環球分析11月18日

2022-11-18

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析11月18日

美元和美債殖利率攀高黃金周四下滑

昨日回顧

黃金周四下滑，因聖路易聯準銀行總裁布拉德表示，美國聯準會 (Fed) 必須繼續升息以壓制通膨，帶動美元和美債殖利率攀高，進而打壓貴金屬。黃金期貨價收盤下跌 12.80 美元或 0.7%，報每盎司 1763 美元，是最熱絡期貨 11 月 10 日以來最低紀錄。布拉德周四表示，為了引導通膨下滑，Fed 利率最高可能需升到 7%。Moya 解讀，這代表他認為政策利率尚未達到足以限制經濟成長的水準，並且再次提醒眾人，必須看到勞動力市場大幅疲軟，才能為這波升息循環的結束定價。

美股盤後

聯準會官員週四鷹浪強襲，債市閃現更明顯衰退訊號，2 年期和 10 年前美債殖利率曲線倒掛程度創 1982 年來新高紀錄，美股三大指數震盪收黑。道瓊指數微跌 7.51 點，近乎持平，那指和標普指數收低超 0.3%，連續第二個交易日下滑，費半指數逆勢收紅 1.05%。數據方面，儘管美國科技企業掀裁員潮，美國勞工部週四公布最新失業金數據，上週經調整後初領失業金人數報 22.2 萬人，低於市場預期，凸顯就業市場依然穩健，這可能讓聯準會有理由持續升息下去。由於激進升息將導致經濟陷入衰退的擔憂，對利率政策敏感的 2 年期美債殖利率週四躍升至約 4.45%，2 年期和 10 年前美債殖利率曲線倒掛程度創 1982 年來新高紀錄，這被視為經濟衰退即將來臨的可靠指標。美股道瓊指數下跌 7.51 點，或 0.02%，收 33,546.32 點。那斯達克指數下跌 38.7 點，或 0.35%，收 11,144.96 點。標普 500 指數下跌 12.23 點，或 0.31%，收 3,946.56 點。費城半導體指數上漲 28.3 點，或 1.05%，收 2,719.1 點。

基本分析

隨著投資人關注聯準會 (Fed) 官員的鷹派言論，美債殖利率周四上升，美元指數走強，英鎊則在英國政府宣布最新財政計畫後下跌。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.4%，至 106.71。美元最近幾周走勢低迷，因爲隨著通膨數據浮現降溫跡象，市場押注 Fed 可能很快就會放慢升息步調。美元指數報 106.6386。

油價動向

原油期貨價格周四連續第二日收低，WTI 原油價格跌至 9 月下旬以來最低點，係因中國的新冠清零政策持續令能源需求前景黯淡。天然氣期貨價格逆勢上漲，係因美官方數據顯示，上周供應量增加，大致符合市場預期。WTI 原油期貨價格下跌 3.95 美元或 4.6%，收每桶 81.64 美元，為最近月期貨價格自 9 月 30 日以來最低收盤價。Brent 原油期貨價格下跌 3.08 美元或 3.3%，收每桶 89.78 美元，為 10 月 3 日以來最低點。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

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入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月17日持倉量為906.35噸，較上日增持1.73噸，本月止淨減持14.22噸。布拉德週四在一次演講中概述了他的觀點，即美聯儲的基準利率可能需要升至7%，才能給通脹帶來下行壓力;要抑制40年來最高的通貨膨脹，5%-5.25%是官員們應該提高利率的“最低限度”。日內公佈的經濟資料也表現強勁：美國上周初請失業金人數下降，顯示大規模裁員仍處於低位，儘管美聯儲大幅加息以冷卻經濟需求，但就業市場依然緊張。在美聯儲的一輪強硬講話提醒投資者，美聯儲將利率提高到5%以上的風險顯然存在之後，金價受到了打擊。週四ICE美元指數上漲至106.545；10年期美國國債收益率上漲近8點，至3.7722%，黃金價格下跌，日內最高觸及1774.57美元/盎司，最低觸及1754.29美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1760.05美元/盎司。