金银分析05月14日

2021-05-15

英皇金融集团金汇即发NM23: 金银分析2021年05月14日

数据显示美国通膨加剧黄金价格收低

昨日回顾

周四交易，在因通膨加剧而连跌 2 日后，黄金价格逆转盘中触及的一周低点，最终小幅收高。在美国 CPI 创下 2009 年以来最大月度上涨程度后，黄金和白银价格就步履蹒跚，显然贵金属无法自通膨上升中处于受益的位置。周三公布的数据显示，美国消费者物价指数 (CPI) 飙升 0.8%，创下 2009 年以来最大月度涨幅，推升公债殖利率和美元。过去一年来的通膨率自前月的 2.6% 跳升至 4.2%，创下 2008 年以来最高水准。因担心新冠疫情后的定价压力加剧，美国公债殖利率近日再度上升至数周来高点，美元也重新振作，这拖累了近期黄金价格。周四，10 年期公债殖利率小降至 1.66%，而 ICE 美元指数上升不到 0.2%。

美股盘后

周四美股自昨日暴跌中回神，恐慌指数 VIX 回落，美元下滑，十年期美债殖利率续升，科技股涨势受些许抑制，价值股领跑大盘，道琼收红逾 400 点，结束连续三个交易日下滑走势。美国总统拜登周四表示，在与共和党资深参议员进行富有成效的会晤后，下周将进行更多基础建设谈判。共和党参议员卡皮托称，会谈取得了真正的进展。地缘政治消息方面，美国贸易代表戴琪周四表示，美国需要新的贸易法工具来阻止中国对美国主要高科技产业的反竞争威胁，而不是在损害发生后才做出反应。美股道琼指数上涨 433.79 点，或 1.29%，收 34,021.45 点。标普 500 指数上涨 49.46 点，或 1.22%，收 4,112.50 点。那斯达克指数上涨 93.31 点，或 0.72%，收 13,124.99 点。费城半导体指数上涨 42.79 点，或 1.50%，收 2,893.94 点。美国上周 (5/8) 初领失业金报 47.3 万人，预期 49 万人，前值自 49.8 万人上调至 50.7 万人

基本分析

美元周四持平，保持在本周高点，美国 4 月生产者物价指数 (PPI) 大涨，是显示通膨升温的最新迹象，但联准会 (Fed) 的鸽派立场抑制了美元的升幅。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 纽约尾盘几乎持平，报 90.741。美国劳工部周四公布，4 月 PPI 比去年同期上涨 6.2%，是 2010 年来最大涨幅，且从 3 月 4.2% 增幅进一步扩大。周三的数据显示，美国 4 月消费者物价指数 (CPI) 出现 12 年来最大涨幅。美元指数来到 90.7171。

油价动向

周四交易，原油价格大幅下跌，不仅 4 连涨止步，还收在本月迄今最低价位，系因美东输油动脉 Colonial Pipeline 在上周遭骇客攻击而关闭油管后，现已恢复运营。交易者也追踪印度新冠病例持续激增的情况，因为印度是全球第三大石油进口国。WTI 原油期货价格下跌 2.26 美元或 3.4%，收每桶 63.82 美元。Brent 原油期货价格下跌 2.27 美元或近 3.3%，收每桶 67.05 美元。EIA 周四公布，上州 (5/7 止) 天然气国内供应量增加 710 亿立方英呎，大致符合预期。根据根据普氏能源资讯调查，平均预期上周天然气库存增加 700 亿立方英呎。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资料

20:30 美国 4月零售销售月率(%)

20:30 美国 4月进口物价指数月率(%)

21:15 美国 4月工业产出月率(%)

22:00 美国 5月密歇根大学消费者信心指数初值。

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至05月14日持仓量为1024.28吨，较上日减持0.87吨，本月止净增持7.24 吨。因美元和美国国债收益率下跌，此前数据显示美国生产者价格指数(PPI)上涨超出预期，增添了通胀压力上升迹象。尽管PPI涨幅高于预期，但经过昨天CPI数据后这种状况完全在意料之中，传导压力没有更高让人们有些松口气，因此收益率和美元下跌，这提振了黄金。周四，现货黄金尾盘收涨约11美元，尾盘报1826.27美元/盎司。经过一年来的防疫封锁后，全球经济仍处于极端压力下，全球经济完全复苏的道路不可能在所有地方都是一帆风顺的，许多通胀率较高的国家可能会推动该地区对黄金的通胀对冲需求。