環球分析5月29日

2024-05-29

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月29日

美元疲軟推動黃金價格周二上漲

昨日回顧

受美元疲軟的推動，黃金價格周二上漲，係因投資者期待本周稍晚公布的美國通膨數據，以便推敲更明確的降息時機。黃金上漲 0.38%，至每盎司 2359.5566 美元。美元下跌 0.2% 至一周多低點，使得黃金對使用其他貨幣的買家變得便宜，降低持有黃金機會成本。本周焦點將是周五預計公布的美國核心個人支出物價指數 (PCE)，此為聯準會(Fed) 首選的通膨指標。根據上周發布的 Fed 會議記錄，目前的政策反應將包括將基準利率維持在當前水準。根據 Fed 觀察工具，交易員預計 Fed 11 月降息的可能性約為 63%。與此同時，世界黃金協會 (WGC) 的數據顯示，全球實物支持的黃金交易所交易基金 (ETF) 上周淨流出 11.3 噸。

美股盤後

聯準會官員再傳鷹訊，10 年期美債殖利率回到 4.5% 關卡之上，美股週二 (28 日) 漲勢受限，道瓊收黑超 200 點。輝達股價首度突破 1,100 美元，推動那指首次收在 17,000 點上方，雙雙改寫歷史新高紀錄。聯準會官員鷹聲不斷，明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡利週二指出，在降息之前，應等待通膨取得更顯著的進展，如果通膨持續，聯準會並不排除進一步升息的可能。他指出「2024 年肯定不會降息 2 次以上。目前市場正等待即將公布的國內生產總值 (GDP) 和個人消費支出 (PCE) 數據，這將為聯準會下個利率決策奠定基礎。美國經濟評議會週二公布，5 月消費者信心指數自 4 月修正後的 97.5 升至 102，遠超市場預期，原因是對商業狀況與就業市場看法改善。不過消費者對未來一年通膨預期飆升至 2023 年 12 月以來新高，通膨問題仍影響美國民眾對未來經濟看法。美股道瓊指數下跌 216.73 點，或 0.55%，收 38,852.86 點。那斯達克指數上漲 99.09 點，或 0.59%，收 17,019.88 點。S&P 500 指數上漲 1.32 點，或 0.02%，收 5,306.04 點。

基本分析

在美債拍賣疲軟下，美債殖利率觸及四周高點，美元指數周二走高，收復稍早跌幅。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 微升 0.02%，報 104.61，自盤中觸及的近兩周低點反彈。美國財政部指出，兩年期和五年期美債拍賣需求疲軟。與此同時，美國消費者信心連續三個月惡化後，於 5 月意外改善。美國此前公布 4 月消費者物價指數 (CPI) 增幅低於預期，短暫提振人們對 Fed 即將降息的希望，但 Fed 官員們強調，他們希望在放寬政策之前看到通膨數據取得更多進展。美國預計本周五公布最新個人消費支出物價指數(PCE)。歐洲央行 (ECB) 管理委員會成員 Francois Villeroy de Galhau 周一證實市場預期，即央行於下周降息幾乎已成定局，除非出現重大意外。不過，投資人近期更新了對 ECB 未來動向的押注，預估今年和明年初的每季降息幅度都將低於預期。市場密切關注周三出爐的德國通膨數據和周五的歐元區通膨數據，從中尋找 ECB 可能多快放寬貨幣政策的線索。美元指數報 104.6117。

油價動向

國際油價周二收高，係因大多數交易者預期石油輸出國組織及其盟國(即 OPEC+) 本周末的會議將決議把自願減產措施延續至第三季。全球基準的 Brent 原油價格收盤創本月最高，係因中東局勢緊張，為市場提供了支撐。巴勒斯坦官員稱以色列空襲加薩城市拉法，造成數十人死亡。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 2.11 美元或 2.7%，收每桶 79.83 美元，為 5 月 17 日以來的最高收盤價。由於陣亡將士紀念日假期，WTI 原油周一沒有收盤價。本周市場預計轉而聚焦 OPEC+ 會議。該會議將於 6 月 2 日 (周日) 以視訊方式舉行。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

今日重要數據及事件

20:00 德國5月CPI月率初值

22:00 美國5月裏奇蒙德聯儲製造業指數

次日01:45 美聯儲威廉姆斯參加一場圓桌會議

次日02:00 美聯儲公佈經濟狀況褐皮書

次日04:30 美國至5月24日當周API原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月24日持倉量為832.21噸，較上日減持1.15噸，本月止淨增持0.02噸。週二，亞洲市場時段現貨黃金出現小幅調整。隨著加沙地帶緊張局勢的加劇，市場對美聯儲貨幣政策的預期和即將發佈的通脹數據保持敏感。以及中國房地產市場的樂觀情緒和美元的持續疲軟為風險資產提供了支持，推動金價在歐洲交易時段內觸底回升。到了紐約時段，儘管美國5月消費者信心指數超出預期，顯示出消費者對經濟的信心增強，但他們對今年晚些時候經濟可能放緩表示擔憂，最新的數據導致美元指數有所反彈，但並沒有顯著改變市場對9月份美聯儲可能降息的預期，預計可能性約為50%。沒有受到太大影響，因此黃金價格仍然堅挺。投資者正將目光投向即將公佈的美國通脹數據，期待這些數據能為降息時機提供更多指引。在這種背景下，黃金價格在週二繼續經歷震盪上行，日內最高升至2363.92美元/盎司，最低觸及2340.18美元/盎司，最終收盤於2361.00美元/盎司。

今日建議

倫敦金於 2345– 2365間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 21680 - 22080

支持位 2288/2308位 2388/2428

入市策略一 : 下方觸及2348水平可做多，目標位于2360水準，止損設在2340水平。

入市策略二 : 上方在2365元水平做空，止賺設在2353美元，止損設在2373。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於30.80 – 32.90

支持位27.50/28.80 阻力位32.80 /33.80

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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