環球分析4月25日

2023-04-25

環球分析4月25日

美元和美債殖利率回軟黃金周一收高

昨日回顧

由於美元和美債殖利率回軟，黃金周一收高，但仍未回到每盎司 2000 美元以上。黃金期貨價格上漲 9.30 美元或 0.5%，報每盎司 1999.80 美元，盤中最高曾漲至 2001.50 美元。黃金期貨上周五跌破每盎司 2000 美元，是 3 月 31 日以來首見。達拉斯聯邦準備銀行周一公布，德州 4 月製造業活動萎縮，凸顯聯準會 (Fed) 升息周期對經濟造成的影響。美元走軟，下滑 0.5%，使美元計價的黃金相對有利。

美股盤後

華爾街周一表現平淡，三大指數僅那指收黑，道瓊指數小漲 66 點或 0.2%，標普 500 指數漲近 0.1%，那指跌約 0.3%，投資人正在等待本周出爐的科技股財報以及一系列美國經濟數據。標普 500 指數 11 個主要板塊中，以能源類股表現最強，漲幅達 1.5%，科技股表現最弱，下跌 0.4%。因大型銀行業績優於預期，美股在財報季展開之初普遍持穩，幫助緩解投資人對於區域銀行危機蔓延的擔憂情緒。美國本周將公布 Q1 國內生產毛額 (GDP)、3 月個人消費支出物價指數 (PCE) 以及 4 月消費者信心指數初值等經濟數據，市場預期 Q1 GDP 將顯示成長放緩，Fed 青睞的通膨指標，即核心 PCE 物價指數也將顯示物價成長降溫。道瓊指數上漲 66.44 點，或 0.20%，收 33,875.40 點。標普 500 指數上漲 3.52 點，或 0.09%，收 4,137.04 點。

那斯達克綜合指數下跌 35.25 點，或 - 0.29%，收 12,037.20 點。費城半導體指數下跌 13.92 點，或 - 0.46%，收 3,007.51 點。

基本分析

匯市交易清淡之際，美元指數周一跌至逾一周低點，投資人持續消化聯準會 (Fed) 下周升息後，於今年稍晚開始降息的預期。與此同時，市場密切關注本周五登場的日本央行會議，這也是新任總裁植田和男上任後的首場利率會議，日元小幅走軟。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.49%，至 101.32，是 4 月 14 日以來最低。在 Fed 和 ECB 會議之前，市場參與者首先將關注本周公布的美國第一季國內生產毛額 (GDP) 和個人消費支出物價指數(PCE)，尋找經濟放緩和黏性通膨的證據，並挖掘 Fed 政策路徑的相關線索。美元指數報 101.32。

油價動向

在對經濟前景的擔憂促使原油上周跌逾 5% 後，原油期貨價格周一收高，係因一些跡象顯示需求強勁和庫存趨緊，令原油找到支撐力。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 89 美分或 1.1%，收於每桶 78.76 美元，上周近月 WTI 期貨價格下跌 5.5%。Brent 和 WTI 上周均跌逾 5%，令連 4 周以來的周線漲勢止步，也回吐 4 月初所見的大漲。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:00 美國2月FHFA房價指數月率

21:00 美國2月S&P/CS20座大城市房價指數年率

22:00 美國3月新屋銷售總數年化

22:00 美國4月諮商會消費者信心指數

22:00 美國4月裡奇蒙德聯儲製造業指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月22日持倉量為927.43噸，較上日增持3.75噸，本月止淨減持0.59噸。上周，因美聯儲官員發表鷹派言論，且此前公佈的調查顯示美國和歐元區4月企業活動加快，金價跌破2000美元大關。週一公佈的達拉斯聯儲4月份製造業調查結果遠低於預期。分析師原本預計該指數將從-15.7反彈至-11.0，但整體指數卻暴跌至-23.4(僅略高於疫情後的低點)。這是該調查連續第12個月出現“收縮”。資料公佈之後，美元指數下跌，現貨黃金自低位反彈。根據芝加哥商業交易所(CME)的美聯儲觀察(FedWatch)工具，市場目前認為美聯儲在5月2-3日的政策會議上加息25個基點的可能性超過90%。儘管國債收益率上升提高了持有黃金等非收益資產的機會成本，但現貨黃金週一收盤上升，日內金價最高觸及1990.74美元/盎司，最低觸及1973.86美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1988.85美元/盎司。