環球分析7月5日

2024-07-05

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析7月5日

近期美國數據顯示勞動市場疲軟黃金價格周三漲逾 1%

昨日回顧

黃金價格周三漲逾 1%，至近兩周高位，係因近期美國數據顯示勞動市場疲軟，聯準會 (Fed) 9 月降息押注增加。黃金上漲 1.4%，至每盎司 2362.32 美元。美國上周初次請領失業救濟金人數增加，截至 6 月底，失業人數進一步上升至兩年半來的高點，與勞動力市場的逐漸冷卻的趨勢一致。由於訂單急劇下降，美國服務業活動的一項指標 6 月份降至 4 年低點，恐暗示第二季末經濟動力流失。美國數據公佈後，美元跌至兩周低點，令黃金對其他貨幣持有者更具吸引力，而基準美國 10 年期公債殖利率下滑，有利不孳息的黃金。目前市場預計，Fed 今年 9 月降息以及 12 月再次降息的可能性為 68%。降息可降低持有黃金的機會成本，有利抬升其投資吸引力。投資者目前焦點在稍晚的 Fed 最新政策會議紀要，以及周五的非農就業報告，以進一步明確美國降息走向。

美股盤後

疲軟的經濟數據提振降息希望，美股主指週三大多續揚，特斯拉連七日收紅，那指走升超 0.8%，標普收高逾 0.5%，改寫歷史新高紀錄。數據顯示美國工廠訂單意外下降，美國服務業活動陷入收縮，顯示經濟放緩。素有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示，美國 6 月民間就業人數僅增加 15 萬人，連三月成長放緩且低於市場預期的增加 16 萬人，顯示美國勞動市場降溫。聯準會主席鮑爾週二在歐洲央行 (ECB) 舉辦的中央銀行論壇上表示美國央行在通膨進展方面取得相當大的進展，不過他仍希望看到更多進展。市場正加大了對聯準會 9 月降息的押注，認為降息的可能性超過 70%。美股道瓊指數下跌 23.85 點，或 0.06%，收 39,308 點。

那斯達克指數上漲 159.54 點，或 0.88%，收 18,188.3 點。S&P 500 指數上漲 28.01 點，或 0.51%，收 5,537.02 點。

基本分析

美元周三下跌。一系列低於預期的經濟數據，增強了聯準會（Fed）可能在今年稍晚開使降息的預期。追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數下跌 0.2% 至 105.41。盤中一度跌至三周低點。周三公布的整體數據顯示美國經濟正在放緩，削弱了美元。數據顯示美國 6 月私人就業數增幅略低於預期，且初領失業救濟金人數增加，與勞動市場放緩一致，導致美元走低。美國 6 月 ISM 非製造業指數大幅下滑至 48.8，創四年來新低，這是今年第二次 PMI 低於 50，顯示服務業出現收縮。美國 5 月工廠訂單也下降 0.5%，低於預期。市場焦點轉向周五的非農就業報告，預計 6 月將增加 19 萬個就業機會。失業率預計維持在 4.0% 不變。美元指數報 105.3412。

油價動向

美國官方數據顯示，上周原油庫存減少超過 1200 萬桶、隱含汽油需求增加，再加上美國獨立日假期前交易清淡，令原油期貨價格周三收高。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 1.07 美元或 1.3%，收每桶 83.88 美元，令最近月 WTI 原油期貨收登 4 月 16 日以來最高點。本周四獨立紀念日前後，美國出遊需求強勁的預期心理為原油提供支撐力。美國汽車協會 (AAA) 預計，國慶日當周駕車出遊人次將創下 6060 萬人紀錄，比去年增加 280 萬人，也超過 2019 年國慶假期間 (新冠疫情前) 駕車出遊的 5530 萬人。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

今日重要數據及事件

20:30 加拿大6月就業人數

20:30 美國6月失業率

20:30 美國6月季調後非農就業人口

22:00 美國6月全球供應鏈壓力指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月03日持倉量為834.81噸，較上日增持1.44噸，上月止淨減持3.16 噸。本周，美聯儲主席鮑威爾表示通貨緊縮進程已恢復，但在考慮降息前需進一步進展。美聯儲會議紀要顯示，多數與會者認為當前政策限制性強，為加息打開大門。決策者承認經濟正在降溫，但他們對意外的經濟疲軟保持警惕。美國首次申請失業救濟人數和ADP數據顯示6月私人招聘活動較5月惡化；ISM服務業PMI顯示服務業活動跌至收縮區間。這些數據加劇了市場對美聯儲可能較預期更早放鬆政策的預期，但政策制定者希望看到通貨緊縮進一步發展。芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具顯示，美聯儲9月份降息25個基點可能性為66%，高於週二的63%。週四，在美國獨立日假期，儘管美元持續走弱，美債收益率低迷，但黃金價格微幅上漲，報2356.25美元/盎司，日內波動區間在2350.342至2362.3美元。市場正密切關注即將公佈的非農就業數據，預期新增就業崗位19萬個，低於5月的27.2萬個，失業率預計維持在4%，平均每小時收入預期從4.1%降至3.9%。這些數據以便推斷美聯儲降息預期。

今日建議

倫敦金於 2348– 2373間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 21580 - 22280

支持位 2298/2308位 2398/2428

入市策略一 : 下方觸及2353水平可做多，目標位于2365水準，止損設在2345水平。

入市策略二 : 上方在2373元水平做空，止賺設在2360美元，止損設在2380。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於29.30 – 31.40

支持位27.50/28.80 阻力位32.80 /33.80

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

英皇金融NM23 卓越理財中心 www.NM23.com