環球分析5月31日

2022-05-31

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月31日

美元下跌金價變動不大

昨日回顧

金價變動不大，較早時報每盎司1854.49美元，微升0.1%，因為美元下跌。美元指數在紐約交易時段尾市跌0.3%，報101.44。全月預料跌逾1%，將是5個月以來首次錄得單月下跌。經濟數據理想，加上市場預期聯儲局或減慢收緊貨幣政策步伐，增強市場風險偏好，不利美元走勢。朋

美股盤後

美股周一因陣亡將士紀念日休市一天，美國金融市場，包括紐約證券交易所、那斯達克營運的交易所均休市。美股在假期前一周強勁反彈，道瓊指數單周上漲 1.76%，中止先前連 8 周的跌勢，標普 500 指數漲 2.47%，那斯達克指數升 3.33%，都結束連 7 周的跌勢。美股 2022 年仍處於下挫，但投資人普遍預計，通膨數據可能已經見頂，這為市場帶來動力。陣亡將士紀念日主要紀念美國南北戰爭的陣亡將士，在 1971 年以後，它在多州被訂為 5 月最後一個星期一，以確保可休連續假期。

基本分析

美國聯儲局理事沃勒表示，支持未來數次議息會議各加息半厘，直到通脹大幅回落。他認為整體通脹在大約一年時間都會在4%以上，核心通脹回落幅度不足以短期內達到聯儲局目標，在看到通脹回落並靠近2%的目標之前，不會排除加息50個基點的可能性，期望局方在年底前將利率提高至中性水平。另外，他提到，強勁的勞動力市場能夠在失業率不會大幅上升情況下應對加息。根據聯儲局3月時估計，中性利率大約在2.5厘。而5月加息後，聯邦基金利率目標區間升到0.75厘至1厘。

油價動向

油價上升，因為內地放鬆疫情封控措施，而且交易員預計歐盟最終會就禁止俄羅斯石油進口達成協議。倫敦布蘭特期油升至每桶121美元以上，觸及兩個月高位，收報每桶121.67美元，上升1.9%。由於公眾假期，紐約期油大堂交易休息，電子交易時段每桶報117.06美元，升1.7%。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:30 加拿大3月GDP月率

21:00 美國3月FHFA房價指數月率、美國3月S&P/CS20座大城市房價指數年率

21:45 美國5月芝加哥PMI

22:00 美國5月諮商會消費者信心指數

22:30 美國5月達拉斯聯儲商業活動指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月31日持倉量為1069.81噸，較上日持平，本月止淨減持24.74噸。週一美國聯邦政府辦公室、股票和債券市場以及美聯儲因陣亡將士紀念日休市。由於美國有3天假期，這意味著流動性低於正常水準，且週三之前不會有頂級數據出爐，可能會發現金價將維持在1850美元附近的狹窄區間，除非有新的刺激因素出現。上海宣佈從6月1日零時起，有序恢復住宅社區出入、公共交通運營和機動車通行。受這一消息提振，亞洲股市和歐洲股市均上漲。而美元則被壓制在5周低點附近，因投資者押注美國貨幣緊縮政策最終將放緩，儘管美國將在6月和7月大幅加息。美元走軟使得黃金對持有其他貨幣的買家更具吸引力，但美國短期利率上升提高了持有非孽息黃金的機會成本。週一黃金震盪微漲，日內最高觸及1863.83美元/盎司，最低觸及1848.01美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1854.32美元/盎司。