金銀分析08月17日

2021-08-18

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析08月17日

阿富汗局勢帶動避險買盤黃金價格連續第二日收高

昨日回顧

週一交易，黃金價格連續第二日收高，為 1 週多來最高收盤價，係因美國經濟數據令人失望，支撐黃金的避險買盤。紐約州製造業指數 8 月自前月的 43 陡降至 18.3，該數據公布後，黃金價格走高。在中國經濟數據較預期疲弱，且塔利班接管阿富汗後，美股週一大盤承壓。Fed 正在製定一項具體計畫，將撤回一些新冠疫情時代寬鬆貨幣政策的某些方面，但黃金仍舊上漲。塔利班武裝分子奪取了阿富汗各大主要城市，如今已進入阿富汗首都喀布爾並佔領了總統府。此局勢發展激起一些黃金的避險買盤，推高公債價格，令 10 年期公債殖利率自上週五的 1.297% 下降至 1.256%。

美股盤後

週一中國經濟數據疲軟引發對全球復甦的擔憂後，VIX 恐慌指數揚升，美債殖利率下滑，油價走低，金融、能源股隨之下滑，美股早盤走低，蘋果登新高，防禦性股票強漲的情況下，道瓊、標普收復早盤失地，連續第五日創下歷史收盤新高。值得一提的是，標普收盤來到 4,479.66 點，已自去年 3 月 23 日低點 (2237.40) 翻倍成長，創下自二次大戰以來最快的牛市反彈。聯準會 (Fed) 的一些官員正考慮在 2022 年中之前結束資產購買計劃，華爾街正等待週二主席鮑爾演說和週三公布的利率會議紀要，以找出進一步的線索。阿富汗政府垮台的地緣政治風險，為美國金融市場掀起波瀾，華爾街正觀望長期的影響。美國總統拜登週一表示，阿富汗政府快速瓦解的速度比美國政府預期的還要快，但他堅稱結束美國在阿富汗這場長達 20 年的戰爭是正確的決定。美股道瓊指數上漲 110.02 點，或 0.31%，收 35,625.40 點。標普 500 指數指數上漲 11.71 點，或 0.26%，收 4,479.71 點。那斯達克下跌 29.1 點，或 0.20%，收 14,793.8 點。費城半導體指數下跌 12.4 點，或 0.37%，收 3,322.6 點。

基本分析

美元對大宗商品貨幣周一上揚，避險貨幣日圓也攀高，反映在中國經濟數據令人失望、阿富汗政治緊張和 Delta 病毒擴散的情況下，投資人風險胃口收斂。投資人關注多國央行本周動態，紐西蘭、印尼、挪威央行將宣布的貨幣決策，美國聯準會 (Fed) 也將公布上次會議紀錄。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.1% 至 92.620，從上周五的一周低點反彈。風險貨幣多走低，澳幣貶值 0.6% 至 0.7335 美元，紐元走軟 0.4% 至 0.7016 美元，加幣下滑 0.4% 至 1.2575 加幣兌 1 美元。紐西蘭央行將於周三公布貨幣決策，市場普遍預期將宣布 2014 年以來首次升息。Fed 本周公布的會議紀要，將是觀察美元短期走勢的關鍵，特別是如果內容顯示決策官員傾向年底前縮減量化寬鬆 (QE)。

油價動向

週一交易，原油期貨價格收低，係因一連串疲弱的中國經濟數據凸顯出 Delta 變種新冠病毒蔓延對需求的潛在損害，致使原油承壓。WTI 原油期貨價格下跌 1.15 美元或 1.7%，收每桶 67.29 美元。Brent 原油期貨價格下跌 1.08 美元或 1.5%，收每桶 69.51 美元。中國 7 月零售銷售和工業生產的數據均令人失望，加上 1-7 月固定資產投資指標也遜色。與此同時，塔利班接管喀布爾，以及阿富汗政府垮台雖被視為影響金融市場走弱的因素之一，但對原油價格的風險溢價幾乎沒有起到作用。與此同時，能源交易商關注大西洋的風暴活動，因為美國石油和天然氣的生產和需求可能會受到干擾。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

20:30 美國7月零售銷售月率

21:15 美國7月工業產出月率

22:00 美國6月商業庫存月率、美國8月NAHB房產市場指數

待定世界經濟論壇舉行2021年特別年會

次日01:30 美聯儲主席鮑威爾參與線上會議

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至08月17日持倉量為1020.63噸，較上日減持1.16噸，本月止淨減持10.83噸。上週末，阿富汗的政治局勢急劇惡化，在政治和金融動盪時期，黃金通常被用作一種安全的保值手段。美國8月份消費者信心大幅下降，週一，該聯儲表示，其製造業調查顯示，8月份總體製造業狀況指數降至18.3，普遍預期該指數在28.9，較7月份的43大幅下降。製造業數據發佈後，黃金市場強勢反彈。美國國債收益率跌至逾一周低位附近，降低了持有無息黃金的機會成本。儘管歐洲出現了與新冠疫情相關的避險買盤，但美國市場的買盤興趣並未達到相同水準。各國央行購買黃金的上升趨勢為金價提供了基礎支撐。多重因素提振週一金價延續反彈勢頭，金價日內低位元1770.70至高位1789.70美元/盎司，波動19美元，現貨黃金美市尾盤收報1786.95美元/盎司。投資者目前正等待美聯儲主席鮑威爾的指示，以及美聯儲7月政策會議的會議記錄。