金銀分析2021年10月04日

2021-10-05

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析10月04日

通膨數據支撐黃金 黃金價格上漲

昨日回顧

週五交易，黃金價格上漲，本週小幅收高，係因即使 8 月份美國商品和服務成本指數修正後上升，美元和公債殖利率仍疲軟，讓黃金獲得一些支撐。黃金價格上漲 1.40 美元或近 0.1%，收每盎司 1758.40 美元。

美股盤後

揮別慘烈的 9 月，美股 10 月開局良好，週五默克公布積極的新冠口服藥臨床數據的利多消息提振之下，激勵航空、遊輪、飯店休閒類股走揚。經濟數據方面，核心 PCE 為聯準會 (Fed) 偏好的通膨數據，美國 8 月核心 PCE 物價指數年增 3.6% 處於 30 年高點，分析師認為，該數據顯示 Fed 退場時間將至。政經方面，Fed 可能會在 11 月開始縮減購債，並在 2022 年年中完成。克利夫蘭聯邦準備銀行總裁梅斯特週五稱，升息條件可能會在 2022 年底得以滿足。費城聯準銀行總裁哈克則擔心通膨壓力可能不如預期那般短暫。美股道瓊指數上漲 482.54 點，或 1.43%，收 34,326.46 點。那斯達克指數上漲 118.12 點，或 0.82%，收 14,566.7 點。標普 500 指數上漲 49.5 點，或 1.15%，收 4,357.04 點。費城半導體指數上漲 3.1 點，或 0.09%，收 3,261.2 點。

基本分析

美元周五隨美國公債殖利率下滑，已連貶兩日，投資人在近期美元大漲後獲利了結，不過市場認為美元下跌只是暫時的。債市尾盤時段，美國 10 年期公債殖利率報 1.484%，下降 4 個基點。本周美元創下自 8 月以來最大單周漲幅，是因投資人關注美國聯準會（Fed）11 月縮減購債，以及可能在明年晚些時候升息的消息。

市場對新冠疫情的擔憂反映出的謹慎情緒、中國經濟成長搖擺不定，再加上美國債務上限僵局，都讓避險的美元獲得有力支撐。美國周五公布的經濟數據憂喜參半，加劇美元周末的疲軟走勢，8 月消費支出成長超過預期成長 0.8%，遠優於 7 月的 0.1%，而通膨率仍居高不下，核心個人消費支出 (PCE) 物價指數較 7 月上漲 0.3%，略高於預期的 0.2%。美元指數報 94.0711。

油價動向

週五交易，原油價格收高，本週延續漲勢，係因交易者權衡週一 OPEC + 對原油產量水準可能做出的決定。先前市場普遍預期，OPEC + 會維持當前總產量每月增產 40 萬桶 / 日的計畫，由於原油交易價格接近 3 年高點，OPEC + 正在衡量額外增產，即在當前同意每月增產 40 萬桶 / 日的基礎上再額外增產。WTI 原油期貨價格上漲 85 美分或 1.1%，收每桶 75.88 美元，為最近月契約自 2018 年 10 月以來最高收盤價。有關 OPEC + 生產計劃的報導，以及美國原油庫存意外增加，這些因素讓本週原油價格承壓，但與上週五收盤價相比仍見上漲。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

20:30 加拿大8月營建許可

21:00 歐元區財長討論歐盟復蘇方案、G20與IMF會議、銀行業聯盟、財政政策

22:00 美國8月耐用品訂單(月率)終值

22:00 波士頓聯儲主席羅森格倫在波士頓聯儲主辦的一場線上會議中致歡迎詞

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至10月02日持倉量為986.54噸，較上日減持3.49噸，上月止淨減持10.23噸。美元下滑和美債收益率走低支撐金價，而投資者為第四季重新配置倉位。由於對通脹和經濟增長可能放緩的擔憂，歐洲和亞洲股市下跌，提振了黃金的吸引力。以及中國和歐洲經濟危機導致能源價格飆升，可能打擊經濟成長和獲利，並導致10月市場動盪，這將支撐金價。週四美元下跌推動金價反彈約2%；上周五，金價小幅走高，因美元走軟，且對通脹上升和經濟成長風險的擔憂，抵消了對可能加息的押注，令金價上周小幅上漲，現貨黃金收報1759.67美元/盎司。