環球分析12月24日

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月24日

美元走強及美國公債殖利率上升  黃金價格周一小幅走低

昨日回顧

黃金價格周一小幅走低，因美元走強及美國公債殖利率上升，投資人正在等待聯準會 (Fed) 對 2025 年貨幣政策的更明確指引。黃金價格現貨黃金下跌 0.71%，報每盎司 2,626.3 美元。美元指數上漲 0.4%，接近兩年高點，削弱了黃金對其它貨幣持有者的吸引力。同時，美國 10 年期債券殖利率也有所上升。儘管 Fed 上周降息 25 個基點，但其暗示 2025 年的降息次數將減少，導致金價上周下跌至 11 月中旬以來的最低水平。無息資產黃金通常在低利率環境中受益，但投資人正在重新調整對明年的預期。

美股盤後

美股主指週一交易清淡，收盤全揚，在台積電 ADR、博通、輝達等晶片股漲勢推動下，科技股在假期縮短的一週中取得強勁開局。儘管近期數據顯示通膨有所降溫，但仍高於聯準會 2% 的目標，顯示整體通膨仍保持黏性。聯準會青睞的關鍵通膨指標，11 月核心個人消費支出價格指數 (PCE) 較 10 月上漲 0.1%，為 5 月以來最小增幅，年增連 2 個月皆為 2.8%。聯準會上週降息 1 碼，但預計 2025 年僅降息兩碼，腰斬 9 月預測的四碼。美國央行對貨幣政策調整採取謹慎態度，強調在考慮進一步降息之前，需要在通膨方面持續取得進展。一些官員開始在其前景中考慮關稅等財政政策的不確定性。美股道瓊指數上漲 66.69 點，或 0.16%，收 42,906.95 點。

那斯達克指數上漲 192.29 點，或 0.98%，收 19,764.88 點。S&P 500 指數上漲 43.22 點，或 0.73%，收 5,974.07 點。

基本分析

美元周一反彈，而歐元走低，近期全球央行會議設定的明年預期降息路徑分歧，影響了市場走勢，再加上美國 11 月核心資本財訂單超預期，以及美國政府避免陷入停擺，同時支撐美元。追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.27%，報 108.08。美元上周五因通膨數據低於預期但仍高於 Fed 2% 的目標，經歷了近一個月來最大單日跌幅。Fed 上周預測降息速度將比市場預期更加緩慢，推動美元和美國債券殖利率大幅上升。美元的走強，加上日本銀行 (BoJ) 維持利率不變及總裁植田和男降低 1 月日本升息可能性的評論，使日元再次接近疲弱水平，這些水平曾促使日本當局出手干預以支撐貨幣。美元指數報 108.0863。

油價動向

由於擔心明年供應過剩和美元走強，國際油價週一 (23 日) 小幅走低，由於本週有由於擔心明年供應過剩和美元走強，國際油價週一小幅走低，由於本週有聖誕節假期，在休市前夕，交易偏向單薄。Brent 原油期貨價格下跌  0.22 美元，跌幅 0.32%，報每桶  72.63 美元。西德州中質原油 (WTI) 下跌 0.58 美元，下跌 0.8%，收每桶 69.24 美元。美元指數週一徘徊兩年高位附近，華爾街擔憂，美元走強恐負面衝擊以美元計價的大宗商品，使其對其他貨幣的使用者來說更加昂貴。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞  www.nm23.com

今日重要數據及事件

23:00 美國12月裏奇蒙德聯儲製造業指數

次日05:30 美國至12月20日當周API原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月23日持倉量為873.95噸，較上日減持3.45噸，本月止減淨持4.60噸。隨著美國政府避免關門危機，交易員們聚焦於明年較小幅度降息的預期，然而美元走強和美國公債收益率上升對黃金構成壓力。本周恰逢西方國家的耶誕節，投資者們在節日氛圍中，仍未放鬆對美聯儲 2025 年貨幣政策明確信號的等待。週一亞歐時段現貨黃金小幅走高後回調，歐美時段加速下跌。稍晚公佈的美國12月諮商會消費者信心指數跌至104.7，不及預期的113；11月耐用品訂單環比初值下降1.1%，為6月以來最大月度跌幅；11月新屋銷售總數年化66.4萬戶，低於預期的67萬戶。數據發佈後，金價下跌態勢有所緩和。鑒於本周經濟數據稀少，加之交易員因假期離場，市場流動性降低，波動性被抑制，金價大概率會在窄幅區間內波動。值得一提的是，當選總統唐納德・特朗普將於 1 月 20 日就職，市場正翹首以盼其初步總統法令的公佈，或許會讓市場波動進一步加劇。週一金價小幅下跌，收報於每盎司2612.81美元，日內波動範圍介於2608.18至2633.32美元之間。投資者需密切關注即將上任的特朗普政府的政策動向，以及美聯儲的政策信號，這些因素將對黃金市場產生重要影響。

今日建議

倫敦金於  2603– 2635間上落  (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)       

港金於   23880 -  24480

支持位  2548/2588位 2658/2688         

入市策略一   :      下方觸及2605水平可做多， 目標位于2615水準，止損設在2598水平。

入市策略二   :      上方在2635元水平做空，止賺設在2625美元，止損設在2643。

 白 銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議                :       白銀於28.50-30.50

                               支持位27.50/28.30  阻力位31.80 /32.80

                (投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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