環球分析1月2日

2024-01-02

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析1月2日

通膨疲軟預示降息提前金價周五回跌

昨日回顧

金價周五封關以震盪作收，期貨下跌、現貨持平，但都保持在高於每盎司 2000 美元以上的水準，全年創下 2020 年迄今最佳表現，反映投資人對聯準會 (Fed) 最快明年 3 月之前降息的熱切盼望。黃金下跌 0.6%，報每盎司 2071.80 美元。金價全年上漲約 13%，全年最低約每盎司 1800 美元，最高曾漲至 2135.40 美元。投資人期待 2024 年金價漲上新高，因為美國利率正轉向較鴿派的基本面，加上地緣政治風險仍存在，而且央行買盤可望提供支撐。美元指數 (DXY) 全年下跌 2%，指標的 10 年期美債殖利率徘徊在 7 月迄今的最低點。

美股盤後

2023 年進入尾聲，多頭出現疲態，美股週五集體收低，標普遲遲無法突破歷史高位，但所有主指都迎來勝利的一年。標普週五收跌 0.28% 至 4,769.83 點，較歷史高點僅下跌不到 0.5%，仍難以突破 2022 年 1 月達到的 4,796.56 點，道瓊下跌 20 點，那指微跌 0.6%。所有股指迎來連續第九週上漲，標普週線收紅 0.4%，自 2024 年來最長單週走升。道瓊和那指分別上漲 0.8% 和 0.1%，迎來 2019 年以來最長週連紅紀錄。美股道瓊指數下跌 20.56 點，或 0.05%，收 37,689.54 點。那斯達克指數下跌 83.78 點，或 0.56%，收 15,011.35 點。標普 500 指數下跌 13.52 點，或 0.28%，收 4,769.83 點。

基本分析

美元指數周五小幅上揚，在 2023 年的最後兩個交易日自五個月低點回升，周月季線仍全面收黑，並創 2020 年以來最糟年度表現，因市場預期聯準會 (Fed) 明年將隨著通膨放緩而開始降息。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小漲 0.14%，至 101.37。本周貶 0.3%，月貶 1.8%，季貶 4.6%，年貶約 2.1%。展望 2024 年，問題將落在 Fed 何時開始降息，以及首次降息是為了避免通膨下滑導致政策過度緊縮，還是因為美國經濟成長快速放緩。由於市場已消化大幅降息的可能性，辯論焦點也集中在美元可能還會再跌多少。歐元周五下跌 0.2% 至 1.1036 美元，略低於周四觸及的五個月高點，但周月季三線收紅，且全年升幅逾 3%，年線為 2020 年以來首度收紅。

油價動向

國際油價周五小幅收低，結束了原油自 2020 年以來首次下跌的一年，係因市場對需求前景的擔憂壓過了供應中斷的可能性和 OPEC + 的減產效力。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 12 美分或 0.1%，收每桶 71.65 美元。美國基準 WTI 原油第四季暴跌 21.1%，全年跌幅 10.7%。Brent 原油今年第四季大跌 19% 以上，年度跌幅 10.3%。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

23:00 美國11月營建支出

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月30日持倉量為879.11噸，較上日減持1.44噸，上月止淨增持2.60噸。週五歐市早盤，現貨黃金反攻逼近2075美元/盎司，而後因美元指數短線反彈，令金價承受下行壓力。儘管市場押注明年將有3次降息，且鴿派定價3月就會出現政策轉向寬鬆，其可能性達到88%；以及烏克蘭衝突和中東緊張局勢在提升黃金避險吸引力方面發揮了關鍵作用，投資者尋求黃金等資產的避難；但投資者對美聯儲政策的潛在轉變保持警惕，並密切關注可能影響黃金避險地位的地緣事態發展。週五美元和美債收益率的上漲削弱了美聯儲明年初降息預期的支撐，元旦假期開啟新的一年，未來一周經濟資料密集發佈，貴金屬出現一些獲利盤回吐，金價大幅回落，盤中最高觸及每盎司2074.60美元，最低觸及2058.11美元/盎司，尾盤現貨黃金收報2062.91美元/盎司。

今日建議

倫敦金於 2058– 2078間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 18880 - 19380

支持位 2035/2055 阻力位 2118 / 2168

入市策略一 : 下方觸及2060水平可做多，目標位于2070水準，止損設在2055水平。

入市策略二 : 上方在2075元水平做空，止賺設在2065美元，止損設在2080。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於22.80 – 24.80

支持位21.50/22.30 阻力位26.50 /27.50

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

英皇金融NM23 卓越理財中心 www.NM23.com