金银分析05月12日

2021-05-13

英皇金融集团金汇即发NM23: 金银分析2021年05月12日

美国公债殖利率上升黄金价格 5 个交易日来首次收低

昨日回顾

周二交易，黄金价格 5 个交易日来首次收低，自 2 月以来最高点回落，系因美国公债殖利率上升，削减了黄金需求。美国和其他国家的通膨上升，令市场越来越担心 Fed 因此在疫情过后加快撤除宽松货币政策 (QE)。周二中国国家统计局 (NBS) 数据显示，4 月份中国工厂价格年增速度创 3 年半以来最快。中国 4 月份 PPI 年增 6.8%。黄金被视为对抗通胀的避险工具，但如果对通膨的担忧情绪引起 Fed 提早升息，可能会挫伤贵金属的需求，因为贵金属不孳息且与公债相互竞争。全球股市周二走低，美股下滑，缩限了黄金今日下跌空间。

美股盘后

美国 3 月 JOLTS 职位空缺激增 810 万，创下历史新高，周二 (11 日) 华尔街通膨疑虑再起，VIX 恐慌指数一度跳升至 23.73，为 2 个月来未见的高点，高估值的科技股迎来今年最疯狂的震荡走势之一。美股道琼指数下跌 473.66 点，或 1.36%，收 34,269.16 点。标普 500 指数下跌 36.33 点，或 0.87%，收 4,152.10 点。那斯达克指数下跌 12.43 点，或 0.09%，收 13,389.43 点。费城半导体指数上涨 8.90 点，或 0.30%，收 2,976.01 点。

基本分析

投资人屏息等待周三将公布的 4 月消费者物价指数 (CPI)，评估通膨压力前景，美元周二保持在 10 周低点附近。油、铜、铁等原物料涨势延续，大宗商品货币攀高。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 纽约尾盘下跌 0.11% 至 90.138，稍早最低曾跌至 89.979，是 2 月 25 日以来首度跌破 90。近几个月来通膨预期持续攀升，市场预期 Fed 可能会提高利率以因应物价涨势，带动美元上扬。但上周五公布的 4 月非农就业报告令市场大失所望，并强化 Fed 将保持低利率并继续购债的可能性，美元遭遇沉重卖压。美元指数来到 90.1590。

油价动向

周二交易，原油价格收高，系因美国部分地区饱受燃料短缺之苦。美东 45% 输油管道系统运营商 Colonial Pipeline 上周末遭骇客攻击后暂停运作，目前正戮力本周末前恢复系统。WTI 原油期货价格上涨 36 美分或近 0.6%，收每桶 65.28 美元。Brent 原油期货价格上涨 23 美分或近 0.3%，收每桶 68.55 美元。EIA 周三将发布上周石油库存报告。根据普氏能源资讯调查，分析师平均预期上周 (5/7 止) 原油库存减少 410 万桶、汽油库存增加 70 万桶、蒸馏油库存下降 200 万桶。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资料

20:30 美国 4月CPI年率未季调

20:30 美国 4月核心CPI年率未季调(%)

22:30 美国截至5月7日当周EIA原油库存变动(万桶)。

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至05月12日持仓量为1025.15吨，较上日持平，本月止净增持8.11吨。随着投资者警惕通货膨胀威胁，美国债收益率走高，10年期美债收益率一度升至1.628%，为5月3日以来最高水准。因债券收益率上升、美元缩减跌幅；美元指数盘中触及逾两个月低点，扶助金价缩减稍早跌幅，周二现货黄金小幅上涨，尾盘收于1837.18美元/盎司；盘中一度跌破1818关口。美元指数疲软的表现对金属市场有利，如果认为将这次回调视为短线期货交易商的买入机会，也不会感到意外。投资者还在等待周三将公布的美国4月消费者物价指数(CPI)，以判断美联储是否将开始改变其通胀立场。