環球分析01月10日

2023-01-10

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析1月10日

期待Fed放緩升息黃金周一上漲至八個月高點

昨日回顧

黃金周一上漲至八個月高點，主因投資人期待美國聯準會 (Fed) 放緩升息，導致美元疲軟。黃金價上漲 8.10 美元或 0.4%，收在每盎司 1877.80 美元，創 5 月 6 日以來最高。ICE 美元指數 (DXY) 周一下跌 0.7% 至 103.145。目前基本面因素對黃金多頭有利，能否進一步上漲，就看本周四公布的 12 月消費者物價指數 (CPI)。如果數據顯示通膨進一步降溫，將是連續第六個月下降，對零孳息的黃金來說是好消息。世界黃金協會 (WGC) 周一公布，全球黃金 ETF 去年共外流 30 億美元，相當於減少 110 公噸。報告指出，黃金去年前四個月因為地緣政治風險而上漲，但之後因為激進升息題材主導一切，而穩定下跌。

美股盤後

延續上週五以來的反彈走勢，美股主指週一開盤氣勢如虹，特斯拉股價一度飆逾 9%，引領非必需消費類股衝高，Nvidia 推動半導體類股勁揚，區塊鏈概念股隨比特幣走升。不過，聯準會官員持續堅守鷹派立場，暗示終點利率可能超過 5% 後，能源和醫療保健類股承壓，道瓊、標普 500 指數回吐先前漲幅，道瓊收黑逾 110 點，標普微跌 0.08%，那斯達克指數升超 0.6%，費半指數勁揚 2.53%。政經消息方面，兩名聯準會官員週一暗示，聯準會需要將終點利率提高到 5% 以上，接著暫停並維持一段時間。美股道瓊指數下跌 112.96 點，或 0.34%，收 33,517.65 點。那斯達克指數上漲 66.36 點，或 0.63%，收 10,635.65 點。標普 500 指數下跌 2.99 點，或 0.08%，收 3,892.09 點。費城半導體指數上漲 50.65 點，或 1.92%，收 2,686.75 點。

基本分析

美元指數周一貶至七個月低點，因交易員押注，近期的經濟數據將令聯準會 (Fed) 放慢升息步調，風險貨幣則受惠於中國重新開放邊境，對經濟復甦的樂觀情緒，也將離岸人民幣推升至近五個月高位。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.66%，至 103.20，延續上周貶勢，且創去年 6 月 5 日以來最低。美元在去年最後一季創下 12 年來最大季跌幅，主要是因為隨著通膨和經濟成長降溫，投資人預期 Fed 不會把利率從目前的 4.25%-4.5% 升到 5% 以上。美國上周五公布 12 月非農新增就業增幅超出預期，薪資成長有所放緩，12 月 ISM 非製造業指數則為兩年半來首度跌入萎縮區間。美元指數報 103.1936。

油價動向

經上週整體走跌後，原油期貨價格週一收高，北京當局持續放寬防疫限制，交易者押注全球第二大經濟體重啟後，需求將增加。WTI 原油期貨價格上漲 86 美分或 1.2%，收在每桶 74.63 美元，已連續第三日收高。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

19:00 美國12月NFIB小型企業信心指數

22:00 美聯儲主席鮑威爾參與討論

23:00 美國11月批發銷售月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至01月07日持倉量為915.32噸，較上日減持1.45噸，上月止淨增持9.55噸。上週五公佈的美國非農就業報告喜憂參半，助長了市場的上行勢頭，該報告“引發了美聯儲放慢加息步伐的猜測”。“考慮到基本面因素是如何轉向多頭的，由於即將公佈的美國通脹報告可能會成為潛在的催化劑，市場可能會進一步上漲。” 戴利週一在接受《華爾街日報》直播採訪時表示，至於美聯儲本月底舉行的下次會議，美聯儲可能會連續第二次加息50個基點，也可能會放緩至加息25個基點。與此同時，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，在調整利率方面“更加謹慎”是合適的，利率可能會在2024年保持在較高水準。加息削弱了黃金作為通脹對沖工具的吸引力，提高了持有這種無收益資產的機會成本。貴金屬週一受到美元走軟的提振，美元走軟推動金價升至8個月高點。美元走軟還提振了原油和銅等其他大宗商品的價格。日內金價最高觸及1881.43美元/盎司，最低觸及1866.07美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1870.46美元/盎司。