環球分析6月02日

2022-06-02

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析6月2日

美元美債殖利率上升壓力黃金周三上漲

昨日回顧

投資人對通膨的疑慮，暫時蓋過美元和美債殖利率上升的壓力，帶動黃金和大多數貴金屬在周三上漲，白金受益於南非和俄羅斯供應疑慮，漲幅最大，目前接近但未突破每盎司 1000 美元的心理關卡。黃金期貨價格收盤微漲 0.02%，報每盎司 1848.70 美元。但在美元和美債殖利率均上揚的情況下，黃金周三漲幅受限。美元升值，代表以非美元付款的海外投資人在買入黃金時的成本較高，因而打壓需求和價格。美債殖利率攀升，則會提高持有黃金這類不孳息資產的機會成本。投資人靜待本周五的 5 月非農就業報告和通膨資料，以研判經濟和 Fed 貨幣政策的前景。周三公布的職缺及勞動力流動調查 (JOLTS) 顯示，美國 4 月職缺數大減 45.5 萬個。

美股盤後

隨著市場參與者自假期回歸，美股周二於盤中拉鋸後尾盤走低，結束動盪的一個月，但上周的強勁走勢仍幫助道瓊指數和標普 500 指數收復本月失地，月線幾乎持平。美股 5 月一開始出師不利，企業財報的一系列獲利預警，使通膨威脅揮之不去，科技、零售股等多項產業接連遭到拋售，標普一度陷入熊市。政經消息面，歐盟各國領袖周二達成折衷協議，將把俄羅斯進口石油減少超過三分之二，但經由陸上管道運輸的原油可取得豁免，國際油價聞訊走高，隨後回吐漲幅。美股道瓊指數下跌 222.84 點，或 - 0.67%，收 32,990.12 點。標普 500 指數下跌 26.09 點，或 - 0.63%，收 4,132.15 點。那斯達克綜合指數下跌 49.74 點，或 - 0.41%，收 12,081.39 點。費城半導體指數下跌 16.67 點，或 - 0.53%，收 3,098.69 點。

基本分析

受數據利多推動，美元指數周三上漲，與此同時，對經濟前景惡化的擔憂，使歐元、英鎊承壓。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.78%，報 102.54，是 5 月 23 日以來最高。經濟數據顯示，在商品需求強勁之下，美國 5 月 ISM 製造業指數意外回升，有助於緩解對經濟衰退逼近的擔憂。另外，4 月職位空缺自歷史高點回落，為處於吃緊狀態的勞動力市場提供一些喘息空間。美元指數報 102.5569。

油價動向

隨著上海放寬新冠防疫封鎖限制，示意原油需求增加，原油期貨價格周三收高。WTI 原油期貨價格上漲 59 美分或 0.5%，收每桶 115.26 美元。Brent 原油期貨價格上漲 69 美分或 0.6%，收每桶 116.29 美元。歐盟本周同意一項對俄羅斯原油進口實施部分禁運的計畫。但周二稍晚，原油期貨價格失去動力，係因《華爾街日報》報導，一些 OPEC 成員考慮將俄羅斯自 OPEC + 石油產量協議中排除，因為制裁和歐盟部分的進口禁令削弱了俄羅斯實現目標的能力。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:15 美國5月ADP就業人數

20:30 美國至5月28日當周初請失業金人數

22:00 美國4月工廠訂單月率

23:00 美國至5月27日當周EIA原油庫存

次日01:00 美聯儲梅斯特就美國經濟前景發表講話

待定第29屆歐佩克+部長級會議舉行

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至06月02日持倉量為1068.36噸，較上日持平，上月止淨減持24.74噸。美聯儲今年已兩次加息，其中一次加息幅度為50個基點。美聯儲還暗示將繼續加息以對抗通脹。週三，被通常認為是鴿派官員的三藩市聯儲主席戴利表示，美聯儲應儘快將利率調高至不再刺激經濟的水準，包括在美聯儲未來兩次會議上各加息50個基點。前紐約聯儲主席杜德利表示，美聯儲將為了遏制高通脹保持加息，駁斥會在9月暫停加息的猜測。美國供應管理協會(ISM)週三公佈，5月份製造業PMI為56.1，高於上月的55.4，對收緊貨幣政策的擔憂進一步加劇。與此同時，4月份的職位空缺大幅減少，但相對於歷史水準仍處於高位。受此影響，美元指數上漲0.8%，美國國債收益率也有所上升。週三，在歐盟領導人同意對俄羅斯石油實施部分和分階段的禁令後，油價走強。因投資者擔心燃料價格上漲將導致通脹上升，將目光投向避險金屬，不過，美元走強和美國國債收益率走高抑制了漲勢。週三金價從兩周低點回升，日內最高觸及1849.83美元/盎司，最低觸及5月19日以來的最低水準1828.36美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1846.10美元/盎司。接下來，投資者將關注美國非農就業數據和5月通脹數據，以尋找經濟走勢和美聯儲收緊政策前景的線索。