環球分析12月27日

2022-12-27

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月27日

通脹數據釋放資訊黃金周五上漲8.90美元

昨日回顧

黃金周五收復每盎司 1800 美元整數關卡，但漲幅不大，美國公布的最新通膨數據有降溫跡象，但不足以打消聯準會 (Fed) 明年繼續升息的預期。黃金價上漲 8.90 美元或 0.5%，報 1804.20 美元。美國周五公布，11 月個人消費支出 (PCE) 物價指數年增 5.5%，從 10 月的 6.6% 放緩，但 Fed 關注的核心 PCE 物價指數上漲 4.7%，高於市場預期的 4.6%。同日公布的 12 月密大消費者信心升至 59.7，超越市場預期，主要受益於汽油價格下跌和月初的股票反彈，儘管整體而言，消費者對經濟前景仍悲觀。數據公布後，ICE 美元指數 (DXY) 變動不大，上漲不到 0.1% 至 104.39，美債殖利率持續上揚，對政策利率敏感的 2 年期美債殖利率從 4.263% 攀升到 4.31%。

美股盤後

聖誕假期即將來臨，美股週五 (23 日) 交投清淡，各主指呈窄幅波動，馬斯克承諾未來 2 年內不再出售持股後，特斯拉依舊跌超 1.76%。原油價格走強，雪佛龍等能源股表現出色。標普收盤升近 0.6%，守穩 3800 點大關，道瓊收漲逾 170 點，那指微升超 0.2%，費半指數近乎持平。然而，由於對經濟衰退情緒縈繞，標普和那指本週分別跌 0.2% 和 2%，寫下週線連三黑紀錄。道瓊表現則相對強韌，週漲幅達 0.9%。數據方面，美國商務部週五公布數據顯示，美國 11 月個人消費支出 (PCE) 物價指數年增 5.5%，略低市場預期，較 10 月份的年增幅稍微降溫，證明聯準會連續升息正產生預期效果。美股道瓊指數上漲 176.44 點，或 0.53%，收 33,203.93 點。

那斯達克指數上漲 21.74 點，或 0.21%，收 10,497.86 點。標普 500 指數上漲 22.43 點，或 0.59%，收 3,844.82 點。費城半導體指數上漲 2.2 點，或 0.09%，收 2,535.5 點。

基本分析

美元指數周五在交投清淡的環境下震盪走低，最新數據顯示美國通膨持續放緩，且經濟正在降溫，強化了聯準會 (Fed) 下月以較小幅度升息的預期，並改善風險胃納。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小跌 0.07%，至 104.36，周線貶約 0.3%。美國 11 月核心個人消費支出 (PCE) 價格指數年增率，自 10 月的 5% 下滑至 4.7%，月增率也從 0.3% 放緩至 0.2%，通膨持續降溫。此外，美國消費者對未來一年的通膨預期，在 12 月降至 18 個月以來最低。美元指數報 104.3252。

油價動向

俄羅斯威脅以減產來回應西方國家的原油制裁，引發外界對於俄油出口下滑的擔憂，原油期貨周五收高，單周漲幅是近三個月以來最大。WTI 原油期貨價格上漲 2.07 美元或 2.6%，收在每桶 79.56 美元，本周漲 6.9%。因美國多地遭冬季風暴侵襲，未來幾天的原油需求和產量可能出現下滑。目前美國幾家最大煉油廠已因天氣嚴寒被迫關閉，德州和北達科他州多家煉油廠也宣布停產。因市場預期煉油廠減產和熱燃油需求激增，美國汽油和超低硫柴油期貨周五均漲逾 5%。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:30美國11月批發庫存(月率)初值

22:00美國10月FHFA房價指數

23:30美國12月達拉斯聯儲製造業指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月24日持倉量為913.01噸，較上日減持0.87噸，本月止淨增持4.92噸。美國公佈通脹資料顯示，11月個人消費支出(PCE)價格指數同比上漲5.5%，低於上月6.1%的漲幅。不過，核心個人消費支出(PCE) 11月份較上年同期增長4.7%，而接受道鐘斯調查的經濟學家預計增長4.6%。核心個人消費支出剔除了波動較大的食品和能源成本，是美聯儲首選的通脹指標。另外，受汽油價格下跌和本月早些時候股市反彈的提振，密西根大學12月消費者信心指數升幅超過預期。美國12月密西根大學消費者信心指數終值為59.7，預期59.1，前值59.1。由於通脹壓力緩解，消費者極度消極的態度本月有所緩和，尾盤衡量美元兌一籃子主要貨幣強弱的美元指數下跌不到0.1%，美國國債收益率延續漲勢，2年期美國國債收益率從週四的4.263%升至4.31%；鑒於黃金通常被視為對沖通脹的工具，金價的“巧合小幅上漲”“有些令人意外”，週五，黃金小幅上漲，日內最高觸及1803.04美元/盎司，最低觸及1790.99美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1797.38美元/盎司。