環球分析7月5日

2022-07-05

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析7月5日

全球央行升息打壓黃金上周共下跌 1.6

昨日回顧

全球央行升息打壓不孳息資產的魅力，金屬普遍走低，黃金周五收黑，盤中一度跌破每盎司 1800 美元的關鍵價位，白銀也走低，收在 2020 年 7 月以來的低點。黃金價格收盤下跌 5.80 美元或 0.3%，報每盎司 1801.50 美元，是 2 月以來最低，盤中最低曾跌到 1783.40 美元。黃金上周共下跌 1.6%。多國央行仍在加速緊縮貨幣政策，對長期通膨預期構成壓力，在這樣的環境下，黃金作為通膨避險資產的魅力將在未來幾周降低。全球第二大黃金消費國的印度為了降低貿易逆差，把黃金基本進口關稅從 7.5% 提高到 12.5%。

美股盤後

美股下半年首個交易日，經濟數據持續抑制市場情緒，美股週五開盤後呈現震盪局面，美光釋出低於預期的財測後，晶片股一路下殺，不過尾盤買盤進駐公用事業、非必需消費品和房地產類股，加上下週一假期前交投清淡促使美股反彈加劇，道瓊、標普和那指終場同步收紅，僅費半收黑 3.83%，台積電 ADR 暴跌近 6%。綜觀本週，道瓊週跌 1.3%、標普週跌 2.2%、那指週跌 4.1%，均創下五週來的第四週下跌。數據方面，美國 6 月 ISM 製造業指數降至 53.0，低於市場普遍預期的 54.9，自 2020 年 6 月以來最低，其中新訂單指數受長期供應緊張與需求疲軟，出現兩年來首次萎縮，進一步證明美國經濟正在迅速放緩。美股道瓊指數上漲 321.83 點，或 1.05%，收 31,097.26 點。那斯達克指數上漲 99.11 點，或 0.9%，收 11,127.85 點。

標普 500 指數上漲 39.95 點，或 1.06%，收 3,825.33 點。費城半導體指數下跌 97.8 點，或 3.83%，收 2,458.5 點。

基本分析

對全球經濟前景的悲觀感受提振美元需求，美元指數周五上漲，本周漲 0.9%，與此同時，對風險敏感的貨幣承壓，澳幣貶至兩年新低。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 升 0.42%，報 105.12，周線漲 0.9%。對經濟衰退的擔憂，促使資金流入美國公債，使 10 年期美債殖利率下探一個月新低，儘管如此，美元周五仍走強，持續在聯準會 (Fed) 積極升息以及經濟衰退的擔憂之間徘徊不定。數據方面，美國 6 月 ISM 製造業指數自前一月回落，衡量新訂單的指標兩年來首度萎縮，亞特蘭大 Fed 的 GDPNow 工具也顯示美國即將步入經濟衰退。美元指數報 105.1269。

油價動向

原油期貨價格周五終於 3 個交易日來首次上漲，且讓本周收高。此前石油輸出國組織與其盟國 (OPEC+) 增產規模符合預期，且利比亞停產令市場擔憂供應減少。WTI 原油期貨價格上漲 2.67 美元或 2.5%，收每桶 108.43 美元，本周收高 0.8%。由於市場擔心經濟成長放緩恐抑制需求，最近幾周油價從多年高點回落，Brent 原油自 3 月觸及的每桶 140 美元以上高點下降。然而，對供應緊繃的擔憂情緒揮之不去，且跡象顯示中國經濟活動增加，持續支撐能源價格。俄烏大戰後，西方國家希望 OPEC + 增加更多供應量，以抑制通膨並減少對俄羅斯能源的依賴。考量此點，交易者將密切關注美國拜登總統 7 月中旬造訪沙烏地阿拉伯的行動，看是否能說服中東石油生產國擴大增產。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

16:00 歐元區6月服務業PMI終值

16:30 英國6月服務業PMI

22:00 美國5月工廠訂單月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月05日持倉量為1,041.90噸，較上日持平，上月止淨減持18.05噸。今年3月初，由於俄羅斯入侵烏克蘭，黃金價格達到了接近歷史最高紀錄的2069美元，目前已下跌了12.7%，但以美元計算，黃金價格迄今為止只比2022年初下跌了0.04%。亞特蘭大聯儲備受關注的GDP Now模型顯示，第二季度GDP料將萎縮2.1%，這意味著美國在2022年上半年已經處於技術性衰退。越來越多的跡象表明，世界經濟正進入同步增長放緩，通脹可能導致經濟衰退的可能性，給股市、銅、鉑金、白銀等工業貴金屬以及黃金帶來拋售壓力。今年標普500指數以下跌20.6%收盤，創下1970年以來最糟糕的上半年表現，以科技股為主的納斯達克指數創下有史以來的最大上半年跌幅，大幅下跌29.5%。週一，全球市場小幅走高，此前由於對衰退的擔憂加劇，全球市場在今年上半年創下30多年來最糟糕的表現，日內金價持穩於1800美元上方，最高觸及1814.14美元/盎司，最低觸及1803.82美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1807.42美元/盎司。