環球分析01月20日

2023-01-20

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析1月20日

美元走軟黃金周四上漲至去年 4 月以來高點

昨日回顧

黃金周四上漲至去年 4 月以來高點，扭轉連兩日收黑頹勢，主因美元走軟，加上經濟數據疲軟與聯準會 (Fed) 官員的鷹派談話，加深投資人對經濟衰退的擔憂。黃金價上漲 16.90 美元或 0.9%，收在每盎司 1923.90 美元，是 4 月 22 日以來最高收盤價。一連串數據顯示美國經濟正失去動能，美元徘迴在八個月低點，而美元貶值代表以其計價的黃金對海外買家來說變得較便宜，因而提振金價。美國周三公布 12 月零售銷售創一年多以來最大降幅，12 月生產者物價指數 (PPI) 下跌幅度則超過市場預期，增添整體通膨正在降溫的證據。

美股盤後

由於預期聯準會在更長時間內維持鷹派立場，加上對經濟衰退和美國債務上限的擔憂激增，美股週四 (19 日) 開低走低，挪威郵輪領跌非必需消費品類股，北方信託和嘉信理財暴跌，金融類股承壓。四大指數收盤盡墨，道瓊指數跌逾 250 點，抹去年初至今所有漲幅，標準普爾 500 指數下滑 0.76%，那斯達克指數跌近 1% ，費城半導體指數重挫逾 2.8%。數據方面，美國上週初領失業金人數降至 19 萬，創去年 9 月以來新低，凸顯就業市場依舊緊俏，可能會支撐薪資增長和通膨。政經消息方面，市場關注聯準會官員談話,，研判未來貨幣政策走向。聯準會副主席布蘭納德週四表示，雖然目前通膨有放緩跡象但依然過高，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 很可能在下回升息 1 碼，利率需要在一段時間內保持在高位，以進一步冷卻通膨。美股道瓊指數下跌 252.4 點，或 0.76%，收 33,044.56 點。那斯達克指數下跌 104.74 點，或 0.96%，收 10,852.27 點。標普 500 指數下跌 30.01 點，或 0.76%，收 3,898.85 點。費城半導體指數下跌 79.03 點，或 2.83%，收 2,710.44 點。

基本分析

在歷經多次大幅升息行動後，一系列數據顯示美國經濟正在放緩，美元指數周四下跌。與此同時，日元兌美元小幅上揚，交易員仍押注日本央行 (日銀) 最終將放棄超寬鬆貨幣政策。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.30%，至 102.06。周四數據顯示經濟活動表現低迷，美國 12 月新屋開工總數下滑 1.4%，營建許可也下滑 1.6%，一連串升息拖累房市景氣。與此同時，費城 Fed 製造業指數自 12 月的 - 13.7 回升至 - 8.9，優於市場預期，但仍處於萎縮狀態。美國勞動力市場依舊穩健，上周初領失業金人數下滑至 19 萬，遠低於市場預期，是去年 9 月以來最低。美元指數報 102.3596。

油價動向

原油周四收在去年 12 月 1 日以來的高點，投資人期待中國解封提振能源需求，抵銷美國原油庫存增加的壓力，交易員也正在觀望歐盟即將上路的俄國油品禁令，以及此舉可能對美國煉油產品供應造成的緊縮效果。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 85 美分或 1.1%，收每桶 80.33 美元。美國天然氣期貨也從 EIA 報告中獲得支撐，該份報告內容顯示，美國上周天然氣供應下滑 820 億立方英尺，降幅超越市場預期，儘管整體庫存仍高於五年平均水準。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:30 加拿大11月批發銷售月率

21:30 美國至1月14日當周初請失業金人數

21:30 美國12月新屋開工總數年化

21:30 美國12月營建許可總數

21:30 美國1月費城聯儲製造業指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至01月19日持倉量為910.98噸，較上日增持1.74噸，本月止淨減持6.66噸。週三美國公佈的去年12月份生產者物價指數(PPI)下跌0.5%，延續了連續走低的勢頭。而同時公佈的另一項資料顯示，去年12月零售額下降1.1%，低於預期的1%。即使不包括汽車，銷售額也下降了1.1%，而預期為下降0.5%。12月批發通脹和零售銷售雙雙放緩，支撐了金價。但聖路易斯聯儲主席布拉德表示，美聯儲不應“拖延”提高基準利率，直到利率超過5%；克利夫蘭聯儲主席梅斯特對抑制通貨膨脹的行動表示歡迎；美聯儲另一位官員喬治表示，央行必須恢復價格穩定，“這意味著回到2%的通貨膨脹；美聯儲官員偏鷹派言論，令美債收益率從低位反彈，美元收復稍早失地，在雙重推動力下，導致貴金屬獲利了結，金價從高位大幅回落。日內金價最高觸及1925.67美元，最低觸及1896.43美元，尾盤現貨黃金收報1903.95美元/盎司。