環球分析5月12日

2022-05-12

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月12日

美元和美債殖利率略降黃金周三收高

昨日回顧

美國周三公布的 4 月消費者物價指數 (CPI) 年增率保持在 8% 以上，高於市場預期但略低於 3 月數據，通膨看似有觸頂跡象，美元和美債殖利率略降，帶動黃金收高，從前日觸及的三個月低谷彈升。黃金價格收盤上漲 12.70 美元或 0.7%，報每盎司 1853.70 美元，為 4 月 29 日以來最大漲幅。美國 4 月 CPI 年增率為 8.3%，較 3 月的 8.6% 略降，擺脫連續五個月創新高的狀態，但高於市場預估的 8.1%。此外， 4 月核心 CPI 年增 6.2%、月增 0.6%，高於華爾街預估的 6% 和 0.3%。黃金漲勢近來一直因美元升值受到抑制。ICE 美元指數 (DXY) 周三從 20 年高點附近小跌，則幫助金價重拾一些動能。美元升值，意味著美元計價的黃金等大宗商品對非美元消費者來說更昂貴。

美股盤後

美國週三公布的 4 月消費者物價指數 (CPI) 年增 8.3%，續寫近 40 年來新高，聯準會 (Fed) 官員「放鷹」，美國殖利率曲線趨平，科技股殺聲隆隆，蘋果重挫逾 5%，全球市值第一公司頭銜易主，Coinbase 暴跌超過 26%，特斯拉跌超 8%，四大指數全數下滑。那指與費半大跌逾 3%，那指創 2020 年 11 月 3 日以來收盤新低，道瓊收黑 326.63 點至 31,834.11 點，創 2022 年收盤新低，連續第五個交易日走跌。標普指數下跌超過 1.5%，創 14 個月以來新低。美國勞工部週三公布 4 月份 CPI 較去年同期上升 8.3%，高於市場預期的 8.1%，但低於前值 8.5%，持續熾熱的通膨正帶給美國家庭帶來壓力，顯示聯準會實現 2% 通膨目標的道路將艱難緩慢，可能會說服聯準會更趨鷹派。美股道瓊指數下跌 326.63 點，或 1.02%，收 31,834.11 點。

那斯達克指數大跌 373.43 點，或 3.18%，收 11,364.24 點。標普 500 指數下跌 65.87 點，或 1.65%，收 3,935.18 點。費城半導體指數大跌 88.2 點，或 3.04%，收 2,811.9 點。

基本分析

美國公布 4 月消費者物價指數 (CPI) 增幅較上月回落，但仍處多年高點，美元指數周三小幅上漲，加密貨幣市場持續震盪，比特幣本周第二度跌破 30,000 大關，穩定幣 TerraUSD 幣值一度暴跌逾 7 成。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 升 0.08%，報 104.00。美元在公布 CPI 後於盤中走強，最高達 104.11，隨後反轉向下，最低至 103.37。CPI 之後，投資人還將關注周四美股盤前公布的生產者物價指數 (PPI)。市場預期，4 月 PPI 增幅將較上月放緩，月增率自 3 月的 1.4% 降至 0.5%，年增率自 11.2% 降至 10.7%。美元指數報 103.9898。

油價動向

原油期貨價格周三大漲 6%，為 3 日來首次上漲，扭轉前一交易日的拋售，係因跡象顯示 4 月美國通膨較前值下降，表明 Fed 短期內可能不會過度升息而發生經濟衰退。另外，跡象顯示中國新冠病例緩解，減輕市場對全球成長引擎的擔憂。即使數據顯示，美國原油上周庫存比預期高出近 6 倍，達到 4 周來最高水準，也未能阻擋石油多頭強勢重返市場，市場反而聚焦上周汽油和蒸餾油庫存的大幅下降。WTI 原油期貨價格上漲 5.95 美元或 6%，收每桶 105.71 美元。美國 4 月消費者物價指數 (CPI) 公布後，石油持續走高。美國 4 月 CPI 自 3 月觸及的 40 年高點 8.5% 下降至 8.3%，核心 CPI 也有趨緩跡象，但仍高於預期的 8.1% 升幅且盤旋在 40 年高點附近，表明 Fed 會持續積極升息或收緊政策以打壓通膨。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國4月PPI月率

20:30 美國至5月7日當周初請失業金人數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月12日持倉量為1066.62噸，較上日減持2.03噸，本月止淨減持27.93噸。週三美國公佈的4月份CPI較上年同期上漲8.3%，高於道瓊斯預計的8.1%的漲幅。這比3月份的峰值略有緩和，但仍接近1982年夏季以來的最高水準。隨著汽油價格從紀錄高位回落，美國4月CPI增速放緩，暗示通脹可能已見頂，但仍可能會在一段時間內保持在高水準。通貨膨脹一直是經濟復蘇的最大威脅，加油站和雜貨店的價格上漲是一個問題，但通脹已經蔓延到房地產、汽車銷售和其他許多領域。儘管美聯儲不會因為這份報告變得更加鷹派，但肯定也不會放鬆。在通脹數據高於預期之後，現貨黃金短線迅速下跌15美元至1834.59美元，但隨後很快強勢反彈逾23美元並刷新日高至1857.88美元，推動金價上漲的是美元指數，CPI數據出爐後美元指數短線走強，但隨後小幅回落約0.3%。日內金價最高觸及1857.88美元/盎司，最低觸及1831.85美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1852.28元/盎司。