環球分析5月27日

2022-05-27

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月27日

美元貶值美股上漲黃金小幅下跌

昨日回顧

美元貶值、美股上漲之際，黃金周四遊走在漲跌之間，終場以小漲作收。黃金價格收盤上漲 1.30 美元約 0.1%，報每盎司 1847.60 美元。該期貨連四日漲勢在周三中斷，周四再度上漲。美國聯準會 (Fed)5 月會議紀錄強化市場對 6、7 月連升 2 碼的預期，但入秋之後可能轉為靈活操作，淡化繼續大幅升息的預期。黃金和白銀過往一向被視為市場波動下的資金避風港，但長期觀察趨勢的分析師發現，這兩種貴金屬最近的走勢反而比較像風險資產。

美股盤後

華爾街消化聯準會 (Fed) 最新會議紀錄，梅西百貨和 Dollar Tree Stores 等多個零售商財報亮眼，緩解對美國消費實力的擔憂，伴隨著上海下週即將解封的希望，加上 Nvidia 財測失利後依舊走揚，美股週四 (26 日) 開高走高，科技股強勢反彈，那指與費半強漲逾 2.6%，道瓊收紅超過 500 點，標普升近 2%，重新站上 4000 點大關。政經方面，聯準會 (Fed) 5 月會議紀要顯示，未來兩個月調高 50 個基點可能是適當的並暗示升息具靈活性。美國銀行週四研判，克利夫蘭聯準銀行 (Fed) 總裁梅斯特和亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 等官員近期言論暗示，9 月份放緩或停止升息的可能。美股道瓊指數上漲 516.91 點，或 1.61%，收 32,637.19 點。那斯達克指數上漲 305.91 點，或 2.68%，收 11,740.65 點。標普 500 指數上漲 79.11 點，或 1.99%，收 4,057.84 點。費城半導體指數上漲 111.7 點，或 3.87%，收 2,994.6 點。

基本分析

美元指數周四小幅下跌，會議紀要發布後，市場正在評估聯準會 (Fed) 是否會在下半年放慢甚至暫停緊縮步伐，導致美元承壓。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.29%，報 101.76，徘徊於一個月低點。周三公布的聯準會 (Fed) 會議紀要顯示，與會官員認為，為了打擊通膨，6、7 月各升息 50 個基點是適當的，也有多位官員表示，加快腳步退出寬鬆政策將有助於央行評估政策緊縮的影響。美元指數本月初升至 105 上方，創近 20 年新高，但對 Fed 激進動作可能傷害經濟增長的跡象，促使交易員削減緊縮押注，美債殖利率也自多年高點回落。經濟數據方面，因貿易逆差創新高加上庫存累積增速略為放緩，美國公布第一季 GDP 修訂值為 - 1.5%，遜於道瓊社 (Dow Jones) 預期的 - 1.3% 和初值的 - 1.4%。另外，美國上周初領失業金人數下滑至 21 萬人，降幅高於市場預期，顯示勞動力市場仍較吃緊。美元指數報 101.7425。

油價動向

原油價格周四大幅收高，此前一天的數據顯示，美國原油和汽油庫存在夏季駕駛季節開始前下降，而歐盟持續爭論逐步禁止自俄羅斯進口能源的計畫。WTI 原油期貨價格上漲 3.76 美元或 3.4%，收每桶 114.09 美元。美國能源資訊署 (EIA) 周三公布，上周美國原油庫存減少 100 萬桶，因煉油廠增加活動以應對預計增加的汽油需求，而汽油庫存下降 50 萬桶，蒸餾油庫存增加 170 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國4月個人支出月率

20:30 美國4月核心PCE物價指數年率及月率

22:00 美國5月密歇根大學消費者信心指數終值

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月27日持倉量為1069.81噸，較上日持平，本月止淨減持24.74噸。週四美國公佈的第一季度國內生產總值(GDP)按年率計算下滑1.5%，低於道瓊斯預測的下滑1.3%，也低於最初公佈的萎縮1.4%。5月14日當周初請失業金人數為21.8萬人，較前一季增加，略高於預估的21.5萬人。雖然從4月份的美國CPI數據上看，通脹幾乎沒有即將見頂的跡象，但基於市場的通脹預期在5月出現了明顯降溫：5年遠期通脹預期在4月時達到了2.67%的多年新高，在5月回落到2.22%一線，創下2011年以來的最大跌幅。美國股市週四走高，使其處於本周收漲的路徑之上，因投資者正權衡前一日公佈的美聯儲會議紀要，紀要強化了美聯儲今夏加息50點的預期，但暗示此後將保持靈活的貨幣政策。週四儘管美元延續了近期回調勢頭，但投資者重新投入股市，現貨黃金和黃金期貨收盤漲跌不一，日內金價最高觸及1854.23美元/盎司，最低觸及1840.78美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1850.54美元/盎司。