環球分析01月19日

2023-01-19

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析1月19日

黃金稍作休整黃金周三盤中轉跌

昨日回顧

黃金周三盤中轉跌，從九個月高點滑落，雖然數據顯示美國經濟活動有降溫跡象、美國對各地區聯準銀行的調查預告經濟活動減緩，但聯準會 (Fed) 多名官員仍表示支持終點利率須高於 5%，成為拉低金價的主因。黃金價下跌 2.90 美元或近 0.2%，收在每盎司 1907 美元，盤中曾漲至 1929.80 美元，是 4 月 25 日以來盤中新高價。美國周三公布多項經濟數據，內容顯示美國消費力道強度意外減弱，12 月零售銷售減少 1.1%，且通膨持續降溫，12 月生產者價格指數 (PPI) 下跌 0.5%。

美股盤後

數據顯示美國通膨仍處高位，但可能已開始放緩，美股主指週三 (18 日) 開高後回落，隨著聯準會 (Fed) 鷹派聲浪再起，美股尾盤加速拋售，道瓊指數收盤蒸發逾 610 點，標準普爾 500 指數下滑近 1.6%，那斯達克指數跌超 1.2%，費城半導體指數收黑 0.6%。數據方面，美國去年 12 月生產者物價指數 (PPI) 年增 6.2%，低於市場預期，創 2021 年 3 月以來最小增幅，核心 PPI 年升 5.5%，也低於市場預期。美國去年 12 月零售銷售月增率報 - 1.1%，創 2021 年 3 月以來最大降幅，遠超市場預期。政經消息方面，鷹派大將、聖路易聯準銀行總裁布拉德週三表示，聯準會必須進一步升息，以確保通膨壓力消退，預測今年底利率區間為 5.25% 至 5.5%。美股道瓊指數下跌 613.89 點，或 1.81%，收 33,296.96 點。那斯達克指數下跌 138.1 點，或 1.24%，收 10,957.01 點。標普 500 指數下跌 62.11 點，或 1.56%，收 3,928.86 點。

費城半導體指數下跌 18.01 點，或 0.64%，收 2,789.47 點。

基本分析

美元指數周三走勢震盪，盤中觸及七個月新低，美國稍早公布一連串數據，一度強化聯準會 (Fed) 放慢緊縮步調的預期，但在 Fed 官員發表鷹派言論後，市場風險情緒惡化，DXY 午盤收復貶勢。美國周三公布 12 月零售銷售月減 1.1%，是一年多來最大降幅，另一份報告顯示，繼 11 月增長 0.2% 後，12 月生產者物價指數 (PPI) 較前一月下滑 0.5%，製造業產出降幅也超出預期，月減 1.3%。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 幾乎持平，微升 0.01% 至 102.40。在公布一連串經濟數據後，DXY 一度貶約 0.8%，至去年 5 月以來最低，隨後收復貶勢。美元指數報 102.39。

油價動向

原油期貨價格周三收低，WTI 原油期貨價格 9 個交易日來首見下跌。由於市場預期中國經濟重啟將令能源需求更加強勁，國際能源署 (IEA) 提高對 2023 年原油需求增長的預測，大宗商品盤中價格已攀升至 12 月初以來最高水準。然而，在美國聯準會 (Fed) 官員言論再次引發升息的不確定性後，美國經濟前景的不確定性也隨之提升，油價應聲轉跌。WTI 原油期貨價格下跌 70 美分或 0.9%，收在每桶 79.48 美元，為 9 個交易日來首次收低，但盤中高點達 82.38 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至01月17日持倉量為909.24噸，較上日減持2.90噸，本月止淨減持8.40噸。黃金交易員關注的是中國新年的黃金需求，因達沃斯世界經濟論壇(WEF)可能出現的任何意外；以及日本央行會議和美國生產者價格指數(PPI)資料也讓貴金屬交易員“緊張不安”；另，美國還將公佈零售銷售資料。週二美元指數微幅上漲0.03%，美元走強使得黃金對其他貨幣持有者來說更加昂貴；黃金在上漲後稍作喘息，週二黃金收低，日內最高觸及1918.85美元/盎司，最低觸及1903.63美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1908.3美元/盎司。由於低利率意味著政府債券等有息資產的回報降低，投資者可能更青睞零收益率的黃金。