環球分析3月5日

2024-03-05

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析3月5日

降息押注增加周一黃金價格觸及 3 個月高點

昨日回顧

受美國聯準會 (Fed) 6 月降息押注增加的推動，周一黃金價格觸及 3 個月高點。黃金期貨上漲 1.5% ，收每盎司 2126.3 美元。黃金現貨價上漲 1.4% ，報每盎司 2113.28 美元，為去年 12 月 4 日以來的最高水準，當時金價創 2135.40 美元的史上高點。受美國製造業和建築支出不溫不火以及通膨放緩的推動，上周黃金價格飆漲約 50 美元。當美國為抑制通膨而採取高利率，提高債券等競爭性資產的回報並提振美元時，黃金就會受挫，因為這會增加非美元的買家購買黃金的成本。

美股盤後

隨著投資人等待本週鮑爾聽證會與非農數據出爐，美股主指週一多收黑，那指與標普微跌超 0.1%，道瓊收低近 100 點，費半逆勢收紅超 1%。受人工智慧帶動的科技股上漲的持續支撐，美超微再飆 18%，AI 寵兒輝達漲幅超過 3%，台積電 ADR 漲超 3%。蘋果受到歐盟近 20 億美元反壟斷罰款後，股價下跌逾 2%。比特幣價格飆升至兩年高點的推動下，區塊鏈類股走高。上週標普、那數均創歷史新高，其中標普過去 18 週中有 16 週上漲，為 1971 年以來首見，而消費者信心和製造業活動疲軟的跡象，也增強了市場對聯準會今年將降息的押注。市場目前預計聯準會將在六月開始，將基準利率從 20 多年來高位調降。聯準會主席鮑爾將在週三向眾議院和週四向參議院提供有關貨幣政策的證詞，市場將尋找今年首次可能降息時間的線索。分析師預期驢象兩黨不會讓鮑爾輕鬆過關，民主黨很可能希望聯準會轉鴿降息以提振選舉年的經濟表現，共和黨很可能希望他放棄提高銀行資本金的計畫。投資人本週還將關注週三 ADP 就業報告，進一步洞察勞動市場。2 月份製造業和非農就業數據將於週五公布。美股道瓊指數下跌 97.55 點，或 0.25%，收 38,989.83 點。

那斯達克指數下跌 67.43 點，或 0.41%，收 16,207.51 點。S&P 500 指數下跌 6.13 點，或 0.12%，收 5,130.95 點。

基本分析

美元兌歐元周一下跌。市場本周迎來英國預算案、歐洲央行 (ECB) 會議、美國非農就業數據以及中美重要政治大事等消息。與此同時，比特幣繼續攀高，盤中突破 67,000 美元關卡。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小跌 0.04%，報 103.82。在本周一系列可能影響市場走勢的事件之前，投資人迴避較大的定向押注，因此多數主要貨幣均保持在近期的交易區間附近。目前市場定價反映 Fed 於 6 月首次降息、全年降息三到四次的預期，與 Fed 在 12 月發布的預測相差不遠。市場也關注比特幣走勢。在經過平靜的周末後，比特幣再度升至 65,000 美元上方，續登逾兩年高點。截稿前，比特幣上漲 7.4% 至 67,429 美元，朝向兩年多前創下的歷史新高邁進。美元指數報 103.8359。

油價動向

國際油價周一未能延續上周漲勢，美國基準的 WTI 原油和全球基準的 Brent 原油均收低。石油輸出國組織及其盟國 (即 OPEC+) 周日決定將自願減產措施延用至第二季，市場早已將此舉措在價格上反映，且引發對石油需求前景的擔憂。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 1.23 美元或 1.5%，收每桶 78.74 美元，未能繼續擴大上周近 4.6% 的漲幅。交易員也在關注哈馬斯和以色列之間的停火談判。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

今日重要數據及事件

22:45 美國2月Markit服務業PMI終值

23:00 美國1月耐用品訂單修正值

23:00 美國1月工廠訂單月率

次日01:00 美聯儲理事巴爾參加線上討論會

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至03月04日持倉量為821.47噸，較上日減持2.30噸，上月止淨減持28.24噸。上周美國發佈的經濟數據不及預期導致實際利率下降，促使市場對美聯儲降息的預期再次上升。美聯儲理事沃勒提及的反向扭轉操作可能促使美債收益率曲線變陡，同時透露3月會議上將討論資產負債表的問題（減慢或暫停縮表），進一步推動了黃金看漲情緒。另外IMF數據顯示，各國央行積極增加黃金儲備，以及對沖基金和基金經理的大量買入。隨著市場押注美國自2020年初以來的首次降息即將到來，週一交易員大舉買入黃金，金價一度接近每盎司2200美元，較前一交易日上漲逾30美元，高點觸及2119.76美元/盎司，低點為2079.31美元/盎司，最終收於2114.18美元/盎司。

今日建議

倫敦金於 2100– 2125間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 19380 - 19780

支持位 2068/2088阻力位 2148 / 2188

入市策略一 : 下方觸及2105水平可做多，目標位于2115水準，止損設在2098水平。

入市策略二 : 上方在2123元水平做空，止賺設在2110美元，止損設在2130。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於22.50 – 24.60

支持位20.50/21.30 阻力位24.80 /25.50

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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