環球分析6月24日

2022-06-24

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析6月24日

擔憂經濟趨緩美元回升金價周四下跌

昨日回顧

美國聯準會 (Fed) 主席鮑爾周四在國會聽證會重申「無條件」力抗通膨，帶動美元回升，黃金期貨回吐稍早漲幅，連續第四個交易日收黑。銅價在全球經濟衰退的擔憂下重挫逾 5%，續創 16 個月新低。黃金價格收盤下跌 8.60 美元或 0.5%，報每盎司 1829.80 美元，為超過一周以來新低。白銀、白金等貴金屬周四普遍下滑，反映投資人擔憂整體景氣趨緩，可能打壓金屬需求，黃金雖然也下跌，但因為避險資產特性，跌幅比較和緩。在經濟衰退疑慮下，美國公債殖利率周四也下滑，降到將近兩周以來最低。殖利率下降，能降低持有黃金這類不孳息資產的機會成本。

美股盤後

聯準會主席鮑爾堅定鷹派立場，最新數據加劇經濟衰退的擔憂，美股週四開盤漲跌互見，美債殖利率下滑，能源股壓盤之下，美股午盤一度翻黑，所幸尾盤多方救駕，科技股強勢反攻，三大指數連袂收紅，道瓊小漲近 200 點。聯準會主席鮑爾週四赴眾院金融服務委員會上堅定鷹派立場，強調聯準會對降低通膨的承諾是「無條件的」，傳遞持續激進升息的訊號，重申美國經濟可以應對更大幅度的升息，預估今年下半年的經濟成長速度仍應當相當強勁。聯準會週四公布壓力測試結果，參與的 34 銀行都通過壓力測試，結果顯示在全球面臨嚴重經濟衰退的情況下，銀行業者將總計蒙受超過 6,120 億美元損失，但有足夠資本維持放貸，抵擋嚴重的經濟衰退，預計銀行業將在下週一公布其實際股息和庫藏股計畫。美股道瓊指數上漲 194.23 點，或 0.64%，收 30,677.36 點。那斯達克指數上漲 179.11 點，或 1.62%，收 11,232.19 點。標普 500 指數上漲 35.84 點，或 0.95%，收 3,795.73 點。費城半導體指數下跌 17.0 點，或 0.65%，收 2,602.7 點。

基本分析

經濟衰退前景使風險情緒惡化，美元指數周四小幅上漲。歐元區疲軟的採購經理人指數 (PMI)，促使交易員降低對歐洲央行(ECB) 大幅升息的押注，拖累歐元走低，終止連續三天的漲勢。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.20%，報 104.41。經濟數據方面，標普全球 (S&P Global) 公布美國 6 月綜合 PMI 自 5 月的 53.6 降至 51.2，雖仍處擴張區間，但綜合訂單指數已跌破 50 的景氣分水線，是 2020 年 7 月以來首度陷入萎縮。另外，美國上周初領失業金人數下滑至 22.9 萬，在經濟浮現放緩跡象之際，勞動力市場依舊吃緊。美元指數報 104.4068。

油價動向

隨著經濟衰退擔憂加劇，原油期貨價格周四連續第二個交易日下跌，WTI 原油期貨價格創 6 周以上的最低收盤價。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

22:00 美國6月密歇根大學消費者信心指數終值

22:00 美國5月新屋銷售總數年化

次日04:00 IMF討論美國經濟的年度評估

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至06月24日持倉量為1063.07噸，較上日減持8.70噸，本月止淨減持5.29噸。美聯儲主席鮑威爾週四表示，美聯儲“無條件”承諾遏制通脹，按照美聯儲首選的措施，目前的通脹水準是2%目標的3倍多，但同時也面臨失業率上升的風險。鮑威爾的言論令美元指數恢復上漲勢頭，削弱了黃金的吸引力，金價自高位大幅回落；對海外買家來說，美元走強使黃金變得昂貴。因鮑威爾暗示，美聯儲對抗通脹的舉措可能以失業率上升為代價，美債收益率跌至近兩周低點，對經濟放緩的擔憂持續升溫。經濟數據方面，美國上周初請失業金人數下降的數據，其表明就業市場依然緊張。另外，一項調查顯示，美國6月份商業活動大幅放緩。美國6月Markit綜合PMI初值錄得51.2，為1月以來的最低水準，也是該指標自2020年中疫情高峰以來的第二低水準，這是經濟可能惡化的另一個跡象。儘管黃金被視為對沖通脹和經濟不確定性的工具，但利率上升往往會推高債券收益率，從而增加持有零收益黃金的機會成本。週四金價回吐稍早漲幅轉而收跌，日內最高觸及1845.86美元/盎司，最低觸及1822.37美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1822.47美元/盎司。