環球分析11月02日

2022-11-02

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析11月2日

拜登支持美聯儲言論美元承壓黃金周二上漲

昨日回顧

黃金周二上漲，擺脫連線七個月月線下跌頹勢，投資人正在靜待即將登場的美國聯準會 (Fed) 例行會議。黃金今年來下跌，Fed 持續大幅升息壓制通膨，使美元和美債殖利率雙雙上升。美元升值不利於美元計價的大宗商品行情，因這代表海外投資人需以較高成本買進。另一方面，美債殖利率上揚，則會提高持有黃金的機會成本。世界黃金協會 (WGC) 周一公布，全球第 3 季黃金需求 (不計櫃買活動) 上升 28% 至 1181 公噸，儘管全球的黃金投資需求同期減少 47% 至 124 公噸。

美股盤後

投資人靜待聯準會 11 月會議結果，數據顯示聯準會升息壓力未減，美債殖利率走升，美股主指週二開高後大多震盪走低，通訊服務和金融類股領跌，道瓊收盤小跌近 80 點，標普下滑超過 0.4%，那指收黑 0.89%，惟費半收紅 0.77%，輝瑞和 Uber 在財報利多加持下收紅。數據方面，美國勞工部週二發布月度職位空缺和勞動力流動調查 (JOLTS) 報告顯示，9 月職位空缺數意外增加 43.7 萬個至 1,070 萬個，遠高於預期。市場解析，招聘未見鬆懈的跡象使聯準會很難放緩升息步伐。政經方面，聯準會召開為期兩天的聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議，目前市場預期將四度升息 3 碼。投資人將密切關注聯準會聲明和聯準會主席鮑爾的記者會，以尋找緊縮步伐放緩的跡象。

基本分析

聯準會 (Fed) 決策會議前夕，美元指數周二走低，尾盤跌幅收斂至平盤震盪。部分預期，Fed 將在周三會後釋出放慢緊縮步調的信號，以評估升息對經濟的影響，但稍早數據顯示美國勞動力需求依然強勁，為 Fed 繼續大幅升息的預期提供支持。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 微漲 0.02%，至 111.55。DXY 今年已漲逾 15%，Fed 強力升息拖累其他貨幣，並對全球經濟構成壓力。投資人普遍預期，Fed 周三 (2 日) 將升息 3 碼，使利率區間來到 3.75%-4%。在 Fed 官員可能暗示放緩收緊步伐的情況下，聯邦基金期貨市場預估 12 月升息 2 碼的可能性為 57%，但較上周五約 70% 的機率下滑。經濟數據方面，美國公布 9 月 JOLTs 職位空缺數仍遠高於預期，顯示勞動力市場依舊吃緊，由於勞動力供需不平將推動薪資成長，進而加劇通膨，市場認為最新數據不太可能影響 Fed 周三再次升息 3 碼的決定。

油價動向

原油期貨價格周二 (1 日) 收高，為 3 個交易日來首次上漲，係因報導稱伊朗可能對沙烏地阿拉伯發動攻擊，而沙烏地阿拉伯對此保持高度警戒。WTI 原油期貨價格上漲 1.84 美元或 2.1%，收每桶 88.37 美元，自盤中高點 89.45 美元回落。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:15 美國10月ADP就業人數

22:30 美國至10月28日當周EIA原油庫存

次日02:00 美聯儲FOMC公佈利率決議及政策聲明

次日02:30 美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月02日持倉量為919.12噸，較上日減持1.45噸，上月止淨減持19.13噸。週二公佈的美國10月ISM製造業PMI錄得50.2，為2020年5月以來新低，預期50，前值50.9。美國供應管理協會(ISM)指出，美國製造業繼續擴張，但增速是新冠疫情後復蘇開始以來的最低水準。另外，美國9月營建支出月率增長0.2%，預期-0.50%，前值-0.70%。貨幣政策方面，美國白宮經濟顧問伯恩斯坦日內表示，美國總統拜登支持美聯儲的政策轉向；不過，隨後外媒隨後很快澄清稱，伯恩斯坦稱拜登支持美聯儲今年收緊政策，而非支持美聯儲的政策轉向。拜登支援美聯儲政策轉向的消息傳來之後，美元指數DXY短線走低逾40點。因市場焦點轉向美聯儲一項重要聲明，以尋找美聯儲是會放緩還是維持積極加息立場的線索，隨著美元和債券收益率從盤中高點回落，金價週二強勢上漲，日內金價最高觸及1656.79美元/盎司，最低觸及1630.44美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1647.49美元/盎司。