環球分析12月28日

2023-12-28

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月28日

美債美元低迷金價周三收高

昨日回顧

金價周三亞洲交易中，金價維持窄幅波動，此前市場對美聯準會 (Fed) 提前降息的樂觀情緒不斷升溫，推動金價在 12 月大幅上漲。最近幾個交易日黃金突破關鍵水準，當前價格較本月初觸及的歷史高點差距不到 100 美元。因 Fed 示意已完成升息且將於 2024 年開始降息，激發黃金近期漲勢。市場押注 Fed 最快 2024 年 3 月降息，尤因近期數據顯示美國通膨持續降溫。黃金上漲約 1%，報每盎司 2089.40 美元。黃金 12 月大漲後，全年漲幅預計達 12% 至 14%。但鑑於美國利率仍居高不下，黃金依舊落後於大多數風險驅動資產，尤其是股票。相比之下，S&P 500 指數今年迄今漲幅約 24%。

美股盤後

距離年底只剩幾天，股市變化不大，美股週三交易持續平淡，能源股抑制大盤漲勢，高盛、開拓重工成為道瓊表現最佳的成分股，道瓊收紅逾 110 點，寫下收盤歷史新高，標普續揚 0.14%，距離 2022 年 1 月創下的收盤紀錄 4,796.56 點不到 0.5%。美股 2023 年整體表現強勁，預計道瓊和標普到 2023 年底將分別上漲 13% 和 24%，那指上漲 44%。根據 CME 的 FedWatch 工具，交易員預期聯準會在 3 月會議上降息機率超過 70%。市場預期聯準會可能最早在明年 3 月開始降息，已把美股推至一些技術分析師認為已超買的水平。政經消息方面，儘管美國宣布將在紅海採取多國聯合護航行動，葉門胡塞組織持續發動攻擊。地中海航運公司貨櫃船 United VIII 週二在從沙烏地阿拉伯開往巴基斯坦的途中遭到襲擊。美股道瓊指數上漲 111.19 點，或 0.3%，收 37,656.52 點。那斯達克指數上漲 24.6 點，或 0.16%，收 15,099.18 點。標普 500 指數上漲 6.83 點，或 0.14%，收 4,781.58 點。

基本分析

由於市場預期聯準會 (Fed) 很快就會降息，美元指數周三 (27 日) 貶至五個月低點。不過，因許多交易者外出度假，新年之前的交易量可能保持低迷，匯率走勢也因為流動性較低而被放大。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.51%，至 100.95，為 7 月 27 日以來最低。在連續兩年受利率預期推高後，美元指數今年料貶約 2.5%。相較於其他主要央行，目前聯準會的立場被視為鴿派。Fed 主席鮑爾在 12 月會議上意外釋放鴿派訊號，且點陣圖顯示官員們預估 2024 年將至少降息 75 個基點。在這之後，對於 Fed 從 3 月開始啟動降息的預期升溫。包含歐洲央行 (ECB) 在內等其他央行，則維持讓利率處在高檔更長一段時間的立場。日本央行 (日銀) 暗示負利率政策即將結束，但也堅稱不急於做出改變。美元指數報 100.9464。

油價動向

國際油價周三自 12 月高點回落收低，投資者持續關注紅海局勢發展，擔憂原油運輸是否有中斷可能性。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 1.46 美元或 1.9%，收每桶 74.11 美元。一周前，美國宣布啟動國際海軍行動來阻止胡塞叛軍對紅海商業航運的攻擊。馬士基航運公司周日表示將恢復通行紅海，令周二原油價格承壓。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:30 美國截至12月23日當周初請失業金人數

21:30 美國截至12月23日當周續請失業金人數

21:30 美國11月批發庫存月率初值

23:00 美國11月季調後成屋簽約銷售指數月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月28日持倉量為880.26噸，較上日增持2.01噸，本月止淨增持3.75噸。由於美聯儲首選的通脹指標PCE價格指數低於預期，投資者開始押注美聯儲可能在2024年提前降息。此外，紅海地區的襲擊船隻事件和加沙暴力事件沒有任何緩和跡象，美國對伊拉克的軍事打擊也使緊張局勢進一步加劇，導致投資者對原油供應的擔憂不斷上升。華爾街最悲觀的對沖基金經理之一警告稱，美國正處於“人類史上最巨大的信貸泡沫”中，為即將來臨的市場崩潰敲響警鐘。週三市場全面回歸，但交投依舊清淡，亞歐市盤中黃金維持堅挺姿態，美聯儲降息預期的升溫令美元多頭遭到重挫，7月以來首次失守101關口；美國10年期國債收益率下降至3.820%，為自7月19日以來最低水準；美國2年期國債收益率跌至4.258%，為自5月17日以來首次。週三現貨黃金一度衝破2080美元，金價盤中最高觸及每盎司2084.27美元，最低觸及2061.30美元/盎司，尾盤現貨黃金收報2077.33美元/盎司。

今日建議

倫敦金於 2078– 2098間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 19180 - 19480

支持位 2035/2055 阻力位 2118 / 2168

入市策略一 : 下方觸及2080水平可做多，目標位于2090水準，止損設在2073水平。

入市策略二 : 上方在2095元水平做空，止賺設在2085美元，止損設在2103。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於23.30 – 25.40

支持位21.50/22.30 阻力位26.50 /27.50

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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