環球分析8月25日

2023-08-25

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析8月25日

美元升值黃金周四收低

昨日回顧

黃金周四收低，中止連四日漲勢，投資人靜待準會 (Fed) 主席鮑爾周五在全球央行年會的演說，以研判利率前景。黃金期貨收盤下滑 1 美元或近 0.1%，報每盎司 1947.10 美元，是五個交易日來首度下滑。黃金周三勁揚逾 1%，創 8 月以來最佳表現，主要得益於歐洲和美國公債殖利率回落，但周四隨著殖利率回升，金價再度走軟。周四的金價也因為美元升值而受到打壓。10 年期美債殖利率周四上揚 4.1 個基點至 4.224%，ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.5% 至 103.93。對不孳息的黃金來說，當殖利率上揚，持有黃金的機會成本就會隨之增加。由於黃金以美元計價，若美元走升，也不利於海外投資人對黃金的買氣。

美股盤後

聯準會 (Fed) 主席鮑爾於央行年會發表演說前夕，聯準會官員「放鷹」，市場情緒烏雲密布，美債殖利率攀升，美股主指週四開高走低，即便「AI 巨獸」輝達財測驚豔也難挽狂瀾，AI 概念股普遍下殺。道瓊收跌超過 370 點，標普收黑 1.35%，費半崩超 3%。那指挫近 1.9%，終止連續第三個交易日收高。政經消息，聯準會主席鮑爾週五將在懷俄明州傑克森霍爾舉行的央行年會上發表演說，投資人將從中剖析，尋找有關利率政策前景的線索。美股道瓊指數下跌 373.56 點，或 1.08%，收 34,099.42 點。那斯達克指數下跌 257.06 點，或 1.87%，收 13,463.97 點。標普 500 指數下跌 59.7 點，或 1.35%，收 4,376.31 點。費城半導體指數下跌 120.71 點，或 3.35%，收 3,481.30 點。

基本分析

美元指數周四 (24 日) 全面上揚，投資人正等待聯準會 (Fed) 主席鮑爾周五 (25 日) 在傑克森霍爾全球央行年會上的演說。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.51%，至 103.95，是 6 月 8 日以來最高。鮑爾將於美東時間周五上午 10:05就貨幣政策發表演說，投資人關注鮑爾對是否結束升息與計劃將高利率維持多久的看法。經濟數據方面，美國公布上周初次申領失業金人數出現下滑，顯示即使 Fed 大幅升息，勞動力市場依舊吃緊。本周的歐洲和美國經濟數據遜於預期，打壓了市場對高風險貨幣的興趣，避險美元獲得支撐。

油價動向

原油價格周四收高，美國基準原油期貨 WTI 價格自前一日觸及的 1 個月低點小幅回彈。石油輸出國組織 (OPEC) 可能需要進一步減產，該消息支撐油價，但報導稱美國可能放鬆對委內瑞拉的制裁，以及能源需求前景持續令人擔憂，這兩點限制了油價漲幅。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 16 美分或 0.2%，收每桶 79.05 美元，自周三觸及的 7 月 26 日以來最低點小幅回彈。與此同時，EIA 周四公布，上周 (8/18 止) 美國天然氣供應量增加 180 億立方英呎，低於分析師預期。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:00 美國2023年FOMC票委、費城聯儲主席哈克接受彭博電視臺的採訪

22:00 美國8月密西根大學消費者信心指數終值

22:05 美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾全球央行年會上發表講話

23:30 美國2025年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特在CNBC發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至08月25日持倉量為884.04噸，較上日減持0.86噸，本月止淨減持28.89噸。本周歐洲與美國資料遜於預期，打擊了投資者對風險較高貨幣的胃納，支持避險美元；加之市場預期，多數美聯儲決策者將在發言中繼續強調對抗通脹壓力的必要性；投資者等待鮑威爾週五在傑克遜霍爾研討會的發言，以確認利率是否會在更長時間內保持在高位，在研討會前調整倉位，金價出現一些獲利回吐。週四公佈的美國初請失業金人數連續第二周下降，強勁的就業市場預示著美聯儲需要在更長時間內維持較高利率；失業金資料公佈後，黃金一度觸及低點，儘管隨後強勢反彈，但美元和美國公債收益率反彈，削弱了黃金的吸引力，日內金價小幅收漲，盤中最高觸及1923.17美元，最低觸及1911.64美元，尾盤現貨黃金收報1916.56美元/盎司。