29/1 一周市場回顧

上周中國股市先抑後揚，滬深300指數周初創下五年收盤新低，此後隨著國務院總理呼籲採取更「有力有效」穩市措施，加之央行意外宣布降準，一系列穩市組合拳推動陸港股市絕地反彈，錄得今年以來首個周漲幅。證監會周日宣布將進一步加強融券業務監管，全面暫停限售股出借。廣州市放開120平方米以上住房限購。

日本央行維持負利率不變，行長植田和男的講話被解讀為鷹派立場，12月會議紀要暗示加息已不遠。加拿大央行維持利率不變，並暗示加息行動已完成。歐元區經濟料溫和衰退，但通膨回落速度可能緩慢，歐洲央行維持利率不變並暗示距離降息還有一段路。隨著紅海危機加劇價格風險，英國通膨擔憂再度升溫，市場降低對該國央行的寬鬆預期。

去年美國經濟意外強勁，對中國的優勢進一步擴大，財長耶倫認為今年沒有理由出現衰退。聯儲會青睞的12月核心通膨指標降至3%以下。銀行業對一項緊急融資計畫的需求創下新高，聯儲會決定提高該計畫的利率以防套利。川普勢如破竹，黨內初選輕鬆再下一州，華爾街已經開始考慮川普可能重返白宮的影響。

地緣政治方面，駐約旦美軍周末遇襲造成多人傷亡，拜登稱襲擊者是伊朗支持的武裝組織並誓言報復。紅海航運危機擾亂貿易，美英空襲更多胡塞武裝目標後，托克集團一艘油輪在亞丁灣遇襲，原油期貨升至近兩個月最高。中國外長王毅與美國國家安全顧問沙利文進行了新一輪會談，據悉兩人討論安排拜登與習近平在今年春季通話。北韓向西岸海域發射多枚巡航飛彈，且似已拆除南北統一主題紀念碑。

熱門圖表

2023年中國家庭定期存款大幅增加 樓市股市低迷居民投資謹慎

股市回顧

阿里巴巴股價大漲 據悉馬雲和蔡崇信買入2億美元股份

在傳出創始人馬雲增持股份消息之後，電子商務巨頭阿里巴巴創六個月最大升幅。對於經歷內部調整和股市大跌的這家公司而言，馬雲的增持無異於及時雨。

擔心錯過中國股市反彈 美國交易員搶購中國股票ETF期權

萬一中國股市經歷了長期下跌之後復甦怎麼辦？擔心錯失機會的交易員在期權市場找到了一個便宜的方法。上周iShares安碩中國大型股ETF的看漲期權成交量達到一年多以來最高。

印度首次超越香港 成為全球第四大股票市場

隨著印度的成長前景和政策改革備受投資者推崇，印度股市的市值首次超過香港股市。彭博匯編數據顯示，截至周一收盤，印度交易所上市股票總市值達到4.33萬億美元，香港為4.29萬億美元。

• 中國傳出的利好給新興市場股票帶來2024年迄今最美好的一天

全球債市

中國據悉窗口指導一些中資機構不要新增短期城投美元債敞口

知情人士稱，中國證券監管機關已要求部分中資機構不要新增地方政府融資平台(LGFV)發行的一年期以內的美元債。

美國推動國債交易邁向中央清算 將重塑全球最大債券市場交易方式

美國證券交易委員會主席Gary Gensler已經牽頭行動，要求絕大多數美國國債交易轉移到中央對手方清算所進行清算，由其充當買賣雙方的中間人，承擔交易的最終責任。這個過程將分階段實施，在2026年中達到高潮。

投資者需求旺盛 歐洲1月份債券發行創出歷史同期新高

歐洲1月份的債券發行創下了歷史同期新高。彭博匯編的數據顯示，1月份截至周二，歐盟和英國的債券發行總額至少達到了相當於2,937億歐元（3,190億美元），超過了去年1月份創下的2,927億歐元。

義大利與德債殖利率之差觸及兩年低點 受對歐洲央行降息的押注提振

由於投資者在歐洲央行開始降息前紛紛湧向殖利率更高的債券，一項衡量歐洲債券風險的關鍵指標周二跌至近兩年來的最低水平。

全球匯市

中國托市方案或推動離岸資金回流 人民幣匯率有望獲得支撐

中國利用境外機構資金支持股市的潛在方案，有望促進離岸人民幣回流，為開年以來走勢疲軟的人民幣匯率帶來支撐。

日債殖利率攜日圓齊漲 市場對日本央行加息時點漸近的預期升溫

周三日本國債下跌，一度跌近150關口的日圓上漲。因交易員將日本央行周二的講話解讀為偏鷹，並強化對未來幾個月加息的押注。

英國啟動數字英鎊設計工作 隱私擔憂放首位

英國將加緊設計數字英鎊，官員們試圖平息公眾對隱私的擔憂並回應銀行的批評。英國財政部和英國央行表示，在最終決定是否推出被非正式地稱為「Britcoin」的央行數字貨幣(CBDC)前需要進一步研究。