環球分析01月03日

2023-01-03

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析1月3日

黃金全年收在近6個月高點黃金仍在上漲

昨日回顧

黃金在周五的今年最後一個交易日持平在近 6 個月以來的高點，全年小漲，本季表現格外亮麗，主因是聯準會 (Fed) 可能放緩升息拉低美元，讓黃金擺脫今年稍早的低氣壓。黃金價上漲 20 美分或不到 0.1%，收在每盎司 1826.20 美元。交易最活絡期貨全年共下滑 0.1%。黃金本周上漲，交易員持續押注 Fed 可能在明年某個時候降息，這使美元走低，並幫助支撐金價。金價周五雖然有美元貶值的支撐，但美債殖利率的升勢，卻抑制金價進一步上漲。

美股盤後

美股步入 2022 年封關日，全球經濟疲軟的背景下，科技股前一日反彈動能未能延續，能源股逆勢走高，四大指數週五集體收黑，寫下 2008 年金融海嘯以來最糟糕的一年，結束過去 3 年連升行情。道瓊指數週五收黑超 70 點，年跌幅達 8.8%，2022 年表現優於其他主指。標普週五走低 0.25%，年跌幅為 19.4%。那斯達克指數下滑 0.11%，季跌 1%，年跌 33.1%，延續四個季度頹勢，為網際網路泡沫破滅以來首見。在今年的最後一個交易日，聯準會隔夜附買回操作 (RRP) 規模週五創下 2.554 兆美元，突破歷史新高，超過了 9 月 30 日寫下的 2.426 兆美元高峰，反映季末常態性的激增模式，及投資機構堅持使用可靠的現金以度過經濟不確定性。政經方面，聖路易聯準銀行發布研究報告暗示經濟衰退即將到來，內容提到美國 50 個州中有逾一半的州顯示經濟活動放緩跡象，這通常是預告衰退即將到來的關鍵門檻，同時，舊金山聯準銀行報告指出，失業率變化也可能暗示衰退風險攀升。美股道瓊指數下跌 73.55 點，或 0.22%，收 33,147.25 點。那斯達克指數下跌 11.6 點，或 0.11%，收 10,466.48 點。標普 500 指數下跌 9.78 點，或 0.25%，收 3,839.5 點。費城半導體指數下跌 2.83 點，或 0.11%，收 2,532.11 點。

基本分析

因假期間流動性較低，美元指數在今年最後一個交易日走低，周月季線全面收黑。即使第 4 季走勢乏力，美元指數今年仍創 7 年來最佳年度表現。日元兌美元今年一度貶破 150 大關，創 32 年新低，Q4 雖逆轉走勢，今年表現仍重貶近 14%，是 9 年來最糟。周五追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.32%，至 103.50，周線貶 0.8%，月線和季線分別貶 1% 和 7.7%，但全年仍漲約 7.8%，是 2015 年以來最大年度升幅。為阻止通膨飆高，聯準會 (Fed)3 月以來累計升息 425 個基點，帶動美元強勢攀揚，但隨著全球主要央行跟進 Fed 的激進緊縮步調，加上投資人押注 Fed 的升息行動接近尾聲，美元 Q4 走勢風雲變色。美元指數報 103.4970。

油價動向

原油期貨週五在 2022 年最後一個交易日收高，今年整體價格上漲，投資者在俄烏戰爭引發的供應擔憂與全球需求前景不穩，以及對潛在衰退的擔憂之間進行權衡。WTI 原油期貨價格上漲 1.86 美元或 2.4%，收在每桶 80.26 美元，令最近月 WTI 期貨價格 2022 年上漲 6.7%。Brent 原油期貨價格持平收在每桶 83.46 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

17:30 英國 12月Markit/CIPS製造業採購經理人指數

23:00 美國 11月營建支出

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月28日持倉量為917.64噸，較上日減持0.87噸，上月止淨增持9.55噸。在過去的一年裡，在烏克蘭危機的早期，黃金價格一度非常接近於2020年創下的超過2000美元的歷史高位，當時世界各國都在封鎖。但美聯儲在2022年的大規模加息，大大削弱了黃金作為避險資產和對沖通脹的傳統角色，美元去年一度攀升至20年高點，削弱了對以美元計價的黃金的需求；最近看到的通脹資料，顯示價格開始有一點降溫，這對金屬市場的多頭來說是令人鼓舞的，也是反彈的部分原因。上週五金價上揚，錄得2020年6月以來的最佳季度表現，日內金價最高觸及1825.78美元/盎司，最低觸及1813.19美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1823.96美元/盎司。上周基本面相對平靜，現貨黃金卻上漲1.41%。