環球分析12月05日

2022-12-05

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月5日

美元反彈止步上周累計上漲2.30%

昨日回顧

黃金周五下跌，主因美國 11 月非農就業強力成長，升高聯準會 (Fed) 繼續升息可能性，並刺激美源和美債殖利率再度攀升，打壓貴金屬。但拜周四的大漲之賜，黃金本周仍累計漲逾 3%。黃金期貨價收盤下跌 5.60 美元或 0.3%，報每盎司 1809.60 美元。美國勞工部周五公布，11 月非農就業人口新增 26.3 萬人，增幅超越市場預期 20 萬的和 10 月經修正後的 28.4 萬。11 月每小時薪資勁揚 0.6% 、年增 5.1%。直到周五非農報告出爐，市場期待緩升息的樂觀氣氛才淡化，美元和美債殖利率雙雙回升，ICE 美元指數 (DXY) 一度漲至 105.585，10 年期美債殖利率升至 3.5417%。較高的殖利率會提高持有黃金這類不孳息資產的機會成本，而美元升值則使海外買家必須以較高的成本，買進美元計價的黃金。

美股盤後

美國 11 月非農就業數據火熱，由於華爾街擔憂聯準會考慮鷹派升息，美股主指週五開低後震盪，隨著聯準會傳聲筒重申 12 月有望升息 2 碼，逢低買盤進駐，美股尾盤跌幅收斂，道瓊驚險收紅 34.87 點，標普、那指小幅收黑，費半走低逾 1%。一週來看，那指本週漲幅為 2.1%，標普週漲 1.1%，道瓊週漲 0.2%，三大股指自 10 月以來首見連續兩週走升態勢。數據方面，美國勞工部公布 11 月非農新增就業報 26.3 萬人，遠高市場預期的 20 萬人，平均時薪單月成長幅度由 10 月的 0.5% 上升至 11 月的 0.6%，也遠高於預期的 0.3%。11 月失業率維持在 3.7% ，符合市場預期，仍近 50 年來低點。美股道瓊指數上漲 34.87 點，或 0.1%，收 34,429.88 點。

那斯達克指數下跌 20.95 點，或 0.18%，收 11,461.5 點。標普 500 指數下跌 4.87 點，或 0.12%，收 4,071.7 點。費城半導體指數下跌 33.5 點，或 1.19%，收 2,771.2 點。

基本分析

隨著投資人消化聯準會 (Fed) 官員言論和非農報告，在周末前獲利了結，美元指數周五由升轉跌，本周挫逾 1%，意外強勁的非農和薪資成長，令 Fed 升息前景變得模糊。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.17%，至 104.55，周線跌 1.3%。強於預期的 11 月非農最初激勵美元飆漲，盤中最高達 105.58，但隨著投資人在周末前獲利了結，加上市場消化 Fed 官員言論，美元回吐升幅並轉而走貶。市場接下來關注的主要經濟指標，是在 12 月 13 日公布的美國 11 月消費者物價指數 (CPI)，也就是在 Fed 結束連兩日利率會議的前一天。美元指數報 104.4861。

油價動向

原油期貨價格周二收復前一日跌幅。周一市場消化多空交錯的消息而下跌，即主要產油國及其盟國 (OPEC+) 正考慮增產的消息。周二交易因假期將至而受抑制。美國市場周四因感恩節而休市，部分市場縮短周五交易時間。能源板塊價格本周開始普遍走弱，但在沙烏地阿拉伯能源部長否認 OPEC + 考慮增產後，周一油價雖收低但遠脫離盤中低點。OPEC + 增產被視為可舒緩沙美緊張氣氛的做法，並在抑制俄羅斯石油產業的新舉措生效之際維持能源流動。WTI 原油期貨價格上漲 91 美分或 1.14%，收每桶 80.95 美元。周一該期貨盤中跌逾 5% ，觸及 1 月以來最低點，但最終僅收低 7 美分至每桶 80.04 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

18:00 歐元區10月零售銷售

23:00 美國10月耐用品訂單修正值

23:00 美國11月ISM非製造業採購經理人指數

23:00 美國10月工廠訂單

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月03日持倉量為905.49噸，較上日減持1.15噸，上月止淨減持12.48噸。週五公佈的美國11月份新增了26.3萬個就業崗位。該資料大大超出了經濟學家的預期，經濟學家此前預計就業崗位將增加約20萬。與此同時，失業率穩定在3.7%，與10月份持平，符合預期。不僅總體就業增長好於預期，工資通脹也在繼續增長。在政策利率上調約375個基點後，仍有26.3萬個就業崗位增加，這可不是開玩笑，勞動力市場很熱，很熱，很熱，給美聯儲增加了繼續提高政策利率的壓力。目前，聯邦基金利率期貨價格仍暗示美聯儲在12月中旬將政策利率上調50個基點至4.25%-4.5%區間的可能性為75%。就業資料公佈後，美元指數迅速下挫至低點，隨後自低位反彈，美國國債收益率跳升，對貨幣政策最敏感的兩年期國債收益率上漲逾10個基點，至約4.36%;現貨黃金短線一度下跌20美元，刷新日低至1778.40美元/盎司，隨後反彈至1799.36美元，尾盤黃金收報1797.07美元/盎司，本周累計上漲2.30%。