環球分析3月22日

2023-03-22

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析3月22日

美債收益率上升黃金周二重挫逾 2%

昨日回顧

黃金周二重挫逾 2%，創六周來最大跌幅，因銀行業危機緩解，且黃金連兩日大漲，讓投資人選擇先行獲利了結，靜待周三的聯準會 (Fed) 決議。黃金價格下跌 41.70 美元或 2.1%，報每盎司 1941.10 美元，為 2 月 3 日以來最大跌幅。黃金期貨周一盤中最高曾漲至 2014.90 美元，創去年 3 月 10 日以來盤中新高。眾人目光集中在 Fed 周三的決策會議，一些觀察家認為，Fed 可能暫停升息。

美股盤後

美國財政部長葉倫呼籲對美國小型銀行存戶提供更多支持後，市場情緒出現顯著改善，恐慌指數 VIX 暴跌，美股週二延續前一日漲勢，銀行股續彈，第一共和銀行狂飆近 30%。而特斯拉信評升至投資級後，特斯拉暴漲近 8%。四大指數悉數收高，道瓊指數收紅超過 300 點，標準普爾 500 指數升逾 1%，收盤突破 4000 點大關，那斯達克綜合指數勁揚超過 1.5%，費城半導體指數微漲 0.07%。政經方面，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 週二起召開為期兩天的利率會議，有鑑於美歐銀行陸續傳出風險，避險基金大咖 Bill Ackman 和聯準會前官員 William Dudley 均建議聯準會暫停升息，特斯拉執行長馬斯克則更激進，呼籲聯準會降息 2 碼。美股道瓊指數上漲 316.02 點，或 0.98%，收 32,560 點。那斯達克指數上漲 184.57 點，或 1.58%，收 11,860.11 點。標普 500 指數上漲 51.3 點，或 1.3%，收 4,002.87 點。費城半導體指數上漲 2.17 點，或 0.07%，收 3,116.89 點。

基本分析

主要央行公布利率決議前夕，美元指數周二 (21 日) 小幅走低，英鎊下跌，交易員認為，銀行業所面臨的壓力，可能阻止聯準會 (Fed) 和英國央行 (BOE) 更進一步升息。在對全球銀行業穩定性的擔憂情緒引發市場連日波動後，投資人已將注意力轉向定於本周召開的一連串央行會議。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 收復稍早跌勢，微貶 0.05% 至 103.23。聯準會 (Fed) 周三宣布利率決議前，市場預期本次會議升息 1 碼的機率為 85%，目前對終點利率的預測已幾周前的 5.5% 降至約 4.8%。美元指數報 103.2174。

油價動向

由於對美國銀行業的擔憂繼續緩解，從而對經濟衰退的擔憂減輕，原油期貨價格周二連續第二日收高，擴大自 15 個月低點反彈的幅度。上周因對銀行業的擔憂加劇了市場對全球經濟的擔憂，油價來到 15 個月低點，但在該擔憂情緒緩解後，周一隨著美股上漲，尤其是銀行股走高，油價站穩腳跟，周二續揚。然而，德國商銀仍預期油價普遍上漲，因為石油輸出國組織及其盟國 (OPEC+) 不可能袖手旁觀油價持續崩跌，一定會在必要時減少供應。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

19:00 英國3月CBI工業訂單差值

22:30 美國至3月17日當周EIA原油庫存

次日02:00 美聯儲公佈利率決議和經濟預期摘要

次日02:30 美聯儲主席鮑威爾召開新聞發佈會

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至03月22日持倉量為923.11噸，較上日減持1.44噸，本月止淨增持10.42噸。從基本面來看，推動金價升至年內新高的避險資金流動已枯竭，因當前新金融危機的最新受害者瑞士信貸週一將被競爭對手瑞銀收購，暫時平息了市場的擔憂。在美國，根據彭博新聞社週一的一篇報導，財政部工作人員正在尋找方法，讓監管機構為銀行存款提供超過目前25萬美元的聯邦存款保險上限(FDIC)的保險，以增強人們對銀行體系的信心。這是當局已提供的所有支持的補充(估計是2008年金融危機紓困成本的一半)，並提供了進一步的證據，讓投資者放心，當局願意提供支援。美國財政部長耶倫週二表示，如果規模較小的銀行受到威脅，美國政府可能會重複最近採取的保護銀行儲戶的嚴厲措施。拖累金價的一個因素可能是基準10年期美國國債收益率的上升，在撰寫本文時達到3.58%，高於週一危機期間3.30%的低點；當收益率上升時，黃金往往會下跌。週二現貨黃金下跌，日內最高觸及1985.01美元/盎司，最低觸及1935.22美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1940.34元/盎司。