環球分析12月14日

2022-12-14

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月14日

美元回落黃金周二收在 6 月以來最高價

昨日回顧

黃金周二收在 6 月以來最高價，主因美國 11 月消費者物價報告 (CPI) 升幅小於市場預期，令市場期待聯準會 (Fed) 將放緩升息，美元回落，美元計價的大宗商品也因此獲得支撐。黃金價收盤上漲 33.20 美元或約 1.9%，報每盎司 1825.50 美元，是 6 月底以來最高價。美國勞工部周二公布，11 月 CPI 月增 0.1%，小於市場預估的 0.3%，年增幅為 7.1%，較 10 月的 7.7% 和緩，並創下 2021 年底以來最小升幅。數據出爐後，美元明顯走弱，黃金隨之攀高。ICE 美元指數 (DXY) 下跌 1% 至 104.12。美元貶值，會降低投資人考慮持有黃金相對其他避險工具時候的機會成本。

美股盤後

聯邦公開市場委員會 (FOMC) 週二 (13 日) 起展開為期兩天的利率會議，美國 11 月消費者物價指數 (CPI) 明顯放緩，有利於支持聯準會鴿派升息立場，美債殖利率大幅下滑，美股主指週二開盤氣勢如虹，道瓊一度飆破 700 點，能源股、科技股急速猛升。然而，美股午盤追價買盤力道不足，道瓊收漲逾 100 點，標普收盤升超 0.7%，未能站上 200 日均線，那指走高超過 1%，費半勁揚逾 2%。今年最後一個「超級央行週」來臨，聯準會在美東時間週三公布最新利率決策，緊接著，歐元區、英國、瑞士和台灣等地區央行將陸續揭曉其決定。在此之前，美國週二公布 11 月 CPI 年增 7.1%，低於市場預期 7.3%，較前值大幅回落，核心 CPI 年增 6%，低於市場預期的 6.1% 與前值 6.3%。美股道瓊指數上漲 103.6 點，或 0.3%，收 34,108.64 點。那斯達克指數上漲 113.08 點，或 1.01%，收 11,256.81 點。標普 500 指數上漲 29.09 點，或 0.73%，收 4,019.65 點。費城半導體指數上漲 42.3 點，或 1.52%，收 2,821.5 點。

基本分析

美國公布關鍵通膨數據與央行決策會議前夕，美元指數周一震盪走高，收復早盤跌勢。市場預期美國 11 月通膨增長將較去年同期放緩，且聯準會 (Fed) 將在今年最後一次會議宣布放慢升息步伐。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.22%，至 105.04。自 9 月底登上高點以來，美元指數已跌逾 8%，對 Fed 放慢緊縮步調的預期削弱美元吸引力。本周是超級央行周，全球主要央行的利率會議都集中在本周進行，包含美國聯準會、歐洲央行 (ECB)、英國央行(BOE) 與瑞士國家銀行 (SNB) 等。考量到美國勞動力市場依舊吃緊且經濟相當強韌，市場普遍預期 Fed 將放緩升息幅度至 2 碼。美元指數報 105.0245。

油價動向

原油價格周二收在一周多以來最高點，係因美國天氣預報氣溫降低，提振能源需求前景。同時，美國通膨指數低於預期，令美元承壓。同時，石油價格持續自這兩方面獲得支撐力：Keystone 管道關閉、中國放寬防疫限制。WTI 原油期貨價格上漲 2.22 美元或 3%，收每桶 75.39 美元，創下最近月期貨價格自 12 月 5 日以來最高收盤價。另外，石油輸出國組織 (OPEC) 周二發布月報，維持今明兩年石油需求增長預測不變。OPEC 預計 2022 年需求將增長 250 萬桶 / 日，而 2023 年需求增長 220 萬桶，與 11 月的估值相同。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

18:00 歐元區10月工業產出月率

21:30 美國11月進口物價指數月率

23:30 美國至12月9日當周EIA原油庫存

次日03:00 美聯儲FOMC公佈利率決議及政策聲明

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月10日持倉量為910.40噸，較上日增持2.31噸，本月止淨增持2.31噸。美國週二公佈的衡量一籃子商品和服務的消費者價格指數(CPI)較前一個月僅上漲0.1%，較上年同期上漲7.1%，為2021年底以來的最低水準。接受道鐘斯調查的經濟學家此前預計月度增幅為0.3%，12個月增幅為7.3%。扣除波動較大的食品和能源價格，核心CPI環比上漲0.2%，同比上漲6%，此前的預估分別為0.3%和6.1%。據報導，在週二美國官方CPI報告發佈前幾十秒，美國國債買盤暴增，對此美國勞工統計局稱，未聽聞資料被提前洩露。美國勞動統計局發言人對此表示，雖然該機構不知曉任何資料提前公佈的情況，但根據聯邦指引，一些政府官員確實能夠提前拿到資料。因美國公佈的11月消費者價格指數(CPI)漲幅低於預期，美元大幅走軟，黃金受到提振上漲，日內最高觸及1824.28美元/盎司，最低觸及1780.68美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1810.33美元/盎司。