環球分析5月29日

2023-05-29

環球分析5月29日

通膨數據提高Fed升息機率黃金周五幾乎持平

昨日回顧

黃金周五幾乎持平，周線連續第三度收黑，投資人在聯準會 (Fed) 偏好的通膨指標出爐後拋售黃金，同時持續評估舉債上限談判進展，和觀察最近主導金價的美元走勢。黃金上漲 60 美分或不到 0.1%，報每盎司 1944.30 美元。黃金期貨本周下跌 1.9%。貴金屬分析師正在觀察，黃金從 5 月初的多年高點拉回，究竟是繼續下跌的前兆，或只是反彈前的短暫休息。美國周五公布聯準會 (Fed) 偏好的通膨指標，4 月核心個人消費支出 (PCE) 物價指數年增 4.7%，較 3 月增溫。美元和 10 年期美債殖利率正徘徊在 3 月中旬迄今的高點，邁向第三周上漲。當美元升值，海外買家買進美元計價的黃金時成本提高，因此不利金價。ICE 美元指數 (DXY) 周五變動不大，約報 104.21，本周上漲 1%。

美股盤後

隨著白宮和共和黨可能最快本週達成債務上限協議，美股週五走高，美債殖利率因預期進一步升息而攀升，但這沒有影響科技和非必需消費品走勢。人工智慧 (AI) 狂潮帶動下，Nividia 市值持續向兆美元挺進，美國 IC 設計大廠邁威爾 (Marvell) 狂飆逾 32%，福特加入特斯拉充電陣營，兩家公司股價勁揚逾 4%，美國知名成衣品牌商 Gap 最新財報亮眼，其股價狂飆逾 12%。道瓊收紅近 330 點，標普走高 1.3%，那指勁揚逾 2%，費半狂飆逾 6%。一週來看，那指週漲 2.5%，連續第五週升勢，標普週線收紅 0.3%，道瓊本週表現落後，週跌 1%。美股道瓊指數上漲 328.69 點，或 1%，收 33,093.34 點。那斯達克指數上漲 277.59 點，或 2.19%，收 12,975.69 點。標普 500 指數上漲 54.17 點，或 1.3%，收 4,205.45 點。費城半導體指數暴漲 208.95 點，或 6.26%，收 3,545.67 點。

基本分析

市場加大對美國利率長期處在高檔的押注，且隨著美國債務上限截止日逼近，投資人密切關注朝野談判的最後進展，美元指數本周連續第三周收紅。周五紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 微貶 0.05%，至 104.20，周線漲近 1%。美國總統拜登與眾議院議長麥卡錫 (Kevin McCarthy) 之間的會談在這周取得顯著進展，幫助緩解投資人對債務違約的緊張情緒，但雙方何時能達成協議，目前仍有疑慮。路透引述一位美國官員說法稱，拜登和麥卡錫正在協商的協議包含將債務上限提高兩年，同時限制多數項目支出，但另一位政府官員也警告，雙方還沒解決主要問題。美元指數報 104.2287。

油價動向

原油期貨價格周五收高，推動本周上漲，係因投資者權衡石油輸出國組織及其盟友 (即 OPEC+) 6 月初開會時進一步減產的前景。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 84 美分或 1.2%，報每桶 72.67 美元，最近月 WTI 期貨價格本周收高 1.4%。OPEC + 定於 6 月 4 日在維也納舉行部長級會議。路透社報導，俄羅斯副總理 Alexander Novak 周四向媒體表示，他預期 6 月 4 日 OPEC + 會議不會宣布任何額外措施。貝克休斯周五公布，美國活躍的石油鑽井平台數量連續第四周下降，這表明國內產量將下降。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

美國陣亡將士紀念日假期休市

韓國國內公共假期休市

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月24日持倉量為941.29噸，較上日減持2.60噸，本月止淨增持15.01噸。美國週五公佈的4月份消費者支出增長超預期，提振第二季經濟增長及通脹回升前景，這可能促使美聯儲可能在一段時間內保持較高的利率。資料公佈之後，與美聯儲政策利率掛鉤的期貨合約合約的隱含收益率顯示，交易員認為美聯儲在6月會議上將基準利率目標區間(目前為5%-5.25%)上調0.25個百分點的可能性約為60%。當天早些時候，這些合約反映出美聯儲6月份不加息的可能性約為60%。美國財政部長耶倫週五表示，國會必須在6月5日之前提高或暫停美國債務上限，否則將面臨違約風險。拜登政府和國會共和黨之間的債務上限談判仍在繼續；有報導稱，可能會達成一項在2024年大選之前提高債務上限的協議。美國可能在最後一刻達成債務上限協議，且美國公佈的通脹資料強於預期，令利率將在更長時間內保持在高位的押注升溫；金價週五回吐部分升幅，並錄得連續第三周下跌；日內金價最高觸及1957.08美元/盎司，最低觸及1936.50美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1946.58美元/盎司。