環球分析4月4日

2022-04-04

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析4月4日

美元和美債殖利率攀高黃金周五下跌

昨日回顧

美國周五公布的 3 月非農就業人口穩健成長、工資加速上升，市場認為足以支撐聯準會 (Fed) 大幅升息，美元和美債殖利率應聲攀高，黃金期貨則下跌，本周累計下挫 1.6%。黃金價格收盤下跌 30.30 美元或約 1.6%，收每盎司 1923.70 美元。美國勞工部周五公布，3 月非農就業新增 43.1 萬人，儘管不如市場預估的 49 萬人，但仍熱絡成長，每小時工資年增 5.6%、月增 0.4%，都比 2 月升溫，失業率下降 0.2 個百分點至 3.6%，是 2020 年 2 月以來最低。美元升值代表海外買家的買進成本變高，公債殖利率上揚，則會削弱黃金等不孳息資產的魅力。通膨已經是全世界政府和央行的頭痛問題，4 月可能看到更多升息和平抑物價的舉措，在恐懼交易被反轉、央行升息浪潮下，不孳息的黃金將變得較不具吸引力。

美股盤後

2022 年第一季美股收官日慘淡，華爾街週四迎來又一個通膨過熱的經濟數據，加上白宮宣布史上最大石油儲備釋放計畫，中概股退市危機再起，烏俄兩國恐爆發核戰，眾多利空消息環繞，金融與通訊服務板塊領跌，道瓊收盤大跌超過 550 點，標普和那指滑落逾 1.5%，AMD 崩超過 8%，費半收黑逾 2.2%。回顧今年首季，在鷹派央行、失控通膨和俄烏戰爭的三重威脅之下，道瓊和標普季跌幅分跌為 4.6% 和 4.9%，那指季跌幅更高達 9%，創下 2020 年首季以來最差表現。數據方面，美國 2 月核心個人消費支出物價 (PCE) 指數年增率攀升至 5.4%，創下 1983 年 4 月以來新高，分析師認為持續提高的通膨壓力正改變美國民眾消費行為。美股道瓊指數下跌 550.46 點，或 1.56%，收 34,678.35 點。那斯達克指數下跌 221.76 點，或 1.54%，收 14,220.52 點。標普 500 指數下跌 72.04 點，或 1.57%，收 4,530.41 點。費城半導體指數下跌 79.62 點，或 2.27%，收 3,429.00 點。

基本分析

美國 3 月非農就業人數增幅不如市場所料，但保持穩健增速，鞏固聯準會 (Fed) 將大幅升息的預期心理，美元兌一籃子主要貨幣周五上揚，周線從低檔回到平盤附近。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.314%，報 98.627，延續周四升勢。DXY 本周大致收在平盤，從前幾個交易日的低檔翻升，除了 3 月就業報告鼓舞 Fed 升息預期以外，俄烏和談的樂觀希望淡去，也支撐市場對避險美元的需求。美國勞工部周五公布，3 月非農就業新增 43.1 萬人，儘管不如市場預估的 49 萬人，但仍熱絡成長，此外，每小時工資年增 5.6%、月增 0.4%，都比 2 月升溫。3 月失業率下降 0.2 個百分點至 3.6%，是 2020 年 2 月以來最低。歐元未能從火熱的通膨數據中找到動能，兌美元下滑 0.24% 至 1.10395 美元。歐元區 3 月通膨率竄升至 7.5%，再創新高，並使歐洲央行 (ECB) 必須在經濟成長大幅減速之際繼續打壓物價漲勢的壓力加重。美元指數報 98.5814。

油價動向

由於美國有史以來最大規模釋放原油儲備 (SPR)，以及其他國際能源署 (IEA) 成員國協調釋放緊急庫存的消息，令原油期貨價格周五下跌，且本周創近 2 年來最大單周跌幅。WTI 原油期貨價格下跌 1.01 美元或 1.1%，收每桶 99.27 美元，為 3 月 16 日以來最低收盤價，本周大跌 12.8%，但近月 WTI 原油價格第一季仍上漲 33%，3 月漲幅 4.8%。本周 WTI 原油和 Brent 原油期貨價格跌幅均為 2020 年 4 月下旬以來最大單周跌幅。OPEC + 周四舉行會議，決議 5 月增產目標將調升至 43.2 萬桶 / 日。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

17:05 英國央行行長貝利發表講話

20:30 加拿大2月營建許可

22:00 美國2月耐用品訂單終值、美國2月工廠訂單

中國、香港、臺灣假期休市

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月02日持倉量為1091.73噸，較上日增持0.29噸，上月止淨增持62.42噸。週五美國公佈的3月份新增就業崗位43.1萬個，創去年11月以來的最小增幅。這一數據低於經濟學家此前預測的49.2萬個就業崗位的增幅。與此同時，失業率繼續下降，從2月份的3.8%降至3.6%，續刷2020年2月來的新低。經濟學家原本預計利率會降至3.7%。但對黃金有利的是，薪資壓力繼續上升，加劇了通脹環境。美國就業數據顯示，失業率降至3.6%的兩年來新低，薪資水準再度加速，令美聯儲有望在5月大幅升息50個基點。受美國強勁的就業數據推動美元走高，金價下跌0.63%，日內最高觸及1939.37美元/盎司，最低觸及1917.91美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1923.57美元/盎司，上周黃金價格下跌1.69%。