環球分析5月20日

2022-05-20

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月20日

美元和美債殖利率下滑黃金周四反彈

昨日回顧

美元和美債殖利率下滑，帶動黃金周四反彈，寫下一個多月來最大漲幅。黃金期貨價格收盤上漲 25.30 美元或 1.4%，報每盎司 1841.20 美元，是 4 月 12 日以來最大單日漲幅。美股連兩日挫跌，標普 500 指數周三寫下一年來最差表現後，周四朝熊市再邁進一步，投資人擔心通膨不只吃掉大型零售商的利潤，可能有更糟的後果。美元周四走貶，追蹤美元對一籃子主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 1%。黃金以美元計價，美元升值代表非美元消費者支付更高價格，進而抑制需求。

美股盤後

網路設備大廠思科財報遜色，週四一系列最新經濟數據傳噩耗，每週初請失業金人數增幅超預期，美國 5 月費城製造業指數降至 2.6，引發潛在的經濟增長擔憂，避險資產需求升溫，10 年期美債殖利率下滑，黃金走高，蘋果領跌大型科技股，四大指數盡墨，標普下跌 0.58%，接近熊市區域 (3,855 點)。政經方面，聯準會正實施緊縮政策，試圖馴服通膨巨獸，美國堪薩斯聯準銀行總裁喬治 (Esther George) 週四表示，緊縮政策引發的美股拋售是意料中之事，這不會改變聯準會目前的計畫，暗示聯準會看跌期權可能不復存在。美國參議院週四通過向烏克蘭提供約 400 億美元的軍事和人道主義援助法案，該法案接著將提交給拜登簽署。美股道瓊指數下跌 236.94 點，或 0.75%，收 31,253.13 點。那斯達克指數下跌 29.66 點，或 0.26%，收 11,388.5 點。標普 500 指數下跌 22.89 點，或 0.58%，收 3,900.79 點。費城半導體指數下跌 17.6 點，或 0.61%，收 2,890.3 點。

基本分析

美元指數周四再度挫跌至 2 周低位，延續自 20 年高點下滑態勢，資金湧入同樣是避險貨幣的日圓和瑞郎，且隨著逢低買盤進駐，今年受強勢美元打壓的主要貨幣普遍上漲。隨著全球金融市場震盪加劇，美元兌日圓和瑞郎等避險貨幣大幅下跌，在市場充滿壓力或風險之際，日圓和瑞郎往往會吸引資金流入。不過，美元兌澳幣和紐元在內風險貨幣也表現不佳，今年受強勢美元干擾，這些貨幣走勢不振，歷經數月大跌後，終於吸引買盤進駐。美元指數報 102.8909。

油價動向

原油期貨價格周四收高，因美股拋售有所緩解，投資者密切關注上海解除防疫限制的計畫。WTI 原油期貨價格上漲 2.62 美元或 2.4%，收每桶 112.21 美元。美國能源資訊署 (EIA) 公布，上周天然氣庫存增加 890 億立方英呎 (Bcf)。根據 S&P Global Commodity Insights 調查，分析師先前預估上周天然氣庫存增加 870 億立方英呎 (Bcf)。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

14:00 德國4月PPI月率

14:00 英國4月季調後零售銷售月率

次日01:00 美國至5月20日當周石油鑽井總數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月20日持倉量為1049.21噸，較上日持平，本月止淨減持45.34噸。週四美國公佈的截至5月14日當周，初請失業金人數升至21.8萬人，這是經濟增長放緩的最新跡象。與此同時，美國5月費城聯儲製造業指數錄得2.6，為2020年12月以來新低，較前值17.6大幅下跌。因疲弱數據，促使投資者拋售股票，洲際交易所(ICE)美元指數下跌1%，至102.9左右。該指數是衡量美元兌一籃子6種主要貨幣的指標。美元走強可能對以美元計價的大宗商品產生負面影響，使其對其他貨幣的使用者來說更加昂貴；美國國債收益率跌至3周低點，也令海外買家購買黃金的成本更低。週四黃金收高，錄得約一個月來最大單日漲幅，金價日內最高觸及1848.97美元/盎司，最低觸及1810.79美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1841.92元/盎司。