環球分析12月12日

2022-12-12

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月12日

美國PPI 增幅略超越市場預期黃金周五漲至逾一周以來新高

昨日回顧

黃金周五漲至逾一周以來新高，主因美國同日公布的 11 月生產者物價指數 (PPI) 增幅略超越市場預期，強化聯準會 (Fed) 繼續升息可能性，本周周線也收高。黃金價收盤上漲 9.20 美元或 0.5%，報每盎司 1810.70 美元，是 12 月 1 日以來最高，但低於盤中稍早最高的 1819 美元。美國 11 月 PPI 月增 0.3%、年增 7.4%，都高於市場預估的 0.2%、7.2%，讓期待延續 10 月放緩走勢的投資人感到意外，讓金價無法守住盤中高點。市場焦點擺在 Fed 決策會議，市場普遍預期升幅將從之前的 3 碼縮減為 2 碼 (50 個基點)。

美股盤後

美國勞工部週五公布的美國 11 月生產者物價指數 (PPI) 高於預期，在聯準會 (Fed) 下週召開利率會議前，投資人避險情緒升溫，美元走強，美股開盤後狹幅震盪，能源股為盤面上最弱勢類股。四大指數週五全數盡墨，道瓊週五收跌逾 300 點，那指、標普和費半指數下滑超過 0.7%，露露檸檬因財測不佳暴跌超過 10%。台積電 ADR 小跌作收，儘管此前台積電 11 月營收攀歷史新高。美債殖利率曲線惡化之後，經濟衰退擔憂成為本週關注焦點，這帶來股市壓力。美股主指本週全數吞黑，道瓊週跌 2.8%，標普週跌 3.4%，那指週跌 4%。美股道瓊指數下跌 305.02 點，或 0.9%，收 33,476.46 點。那斯達克指數下跌 77.39 點，或 0.7%，收 11,004.62 點。標普 500 指數下跌 29.13 點，或 0.73%，收 3,934.38 點。費城半導體指數下跌 23.7 點，或 0.86%，收 2,721.0 點。

基本分析

美元兌歐元周五攀高，主因美國同日公布的 11 月生產者物價指數 (PPI) 略高於市場預期，顯示通膨仍頑強，強化聯準會 (Fed) 繼續升息的可能性，本周周線也出現三周以來首見上漲。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.13% 至 104.9495。DXY 本周周線收高約 0.37%，終結連兩周下跌頹勢。美國 11 月 PPI 上升 0.3%，高於市場預估的 0.2%。整體而言，雖然這份報告顯示通膨有正在減緩的趨勢，但投資人擔心，預定在 Fed 下周決策會議前夕公布的消費者物價指數 (CPI)，可能也會高於預期。美元指數報 104.9495。

油價動向

隨著俄羅斯可能減產和美加關鍵管線重啟消息拖累，原油期貨價格週五 (9 日) 震盪收低。在經濟衰退恐慌影響之下，WTI 和 Brent 原油價格本週跌超過 10%，創數月來最差單週表現。在歐盟、G7 及澳洲相繼宣布對俄羅斯石油出口設置價格上限後，俄羅斯總統普丁週五表示，俄羅斯可能減產因應，此消息令原油期貨價格在週五早盤一度走升超過 1%。然而，美國 11 月份生產者物價指數 (PPI) 略高於華爾街預期，市場對鷹派聯準會和經濟衰退的擔憂加劇，以及連接加拿大和美國墨西哥灣的主要輸油管道管道傳出部分重啟，緩解了供應擔憂，油價週五翻黑作收。WTI 原油期貨價格下跌 44 美分或，收每桶 71.02 美元，創 2022 年以來最低收盤價，盤中一度跌破每桶 71 美元。 WTI 本週跌超過 10%，自 4 月以來的最大單週跌幅。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

15:00 英國10月工業產出、10月商品貿易帳

15:45 法國11月消費者物價指數終值

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月10日持倉量為910.40噸，較上日增持2.31噸，本月止淨增持2.31噸。美國勞工部週五公佈，由於食品價格飆升，11月份批發價格漲幅超過預期，抑制了通脹可能會走低的希望。美國11月PPI略強於預期，令市場此前預期的降幅更為明顯的預期落空。此前市場預計，11月PPI資料有望放緩。另外，密西根大學12月消費者信心指數初值升至59.1，預期56.5。不過，明年的通脹預期降至4.6%，為2021年9月以來的最低水準。PPI資料公佈後，現貨黃金短線急挫，但隨後自低位強勢反彈並刷新日高至1805.9美元/盎司，日內最低觸及1788.29美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1796.59美元/盎司。