環球分析4月5日

2023-04-05

環球分析4月5日

美國職缺數據顯示就業疲軟黃金周二收高

昨日回顧

黃金周二收高，距離 2020 年的歷史高點只差不到 2%，主因是美國公布的 JOLTS 職缺數據顯示就業疲軟，美元和美債殖利率雙雙下滑，經濟衰退疑慮浮現。黃金價格上漲 37.80 美元或 1.9%，報每盎司 2038.20 美元，是 2022 年 3 月 8 日以來最高收盤價。根據道瓊市場數據，黃金交易最活絡期貨的收盤歷史高點在 2020 年 8 月 6 日出現，為每盎司 2069.40 美元。美元走軟，追蹤美元對六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.5% 至 101.62。10 年期美債殖利率下降將近 7 個基點，報 3.355%。數據出爐後，最新期貨市場押注顯示，聯準會 (Fed)5 月升息 1 碼 (25 個基點) 的機率降至 43%，而暫停升息的機率提高到 57%。

美股盤後

銀行危機恐遠未結束，市場情緒不佳，道瓊指數週二 (4 日) 收黑近 200 點，標普 500 指數走低近 0.6%，終結連續四個交易日的升勢，那斯達克指數挫逾 0.5%，費城半導體指數瀉 1.81%，延續第二個交易日跌勢。第一共和銀行、聯信銀行 (Comerica) 等區域銀行領跌金融股，此前摩根大通執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 在最近致股東的年度信函中表示，銀行危機遠未結束，而金融危機的影響該行業的動盪可能會持續數年。此外，考量全球經濟放緩對原油需求影響，能源股回吐前一日漲幅。工業股也表現亦敬陪末座，投行 Baird 研判，美國小型銀行佔商業房地產貸款 70%，連帶開拓重工、聯合租賃的建築活動都可能受到影響。數據方面，美國 2 月 JOLTS 職位空缺數由 1056.3 萬回落至 993.1 萬，遠低過預期 1040 萬，為 2021 年 5 月以來首次低於 1000 萬，凸顯勞動力市場放緩跡象，有望舒緩聯準會升息預期的壓力。美股道瓊指數下跌 198.77 點，或 0.59%，收 33,402.38 點。那斯達克指數下跌 63.13 點，或 0.52%，收 12,126.33 點。標普 500 指數下跌 23.91 點，或 0.58%，收 4,100.6 點。費城半導體指數下跌 57.92 點，或 1.81%，收 3,142.50 點。

基本分析

美元指數周二 (4 日) 跌至兩個月低點，即使其他央行持續以升息對抗高漲的通膨，美國新一輪經濟數據仍強化投資人對於聯準會 (Fed) 緊縮循環即將告終的押注。美元走疲之際，英鎊、歐元雙雙走強，英鎊更重返 1.25 美元關卡，創十個月新高。

追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.52%，至 101.56，是 2 月 2 日以來最低。美國公布 2 月職位空缺數回落到 1000 萬個下方，為近兩年來最低水平，工廠訂單也持續下滑，因數據表明升息循環已近尾聲，美元遭受打壓。美元指數報 101.5698。

油價動向

原油周二小幅上漲，西德州原油站上 1 月以來最高價，投資人正在評估石油輸出國家組織與盟友 (OPEC+) 意外減產的後續效應，以及美中經濟數據顯示需求可能疲軟。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 29 美分或 0.4%，收每桶 80.71 美元，為最近月期貨 1 月 26 日以來最高。美國能源資訊局 (EIA) 將在本周三公布每周庫存報告。S&P Global Commodity Insight 調查的分析師預估，上周石油庫存可能減少 750 萬桶、汽油庫存減少 130 萬桶，蒸餾油減少 14 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:15 美國3月ADP就業人數

20:30 美國2月貿易帳

21:45 美國3月Markit服務業PMI終值

22:00 美國3月ISM非製造業PMI

22:30 美國至3月31日當周EIA原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月04日持倉量爲930.04噸，較上日增持2.02噸，上月止淨增持15.33噸。美國勞工部周二公布的月度職位空缺和勞動力流動調查顯示，就業崗位總數爲993萬個，較1月份的下修數字減少了63.2萬個。根據FactSet的數據，華爾街此前的期望是1040萬；表明美聯儲放緩勞動力市場的努力可能正在産生一些影響。在周二公布的數據顯示美國2月職位空缺降至近兩年來的最低水準後，市場預計美聯儲已經結束了加息周期，並可能在今年夏天開始降息。摩根大通首席執行官傑米·戴蒙(Jamie Dimon)的一封信件也引發了市場的廣泛關注。戴蒙在致股東的信中表示，銀行業仍處於動蕩之中，危機造成的損害將持續很長一段時間。最新數據公布後，美國10年期國債收益率下跌近7個基點至3.355%，爲3月27日以來的最低水準，而兩年期國債收益率則從4.00%以上跌至3.83%。美元指數盤中一度觸及兩個月來的最低點101.46。現貨黃金升至2022年3月9日以來的最高水準，日內最高觸及2024.84美元/盎司，最低觸及1976.77美元/盎司，尾盤現貨黃金收報2020.33美元/盎司。