環球分析5月15日

2023-05-15

環球分析5月15日

美元走強黃金周五下跌

昨日回顧

由於美元走強，黃金周五下跌，本周周線收黑，交易員開始懷疑，黃金連續好幾月的漲勢是否暫停、甚至即將告終。黃金價格下跌 70 美分或不到 0.1%，報每盎司 2019.80 美元，連續第三天收黑。黃金下跌一部份原因是美元本周走強，降低海外買家買進以美元計價黃金的興趣，ICE 美元指數 (DXY) 周五上漲 0.6% 至 102.67。美債殖利率周五上揚，也打壓黃金這類不孳息的資產。黃金仍保持在每盎司 2000 美元的關鍵心理價位之上，他認為，這反映對美國舉債上限談判的不確定性感到焦慮，同時仍然期待 Fed 升息即將告一段落。

美股盤後

投資人持續對經濟衰退和債務上限危機感到憂心忡忡，美國本月消費者信心有轉弱跡象，美股週五悉數盡墨。一週來看，標普和道瓊分別累計下跌 0.30% 和 1.11%，寫下連續第二週虧損。政經方面，美國總統拜登和國會領導人的債務上限會議，已經被推遲到下週舉行。美國財務部長葉倫指出，聯邦政府何時會用完現金來償還債務仍存在不確定性，最早可能會在 6 月 1 日耗盡，目前除了提高債務上限，沒有好的解決辦法。美股道瓊指數下跌 8.89 點，或 0.03%，收 33,300.62 點。那斯達克指數下跌 43.76 點，或 0.35%，收 12,284.74 點。標普 500 指數下跌 6.54 點，或 0.16%，收 4,124.08 點。費城半導體指數下跌 5.87 點，或 0.20%，收 2,972.85 點。

基本分析

因美國最新消費者信心報告激起對債務上限問題與貨幣政策的擔憂，令投資人轉向避險資產，美元指數周五升至逾一個月高位，且單周漲幅是 2 月以來最大。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.62%，至 102.69，為一個月高點，周線漲近 1.5%，是 2 月以來最大單周升幅。因消費者擔心與債務上限有關的政治僵局可能引發經濟衰退，美國公布 5 月密大消費者信心指數跌至六個月低點，長期通膨預期則躍升至 2011 年來最高水平。近期公布一連串經濟數據放緩，增加了 Fed 6 月暫停升息的可能性，美國 4 月消費者信心指數 (CPI) 降溫以外，上周申領失業金人數也超出預期。儘管如此，美國就業市場依舊吃緊，3 月職位空缺和失業人口比率為 1.6，遠高於 1.0-1.2 的合理區間。美元指數報 102.7041。

油價動向

原油期貨價格周五收低，且因對經濟前景的擔憂情緒，使 WTI 原油和 Brent 原油價格連續第四周下跌，西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 83 美分或 1.2%，收每桶 70.04 美元，本周 WTI 原油下跌 1.8%。儘管 OPEC + 減產 115 萬桶 / 日的行動本月生效，但原油價格仍走跌。與此同時，俄羅斯雖承諾到年底前減產 50 萬桶 / 日，但新聞報導卻質疑其承諾。。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:15 加拿大4月新屋開工

20:30 美國5月紐約聯儲製造業指數

20:45 亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克在亞特蘭大聯儲主辦的會議上致歡迎詞

21:15 明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月13日持倉量為937.54噸，較上日減持0.3噸，本月止淨增持11.26噸。美國勞工部週五公佈，4月份美國進口物價指數上升0.4%，為今年以來首次上升，預期增長0.3%。過去12個月，進口成本下降了4.8%。在此之前的一年，該指數上升了12.5%。4月份出口物價指數環比上升0.2%，同比下跌5.9%。去年美元走強抑制了進口價格，是抑制通脹的一個因素，但隨著今年美元走軟，進口價格持堅。美國公佈的另一項資料顯示， 5月密西根大學消費者信心指數初值為57.7，為去年11月以來的最低水準，預期63，前值63.5。美國人對近期通脹的看法在5月份略有緩和。美國5月一年期通脹率預期為4.5%，預期4.4%，前值4.6%。美國5月五至十年期通脹率預期為3.2%，創2011年以來新高，預期2.9%，前值3.0%。美國國會預算辦公室(CBO)就財政赤字及債務上限問題發佈最新報告，將2023年財政缺口預期上調至1.5萬億美元，相比2月份預期上升9%，並稱美國存在有在6月初就缺乏足夠可用財政資金的風險。國會預算辦公室稱，如能熬過6月15日，美國大概率避免7月底之前違約，但6月頭兩周缺乏可用資金仍是“重大風險”。週五因美元走強令黃金失去部分光彩，促使一些分析師猜測持續數月的漲勢可能會結束或暫停；日內金價最高觸及2022.34美元/盎司，最低觸及2000.69美元/盎司，尾盤現貨黃金收報2011.07美元/盎司。