環球分析02月08日

2023-02-08

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析2月8日

美元下滑黃金周二收高

昨日回顧

黃金周二收高，美國聯準會 (Fed) 主席鮑爾發表 1 月非農就業報告出爐後的首場演說，他表示，Fed 需要繼續升息並將利率保持在限制經濟成長的水準一段時間，但今年通膨可能大幅降溫，這番談話讓美元一度下滑，並拉抬金價。黃金價上漲 5.30 美元或 0.3%，收在每盎司 1884.80 美元。ICE 美元指數 (DXY) 在鮑爾談話後下跌 0.1% 至 103.52，稍早盤中曾漲至 103.96。美元指數過去三天都上漲。由於黃金以美元計價，美元若走軟，對海外買家更具吸引力。美國 1 月非農報告新增人口超過 50 萬人，表現意外強勁，對此鮑爾表示，這顯示要讓通膨率回到接近 2% 目標「將需要花費相當一段時間」，代表需要進一步升息。觀察 Fed 其他官員在 1 月非農報告後的談話，也都不約而同強調 Fed 繼續升息，以抑制通膨。根據鮑爾上周決策會後記者會的說法，Fed 積下來可能只剩幾次升息。

美股盤後

儘管升息壓力可能比預期更大，聯準會主席鮑爾重申通膨減緩，投資人消化鮑爾釋出的鷹鴿訊號後，資金行情追捧能源、科技股，美股週二震盪收紅。標普指數升近 1.3%，收盤穩守 4100 點大關，那指勁揚 1.9%，道瓊收紅逾 265 點。由於 ChatGPT 爆紅，引爆科技巨頭人工智慧 (AI) 大戰，半導體類股點火，費半指數強升逾 3%。政經方面，聯準會主席鮑爾週二於華盛頓經濟俱樂部發表談話，他重申美國通膨減緩過程已經開始，而且是在商品領域開始的，聯準會預計勞動力市場會走軟，但對抗通膨還有很長的路要走。美股道瓊指數上漲 265.67 點，或 0.78%，收 34,156.69 點。那斯達克指數上漲 226.34 點，或 1.9%，收 12,113.79 點。標普 500 指數上漲 52.92 點，或 1.29%，收 4,164 點。費城半導體指數上漲 94.40 點，或 3.12%，收 3,124.14 點。

基本分析

聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 發言後，美元指數周二 (7 日) 自一個月高點回落，鮑爾再次強調，通膨緩解進程已經開始，且他預期今年通膨將大幅下滑。美元走軟之際，澳幣、日元均升逾 1%。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 跌 0.22%，至 103.39。鮑爾周二於華盛頓經濟俱樂部出席活動時表示，讓通膨回到央行設立的 2% 目標的過程坎坷，需要進一步升息，但他也拒絕把意外強勁的 1 月非農就業報告，與「利率必須高於去年底預期」劃上等號。利率期貨市場顯示，市場預估聯邦資金利率將在 6 月達到略高於 5.1% 的高峰，在上周五非農報告出爐之前，對利率高峰的預測值還不到 5%。美元指數報 103.3891。

油價動向

原油周二收在一周來最高點，因中國原油需求持續可望復甦，以及土耳其大地震後引起中東石油供應問題，故而找到支撐力。周一土耳其和敘利亞發生嚴重大地震，數千人罹難，導致土耳其 Ceyhan 石油出口碼頭的運營停止，該碼頭日產能 100 萬桶。但根據路透報導，伊拉克石油周二已恢復流向 Ceyhan 出口中心。(WTI) 期貨價格上漲 3.03 美元或 4.1%，收每桶 77.14 美元，為 1 月 31 日以來最高點。沙烏地阿拉伯意外調漲大部分運往亞洲的石油價格，反映出當地原油需求增加，因此激勵原油周一早盤走高。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

22:15 美聯儲威廉姆斯接受媒體採訪

22:30 美聯儲理事庫克出席討論會

23:00 美國12月批發銷售月率

23:00 美聯儲巴爾和博斯蒂克發表講話

23:30美國至2月3日當周EIA原油庫存

次日01:30 美聯儲卡什卡利發表講話

次日02:45 美聯儲理事沃勒發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至02月08日持倉量為920.82噸，較上日增持2.90噸，本月止淨增持2.32噸。週二鮑威爾在華盛頓特區的一次活動中說:“反通脹的過程，降低通脹的過程已開始，而且開始於占我們經濟四分之一的商品領域。但還有很長的路要走。這些都是非常早期的階段。”鮑威爾發表講話後，市場轉好，投資者希望美聯儲很快會停止去年開始的激進加息。在六天前結束的最近一次會議上，美聯儲將基準利率上調0.25個百分點，至4.5%-4.75%的目標區間，這是自2022年3月以來的第八次加息。鮑威爾說，強勁的勞動力市場“向你展示了為什麼我們認為(通貨緊縮)將是一個需要很長時間的過程。”他還表示，如果資料顯示通脹比美聯儲預期的要高，那將意味著加息。在鮑威爾發表講話期間，美元從一個月高點下滑，隨後自低位有所反彈，現貨黃金短線一度走高刷新日高，隨後很快回吐鮑威爾講話期間錄得的全部漲幅。週二金價小幅上漲，日內最高觸及1884.21美元/盎司，最低觸及1864.77美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1873.72美元/盎司。