環球分析7月12日

2022-07-12

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析7月12日

美元走強打壓黃金周一下跌

昨日回顧

繼上周連續第四周收黑後，黃金繼續受美元走強打壓，並在周一創下 9 個多月以來最低收盤價。黃金價格收盤下跌 10.60 美元或 0.6%，報每盎司 1731.70 美元。FactSet 數據顯示，這是黃金期貨自 2021 年 9 月 29 日以來最低收盤價。自從今年觸及每盎司 2000 美元高點以來，金價大部分損失源自美元走強和美債殖利率上升，這增加了黃金的持有成本，進而降低黃金對投資人的吸引力。美債殖利率從 6 月中旬的高點回落後，過去幾天持續回升，與此同時，歐元疲軟使 ICE 美元指數升至約 108 左右的 20 年新高。

美股盤後

中國疫情升溫，2 年期和 10 年期美債殖利率倒掛，持續動搖市場信心，華爾街為高通膨數據和關鍵財報季的開始做好準備，美股週一普遍疲弱。美股四大指數終場全數收黑，道瓊微跌 164.31 點，標普收黑 1.15%，費半大跌 2.46%。那指挫低 2.26%，終止連續五個交易日的升勢。政經消息：美股財報季以大型銀行拉開序幕，摩根大通、美國銀行週四公布財報，接著貝萊德、花旗和富國銀行週五公布，加上週三發布的消費者物價指數 (CPI)，料將提供投資人一探後市經濟的線索。美股道瓊指數下跌 164.31 點，或 0.52%，收 31,173.84 點。那斯達克指數下跌 262.71 點，或 2.26%，收 11,372.6 點。標普 500 指數下跌 44.95 點，或 1.15%，收 3,854.43 點。費城半導體指數下跌 64.3 點，或 2.46%，收 2,553.7 點。

基本分析

受聯準會 (Fed) 大幅度升息預期提振，美元指數周一維持強勁態勢，續登 20 年高點，反觀歐元因能源危機面臨經濟衰退風險，貶至 20 年低位，兌美元匯率接近平價。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 1.13%，報 108.21，為 2002 年 10 月以來最高，對 Fed 更快、更積極升息的預期繼續推高美元。市場預期，Fed 將在 7 月 26 日至 7 月 27 日的利率會議上升息 3 碼，聯邦基金期貨交易員也預估，到了明年 3 月，美國基準利率將自目前的 1.58% 升至 3.5%。經濟數據方面，紐約聯準銀行最新調查顯示，美國消費者預期未來一年通膨將繼續上揚，但長期增速有望趨緩，通膨預期仍處於合理水平。美元指數報 108.2309。

油價動向

天然氣期貨價格周一上漲，收登本月最高點，係因歐洲主要管道可能延長關閉時間。與此同時，由於中國試圖遏制新冠肺炎病例上升，因而限制活動導致能源需求風險上升，WTI 原油期貨價格收低。此外，美國喬登總統本周排定拜訪沙烏地阿拉伯，以期恢復兩國關係。WTI 原油期貨價格下跌 70 美分或 0.7%，收每桶 104.09 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

18:00 美國6月NFIB小型企業信心指數

19:00 英國央行行長貝利發表講話

24:00 EIA公佈月度短期能源展望報告

次日01:00 英國央行行長貝利發表講話

次日04:30 美國至7月8日當周API原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月12日持倉量為1,023.27噸，較上日持平，本月止淨減持27.04噸。上周五公佈的美國非農就業數據為美聯儲的鷹派貨幣政策提供了支持，因此“下一次加息很有可能是75個基點，這意味著美元將進一步走強，黃金價格可能失去更多光澤；”美國國債收益率從6月中旬達到的年內高點回落後，在過去幾天有所回升。與此同時，隨著歐元等主要非美貨幣走軟，衡量美元兌一籃子貨幣強弱的ICE美元指數創下20年新高，日內最高觸及108.06，收報108.00，金價走勢在很大程度上是由美元指數推動的，因美元指數一直保持強勢。受此影響，週一黃金價格跌至9個多月來最低結算價，此前連續第4周下跌，盤中最高觸及1744.43美元，最低觸及1731.15美元，尾盤現貨黃金收報1733.89美元/盎司。市場正在急切地等待著本周的美國經濟數據，週三將公佈消費者價格指數(CPI)，週四將公佈生產者價格指數(PPI)。