環球分析4月12日

2023-04-12

環球分析4月12日

美元走勢疲軟黃金周二收盤上漲

昨日回顧

黃金周二收盤上漲，美國周三將公布 3 月消費者物價指數 (CPI)，美元走勢疲軟，並支撐金價。黃金期貨價格上漲 15.20 美元或 0.8%，報每盎司 2019 美元，連續第六個交易日收盤價高於每盎司 2000 美元整數關卡。美元周二走軟，ICE 美元指數下跌 0.4% 至 102.21。美元貶值，代表對海外買家來說，持有美元計價的黃金變得相對便宜。Fed 官員對升息前景看法不一，紐約聯準銀行總裁威廉斯周二表示，只會再升息 1 碼是個好的起點，但芝加哥聯準銀總裁古斯比則說，面對近期銀行壓力，Fed 應該對升息謹慎。美國上周五公布強勁的 3 月非農就業報告，DailyFX 分析師 Warren Venketas 預測，如果 CPI 增幅擴大，並支持貨幣緊縮，實質殖利率將上揚，提高持有黃金的機會成本。國際貨幣基金 (IMF) 首席經濟學家 Pierre-Olivier Gourinchas 周二表示，各國央行不該因為金融穩定風險，而暫時停止對抗通膨。

美股盤後

消費物價指數 (CPI) 即將公布，這可能影響聯準會未來升息路徑，市場情緒仍保持謹慎，觀望氣氛濃厚，美股週二狹幅震盪，對聯準會利率政策較為敏感的 2 年期公債殖利率上升至 4.03%。財報季開跑前由銀行股領漲，能源股隨油價走高，比特幣 10 個月來首次突破 3 萬美元，區塊鏈概念股也受惠升起，但人工智慧 (AI) 概念股低迷不振，美股道瓊收漲近 100 點，標普基本持平，那指和費半跌皆超 0.4%。政經方面，拜登政府開始研究是否有必要對 ChatGPT 這類人工智慧 (AI) 工具進行審查，同時中國計劃對生成式 AI 服務進行安全審查後，才能獲准經營，利空消息拖累微軟、百度和阿里巴巴 ADR 股價走勢。國際貨幣基金 (IMF) 發布《世界經濟展望》預測，今年全球實際國內生產毛額 (GDP) 增長 2.8%，而 1 月預測為 2.9%，預料明年全球經濟增長 3%，而 1 月的預測為 3.1%。美股道瓊指數上漲 98.27 點，或 0.29%，收 33,684.79 點。那斯達克指數下跌 52.48 點，或 0.43%，收 12,031.88 點。

標普 500 指數微跌 0.17 點，或 0.00%，收 4,108.94 點。費城半導體指數下跌 17.55 點，或 0.56%，收 3,109.42 點。

基本分析

美元指數周二下跌，投資人正在等待通膨數據，從中尋找物價壓力消退跡象，以及這次數據是否會影響聯準會 (Fed) 進一步升息。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.41，至 102.16，回吐前一日部分升幅。美國將在周三 (12 日) 美股盤前公布 3 月消費者物價指數(CPI)，市場預期整體通膨率將上升 0.2%，核心通膨率增長 0.4%。隨著金融市場情緒好轉及大宗商品價格反彈，澳幣小升 0.2% 至 0.6653 美元，終止連五貶，但仍承壓。澳洲公布 3 月西太平洋消費者信心指數升至 85.8，高於前一月的 78.4，並將強勁的復甦歸因於澳洲央行在 4 月會議上維持利率不變的決定。美元指數報 102.1531。

油價動向

原油期貨價格周二上漲，WTI 原油價格收在 1 月以來最高點，而 Brent 原油收盤價則登上約 5 周來最高。對能源需求前景的擔憂令價格承壓，使 WTI 原油和 Brent 原油價格周一收在本月迄今的低點，但也因全球供應趨緊的預期而獲得支撐，周二油價迎來反彈。交易員也在評估能源需求前景，係因國際貨幣基金組織 (IMF) 周二表示，由於各國戮力拉低高通膨並因應升息，美國和全球經濟體未來幾年恐難實現成長。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國3月CPI年率

20:30 美國3月核心CPI年率

21:00 英國央行行長貝利發表講話

21:00 美國 2024年FOMC票委、裡奇蒙德聯儲主席巴爾金就農村經濟發表講話

22:00 加拿大4月12日央行隔夜貸款利率

22:30 美國截至4月7日當周EIA原油庫存變動

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月12日持倉量為932.93噸，較上日減持0.29噸，本月止淨增持4.91噸。上週五強勁的美國就業資料將美聯儲5月加息的可能性提高至70%左右，黃金週一下跌近1%。週二金價從美元的停滯中獲得了一些喘息的機會，有助於抵消美國國債收益率上升帶來的壓力。市場並不特別關心美聯儲是否會在5月份再加息25個基點，而市場正在關注轉捩點和較低利率的信號。週三美國將公佈3月份消費者價格指數報告，預計年增長率為5.1%，而2月份的報告為6.0%。如果CPI資料不準確，可能會在報告發佈後立即導致黃金價格波動加劇。另外，中國的通脹在3月份再次放緩。消費者價格同比上漲0.7%，這是自2021年9月以來的最低水準。與此同時，國際貨幣基金組織警告說，全球利率上升只是暫時的，低利率可能會回歸。週二因美元脫離上一交易日的高點，以及交易員等待週三的美國通脹資料以尋找未來加息的線索，金價回升至2,000美元上方。日內金價最高觸及2007.3美元/盎司，最低觸及1988.62美元/盎司，尾盤現貨黃金收報2003.33元/盎司。