環球分析5月25日

2023-05-25

環球分析5月25日

消息提振美元黃金周三連續第三個交易日收黑

昨日回顧

黃金周三連續第三個交易日收黑，跌至將近一周以來的低點，美元進一步增強，是導致貴金屬價格普遍走低的主因。黃金下跌 9.90 美元或 0.5%，報每盎司 1964.60 美元。ICE 美元指數 (DXY) 上漲近 0.4% 至 103.88，刷新兩個月高點，讓黃金壟罩在賣壓當中。美元本月以來升值逾 2%，當美元攀升，代表海外買家買進美元計價的黃金時成本變高，因而不利於金價。債限談判僵局可能引爆美國債務違約的不確定性，而美元在這當中扮演某種避險角色。在升息環境中，持有黃金等不孳息資產的機會成本提高，因此價格易受打擊。

美股盤後

債務上限談判僵局未解，對美國債務違約風險的擔憂，美股週三續走低，道瓊收盤下滑逾 255 點，延續第四個交易日頹勢。工業和金融股賣壓沉重，區域銀行重現拋售壓力。由於國際油價繼續受到石油輸出國組織及俄羅斯等產油盟國 (OPEC+) 減產預期支撐，能源股連續第二天逆勢收紅。政經方面，美財政部長葉倫週三重申，美國財政部最快可能在 6 月 1 日耗盡現金，但很難確定具體哪一天耗盡現金。隨著人們越來越擔心美國可能出現歷史上的首次違約，她已看到金融市場存在一些壓力。美國眾議院議長麥卡錫表示，他和美國總統拜登在打破債務上限僵局的諸多問題上仍存在很大分歧，共和黨已做出眾多讓步，不希望發生債務違約，已派談判代表前往白宮，希望在週三的會談中與民主黨會談取得進展。美股道瓊指數下跌 255.59 點，或 0.77%，收 32,799.92 點。那斯達克指數下跌 76.08 點，或 0.61%，收 12,484.16 點。標普 500 指數下跌 30.34 點，或 0.73%，收 4,115.24 點。費城半導體指數下跌 53.35 點，或 1.68%，收 3,124.09 點。

基本分析

受強勁的美國經濟提振，美元指數周三再登兩個月新高，圍繞著債務上限談判的不安情緒，也促使投資人轉向美元，以尋求避險。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.38%，至 103.89，再創 3 月 20 日以來最高。Fed 周三公布 5 月會議紀錄後，市場對於央行在 6 月升息的預期稍微升溫。芝商所 (CME Group) 的 FedWatch 工具顯示，交易員認為，Fed 在 6 月 14 日結束為期兩天會議時升息的機率為 35.3%。在數據顯示英國通膨放緩幅度遠遜預期，英鎊貶至五周低點，截稿前下跌 0.4% 至 1.2365 美元。美元指數報 103.8776。

油價動向

美官方報告公布，上周國內原油庫存下降 1200 萬桶以上，創今年迄今最大下降程度，隨後原油期貨價格周三上漲收在逾 3 周高點。前一日沙烏地阿拉伯能源部長甫警告賣空者將面臨痛苦，激勵周一油價收高，因分析師認為，該言論暗示主要產油國可能在 6 月初的會議上同意再次減產，這將導致供應緊繃而推升價格。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 1.43 美元或 2%，報每桶 74.34 美元。布蘭特原油 (Brent) 期貨價格上漲 1.52 美元或 2%，報每桶 78.36 美元。EIA 預計周四公布上周天然氣供應報告。Dircksen 預期，上週天然氣供應量可能增加 980 億立方英呎，若屬實，上周天然氣庫存將比同周 5 年來均值高出 20 億立方英呎。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

18:00 英國5月CBI零售銷售差值

20:30 美國至5月20日當周初請失業金人數

20:30 美國第一季度實際GDP年化季率修正值

22:00 美國4月成屋簽約銷售指數月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月24日持倉量為941.29噸，較上日減持2.60噸，本月止淨增持15.01噸。週三公佈的會議紀要顯示，美聯儲官員在上次會議上對利率走向存在分歧，一些成員認為有必要進一步加息，而另一些成員則預計經濟增長放緩將消除進一步收緊貨幣政策的必要性。會議紀要沒有指明個別成員，也沒有用具體數字量化“一些”或“幾個”。然而，在美聯儲的說法中，“幾個”被認為比“一些”更重要。會議紀要指出，委員們一致認為，相對於美聯儲的目標，通脹“大幅上升”。會議紀要公佈前不久，美聯儲理事沃勒表示，他對通脹問題缺乏進展感到擔憂，雖然下個月的美聯儲會議上可能不會加息，但結束加息行動的可能性不大。耶倫週三表達了對金融市場如何受到債務上限焦慮影響的擔憂，她表示，如果國會不提高借款上限，聯邦政府“幾乎可以肯定”無法在6月初履行所有義務。美國眾議院議長麥卡錫日內則最新表示，本週末可能就債務上限問題達成原則性協定。在這些因素的綜合影響下，美元指數