環球分析8月22日

2023-08-22

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析8月22日

美債殖利率持續攀升黃金周一小漲

昨日回顧

儘管美債殖利率持續攀升，黃金周一依然小漲，市場觀望氣氛濃厚，期待從本周尾聲的全球央行會議中，獲知更多利率展望的訊息。黃金收盤上漲 6.50 美元或 0.3%，報每盎司 1923 美元。幫助拉抬周一金價的力量之一，來自美元下滑，ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.1%。然而美債殖利率持續攀升，10 年期殖利率升至 4.3439%，為去年 10 月迄今最高水準，抑制黃金這類不孳息資產的魅力。黃金上周曾跌到 3 月中以來低點，主因是經濟數據熱絡，支持美國利率可能維持在高點更長久的預期心理。另一方面，由於對美國經濟降溫的擔憂逐漸消退、債券殖利率上揚、股市強韌等因素，都逐漸削弱黃金 ETF 的吸引力。

美股盤後

儘管債市狂跌，美股主指週一多強勢收紅。外資對 AI 領頭羊新一季財報抱持樂觀。輝達股價狂飆逾 8%，引領科技股強勢走高。特斯拉也不惶多讓，股價暴漲逾 7%，台積電 ADR 勁揚 1.6%。標普週一收高近 0.7%，揮別連續 4 個交易日的頹勢。費半狂升逾 2.8%，那指強彈逾 1.5%，寫下自 7 月 28 日以來的最佳單日表現，然而，嬌生和 Nike 領跌下，道瓊指數微幅收黑。10 年期美債殖利率週一突破 4.34%，創 2007 年 11 月 6 日以來新高，30 年期美債殖利率達自 2011 年 4 月以來的最高水平。美股道瓊指數下跌 36.97 點，或 0.11%，收 34,463.69 點。那斯達克指數上漲 206.81 點，或 1.56%，收 13,497.59 點。標普 500 指數上漲 30.06 點，或 0.69%，收 4,399.77 點。費城半導體指數大漲 98.01 點，或 2.83%，收 3,560.74 點。

基本分析

美元指數周一微幅下跌，傑克遜霍爾全球央行年會周五 (25 日) 登場之前，投資人正在等待適當時機採取行動，市場預期央行可能會在更長一段時間內讓利率維持在高檔。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 微貶 0.03%，至 103.35，自上周五觸及的兩個月高點回落。美元指數報 103.3100。

油價動向

原油期貨價格周一延續上周跌勢收低，因對中國經濟的擔憂導致上周油價出現 8 周來首次下跌。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 53 美分或 0.7%，收每桶 80.72 美元。WTI 原油上周下跌 2.3%。WTI 和 Brent 原油上周均收跌 2% 以上，且為 6 月以來首見單周收低。分析師將油價下跌咎因於市場對中國的擔憂情緒，而中國房地產行業的困境加劇了這種擔憂情緒。美元隨之上漲也被視為令原油和其他大宗商品承壓的原因之一。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

22:00 美國7月成屋銷售總數年化

22:00 美國8月裡奇蒙德聯儲製造業指數

次日02:30 紐約原油9月期貨完成場內最後交易

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至08月22日持倉量為889.23噸，較上日減持0.87噸，本月止淨減持23.70噸。週一，中國人民銀行將一年期貸款優惠利率(LPR)下調10個基點，至3.45%的歷史低點，同時出人意料地將五年期貸款優惠利率維持在4.2%不變。多數經濟學家此前預計降息15個基點。中國央行上周出人意料地下調了短期貸款利率和中期貸款利率，以求在提振經濟和阻止人民幣進一步貶值之間取得平衡。恒生指數下跌，跌至去年11月以來的最低點。《華爾街日報》今天的頭條寫道:“中國40年的繁榮結束了，引發了對長期衰退的擔憂。” 本周投資者的焦點將集中在美聯儲主席鮑威爾週五的發言上，世界各地的央行決策者將齊聚傑克森霍爾參加年度會議。週一儘管美元指數下跌對黃金有所幫助，但市場對美國經濟放緩擔憂減弱、公債收益率急升，以及股市表現強勁，逐漸削弱了傳統避險資產黃金支援的交易所交易基金(ETF)的吸引力；日內金價小幅上漲，銀價穩步走高，日內金價最高觸及1898.61美元/盎司，最低觸及1884.66美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1894.52美元/盎司。