環球分析8月16日

2022-08-16

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析8月16日

美元上漲走強黃金周一下跌

昨日回顧

黃金周一跌破每盎司 1800 美元，收在逾一周低點，主因是美元走強，大宗商品普遍回落，且作為黃金最大消費國的中國數據欲振乏力。黃金期貨價收盤下跌 17.40 美元或 1%，報每盎司 1798.10 美元，是 8 月 5 日以來最低價。黃金期貨上周連四周收紅，寫下七個月以來最長連漲走勢。美股周一開盤下跌，美債殖利率下滑，但美股終場不但收復失土，還逆勢上漲。投資人等待周三公布的聯準會 (Fed)7 月會議記錄，尋找未來幾個月升息幅度的蛛絲馬跡。升息會提高持有黃金這類不孳息資產的機會成本，因而不利價格。

美股盤後

華爾街擺脫美中疲弱經濟數據和美債殖利率曲線進一步倒掛影響，科技股和消費類股週一自盤中低點反彈，四大指數大演逆轉秀，標普收復早盤 0.5% 失地，轉而收紅 0.4% 。道瓊漲逾 150 點，自 4 月 21 日以來首次突破 200 日均線。數據方面，美國 8 月紐約聯準銀行製造業指數從 7 月的 11.10 暴跌至 - 31.3，遠低市場預期的 5.50，創 2020 年 5 月以來新低，為該指數有史以來第二大降幅，加劇市場對經濟衰退的擔憂。此前，中國 7 月規模以上工業增加值年增 3.8%，社會消費品零售總額年增 2.7%，雙雙遠遜市場預期。中國意外調降關鍵利率，以振興疲弱經濟。美股道瓊指數上漲 151.39 點，或 0.45%，收 33,912.44 點。那斯達克指數上漲 80.87 點，或 0.62%，收 13,128.05 點。標普 500 指數上漲 16.99 點，或 0.4%，收 4,297.14 點。費城半導體指數上漲 9.5 點，或 0.31%，收 3,077.3 點。

基本分析

因中國公布一系列經濟數據表現不佳，加劇全球經濟衰退擔憂，美元指數周一反彈至一周高點，澳幣、紐元和加幣等商品貨幣跌勢慘烈。中國意外調降主要貸款利率後，離岸人民幣觸 5 月中旬以來最低。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.81%，報 106.49。對聯準會 (Fed) 放慢升息步伐，以及通膨最糟時期已經過去的期望，使美元指數自 7 月中旬創下的 20 年高位回落，不過，部分 Fed 官員仍保持鷹派基調，強調打擊通膨之戰尚未結束。美國周一公布 8 月 NAHB 建商信心指數跌入負區間，紐約 Fed 製造業指數也大幅下滑至 - 31.3，是疫情爆發以來次糟。即將出爐的經濟數據包含周二的工業生產和周三的零售銷售，這有望緩解市場對美國經濟再度萎縮的擔憂，進而提振美元。另一方面，中國周一公布工業增加值、固定資產投資和社會消費品零售等一系列經濟數據遜於預期，顯示經濟復甦之路仍不穩固，包含鐵礦砂在內等大宗商品因需求擔憂而走跌，進而打壓澳紐幣在內的商品貨幣。

油價動向

原油期貨價格周一收低約 3%，係因中國經濟數據疲弱，令市場擔憂全球經濟放緩，恐減少能源產品需求。另外，伊朗核協議可望恢復，也可能令全球原油供應量增加，是另一個導致原油走跌的原因。WTI 原油期貨價格下跌 2.68 美元或 2.9%，收每桶 89.41 美元，創 8 月 5 日以來最低收盤價。WTI 近月期貨上周收高 3.5%。Brent 原油期貨價格下跌 3.05 美元或 3.1%，收每桶 95.10 美元，創 8 月 5 日以來最低收盤價。Brent 近月期貨上周上漲 3.4%。周一公佈的美國經濟數據也很悲觀。紐約聯邦準備銀行周一公布，衡量該州製造業活動的帝國商業狀況指數，8 月暴跌 42.4 點至負 31.3，創該調查史上最低水準。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 加拿大7月CPI月率

20:30 美國7月新屋開工總數年化

20:30 美國7月營建許可總數

21:15 美國7月工業產出月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至08月16日持倉量為1,000.65噸，較上日持平，本月止淨減持5.22噸。中國工業產值、零售額和固定資產投資週一都低於分析師的預期，從新冠肺炎疫情的嚴厲封鎖中開始的復蘇步履蹣跚。中國人民銀行日內發佈公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，人民銀行開展4000億元中期借貸便利（MLF）操作(含對8月16日MLF到期的續做)和20億元公開市場逆回購操作，充分滿足了金融機構需求。中期借貸便利（MLF）操作和公開市場逆回購操作的中標利率均下降10個基點。一些分析人士將金價低迷歸咎於中國經濟數據疲弱，以及中國央行出人意料地降息。另外，美元重新走強，大宗商品價格普遍回落；印度金融市場週一因獨立日休市等，令黃金收於逾一周低點；週一金價最高觸及1802.00美元/盎司，最低觸及1772.81美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1779.27美元/盎司。