環球分析12月20日

2022-12-20

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月20日

多空消息交織黃金周一收低

昨日回顧

對美國聯準會 (Fed) 繼續升息的期待帶動美債殖利率上揚，使黃金周一收低，再度跌破 1800 美元，不過銅價上漲，主因中國防疫封控放寬且致死率降低，有助於提振受疫情打擊的中國經濟。黃金價收盤小跌 2.50 美元或 0.1%，報每盎司 1787.70 美元，盤中最高曾漲至 1808.60 美元。儘管 ICE 美元指數 (DXY) 周一下跌，美債殖利率仍上揚，對政策利率敏感的 2 年期美債殖利率從 4.180% 上升到 4.249%，10 年期美債殖利率躍升至 3.583%。白銀期貨下跌 13 美分或 0.6%，報每盎司 23.20 美元。

美股盤後

聯準會與全球主要央行有志一同「放鷹」後，經濟衰退擔憂升溫，年底反彈希望破滅，美股週一低開，10 年期美債殖利率自 10 月以來漲幅最大，通訊服務類股跌勢最兇、科技股欲振乏力，惟能源股逆勢翻紅。道瓊收黑逾 160 點，標普下滑近 1%，那指和費半挫低逾 1.3%，連續第四個交易日走低。數據方面，由於房貸利率和建築成本居高不下，全美住宅建築商協會 (NAHB) 數據顯示，反映建築商信心的美國 12 月房屋市場指數出乎意料跌至 31，低於 11 月的 33，也低於市場預期的 34，創 2012 年 6 月以來最低，該指數連續第 12 個月下降，創 1980 年代中期以來最為綿長的跌勢。美股道瓊指數下跌 162.92 點，或 0.49%，收 32,757.54 點。那斯達克指數下跌 159.38 點，或 1.49%，收 10,546.03 點。標普 500 指數下跌 34.7 點，或 0.9%，收 3,817.66 點。費城半導體指數下跌 36.2 點，或 1.37%，收 2,599.9 點。

基本分析

投資人對風險較高貨幣的偏好情緒稍微改善，使避險美元受到打壓，美元指數周一幾乎持平，樂觀的德國商業信心數據則帶動歐元反彈。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 微貶 0.02%，至 104.68。DXY 今呈震盪走勢，觸及盤中低點後一度逆轉翻紅，但尾盤再度回落。在聯準會 (Fed) 的鷹派立場和不斷升溫的地緣政治緊張局勢下，美元今年多數時間都在上漲，直到近幾周開始面臨壓力，因投資人押注 Fed 在對抗通膨方面的升息空間可能有限。數據顯示，德國 12 月 Ifo 商業景氣指數升至 8 月以來最高，顯示即使面臨能源危機和高通膨，歐洲最大經濟體的前景仍有所改善。美元指數報 104.71。

油價動向

原油價格周一收高，係因中國放寬防疫限制後，投資者評估中國需求的長期前景而找到支撐力。與此同時，由於天氣預報美國大部分地區氣溫將回暖，天然氣期貨價格大幅下跌。WTI 原油期貨價格上漲 90 美分或 1.2%，收每桶 75.19 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

17:00 歐元區10月季調後經常帳

21:30 加拿大10月零售銷售月率

21:30 美國11月新屋開工總數年化

21:30 美國11月營建許可總數

次日05:30 美國至12月16日當周API原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月20日持倉量為912.14噸，較上日增持1.74噸，本月止淨增持4.05噸。週一美國公佈的12月全美房屋建築商協會(NAHB)/富國銀行指數下降2點至31，為2020年4月以來的新低。該資料今年全年連續下滑，創下有記錄以來持續時間最長的一次。去年12月，該指數為84。今年房貸利率的快速攀升抑制了購房者的購房需求。與此同時，更高的材料和勞動力成本也使得建造成本更高。這兩個因素共同影響了建築商的信心和新開工項目。前紐約聯儲主席杜德利週一在彭博社發表的一篇評論文章中警告投資者，如果市場仍對明年夏天降息持樂觀態度，美聯儲將不得不進一步收緊政策，以實現其通脹目標。芝加哥商業交易所的美聯儲觀察工具顯示，聯邦基金利率期貨交易員仍暗示聯邦基金利率峰值低於5%，比美聯儲預測的5-5.25%低約20個基點，並從2023年5月開始降息。由於人們希望中國減少對新冠疫情的限制以及低於預期的死亡率可以提振受大流行打擊的經濟，銅價從最近的下跌中回升。週一衡量美元兌一籃子貨幣強弱的ICE美元指數下跌，美國國債收益率走高，對政策敏感的兩年期美國國債收益率從上週五的4.180%升至4.249%。10年期美國國債收益率躍升至3.583%。週一現貨黃金震盪收低，日內最高觸及1798.51美元/盎司，最低觸及1783.71美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1787.42美元/盎司。