環球分析2月10日

2025-02-10

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析2月10日

中美貿易緊張局勢升級黃金價格周五上漲

昨日回顧

由於中美貿易緊張局勢升級，促使投資者尋求避險資產，黃金價格周五上漲，且續第六週上漲。黃金上漲 0.2% 至每盎司 2861.46 美元，本周漲逾 2%，盤中稍早創下 2886.62 美元的歷史新高。本周初，美國對中國加徵關稅，引發兩邊貿易戰，但同時給予墨西哥和加拿大一個月的寬限期。黃金是政治和金融不確定時期的安全投資，受貿易戰擔憂影響，黃金價格周三升至每盎司 2882.16 美元的歷史高點。美國勞工部周五報告，美國 1 月非農就業人數增加 14.3 萬個，低於經濟學家預期的增加 17 萬個；失業率為 4%，低於預期的 4.1%。

美股盤後

關稅戰升級惹禍，美股週五全數收黑。本週漲幅抹去，標普週跌幅約 1%。美債賣壓再度湧現，10 年期美債殖利率走升，美元走高。地緣政治方面，美國總統川普週五與來訪的日本首相石破茂會晤時宣布，他計劃下週對多個國家宣布對等關稅措施，但他沒有透露具體哪些國家是目標。數據消息，美國 2 月份消費者信心意外下降至 67.8，創七個月低點，通膨預期飆升。美股道瓊指數下跌 444.23 點，或 0.99%，收 44,303.4 點。那斯達克指數下跌 268.59 點，或 1.36%，收 19,523.4 點。

S&P 500 指數下跌 57.58 點，或 0.95%，收 6,025.99 點。週五發布就業報告顯示，失業率從 4.1% 降至 4%，平均時薪高於預期。

基本分析

美元周五在震盪交易中上漲，數據顯示美國 1 月就業增長放緩，但失業率小幅下降至 4.0%，這使聯準會 (Fed) 有空間至少等到 6 月再考慮降息。追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.353%，報 108.04，但本周仍下跌，因市場對全球貿易戰的擔憂稍有緩解。美國勞工部統計局公布的非農就業報告顯示，1 月非農就業人數增加 14.3 萬人，低於經濟學家預期的 17 萬人，去年 12 月數據上修至 30.7 萬人。同時，美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 表示，政府將致力於穩定 10 年期美債殖利率，這或許意味著 Fed 的貨幣政策不會受到白宮直接施壓。美元指數報 108.1098。

油價動向

原油期貨價格周五自今年最低點回升，但由於美國庫存增加，以及美國對中國加徵關稅恐削弱經濟成長和原油需求，原油期貨連續第三周下跌。西德州中質原油 (WTI) 上漲 39 美分或近 0.6%，收每桶 71 美元，但本周仍收低 2.1%。上周美國原油供應量大增導致本周油價下跌。美國能源資訊局 (EIA) 周三公布，上周 (1/31 止) 美國商業原油庫存增加 870 萬桶，為連續第二周上升。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

今日重要數據及事件

22:00 德國歐洲央行行長拉加德參加關於歐洲央行2023年度報告的全體辯論

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至02月07日持倉量為868.5噸，較上日增持4.31噸，本月止淨減持3.73噸。特朗普對盟友及對手加征關稅的威脅，加劇了全球經濟增長放緩的擔憂，市場紛紛轉向黃金避險。週五美國非農報告公佈前現貨黃金表現謹慎，但在歐美時段波動加劇。儘管非農新增就業崗位14.3萬，不及預期的17萬，但失業率4.0%低於預期4.1%，薪資年增長率4.1%高於預期3.8%，平均時薪月率更是達到 0.5%。數據公佈後，美元指數急漲50點，黃金波動加大。勞動力市場雖有所放緩但仍具韌性，數據增強了美聯儲維持利率不變的理由，理論上利空黃金，且美元走強均限制了金價上漲空間。然而非農數據信號混亂，加之全球貿易戰風險、特朗普政府政策不確定性以及央行持續買入等因素，仍為金價提供強勁支撐。週五現貨黃金震盪收漲至2860.91美元，波動區間為2852.54至2886.82美元。本周黃金市場將繼續受到全球經濟和政治局勢的密切影響。

今日建議

倫敦金於 2858– 2885間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 26380 - 26880

支持位 2818/2838位 2898/2928

入市策略一 : 下方觸及2862水平可做多，目標位于2875水準，止損設在2855水平。

入市策略二 : 上方在2885元水平做空，止賺設在2875美元，止損設在2893。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於30.80-32.90

支持位28.50/29.30 阻力位33.80 /34.80

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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