金银分析05月31日

2021-06-01

英皇金融集团金汇即发NM23: 金银分析2021年05月31日

美元走疲令本周贵金属价格上升 黄金价格上涨

昨日回顾

周五交易，黄金价格上涨，本周和本月均收高，且价格回升至每盎司 1900 美元重要心理水准上方。周五发布的数据显示，4 月份美国个人消费支出通膨指标年增 3.6%，为 2008 年以降最强数据，也远高于 Fed 偏好的通膨 2% 目标。对黄金而言，最大的影响和担忧是利率，以及 Fed 是否或何时缩减资产购买，接着是通胀和就业数据。黄金价格上涨 6.80 美元或 0.4%，收每盎司 1905.30 美元，8 月黄金为交易最热络的黄金。由于美元走疲令本周贵金属价格上升，但周五美元上升近 0.1%，压抑美元计价的黄金涨势。本周 ICE 美元指数持平。10 年期公债殖利率下滑则有助于提振黄金买盘，因为黄金不孳息，公债殖利率下滑可以降低持有黄金的机会成本。

美股盘后

周五美国经济复苏的乐观情绪升温，华尔街暂抛通膨失控担忧，美债殖利率下滑，科技股领军，标普指数收盘微涨近 0.1%，仅比历史高点低 0.8%，创连续第四个月收红。道琼和标普本周分别上涨 0.9% 和 1.2%，均打破连续两周跌势。那指周涨 2.1%，创下自 4 月 9 日以来的最佳单周表现。美国总统拜登公布 2022 财年预算案，规模达 6 兆美元，创下二战后来新高纪录，这份拜登上任来首份年度预算案提高了对基础设施、教育和应对气候变化方面的支出。美国财政部长叶伦称，美国致力于以多边方式解决全球问题，包括在应对气候变化和环境问题上进行合作，他呼吁 G7 成员国提供进一步的财政支持，因为促进疫情后的经济持久复苏至关重要。美股道琼指数上涨 64.81 点，或 0.19%，收 34,529.45 点。标普 500 指数上涨 3.23 点，或 0.08%，收 4,204.11 点。那斯达克指数上涨 12.46 点，或 0.09%，收 13,748.74 点。费城半导体指数上涨 27.28 点，或 0.86%，收 3,186.56 点。

基本分析

美国关键通膨指标窜高，证实经济持续从疫情中复苏并推升物价，但随着月底和三天连假到来，交易员整理部位，美元周五回吐稍早涨幅，收在平盘，周线也持平。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 纽约尾盘大致持平，报 89.99，稍早一度上涨 0.4%。美元周二一度触及四个半月低点。从 3 月以来，随着其他经济体疫苗接种进度逐渐追上美国，加上一些国家央行可能比美国联准会 (Fed) 更早缩减货币刺激和升息，美元本月累计下跌 3%。美国 4 月个人支出温和增加、所得大减，而作为 Fed 偏好通膨指标的核心个人消费支出物价指数 (PCE) 年增率为 3.1%，从 3 月的 1.9% 大幅攀升，且远超过 Fed 的 2% 目标，是逼近 30 年来最大涨幅。美元指数来到 90.0727。

油价动向

周五交易，原油价格起伏多变，WTI 原油价格在经历连续 5 个交易日上涨，且周四收登 2018 年以降最高后，今日走跌，但本周以及 5 月份均收高。WTI 原油期货价格下跌 53 美分或近 0.8%，收每桶 66.32 美元。Brent 原油期货价格上涨 17 美分或 0.2%，收每桶 69.63 美元，为最近月契约自今年 5 月 11 日以降最高收盘价，该契约今日收盘届期。OPEC + 当前协议是自 5 月起到 7 月底期间逐步增产。与此同时，分析师表示，美国自新冠疫情中复苏回来，让原油及石油产品的需求也不断成长。EIA 周三公布的数据显示，上周原油库存、汽油库存和蒸馏油库存均下降。但贝克休斯周五报告指出，本周美国石油钻井平台数量增加 3 个，达 359 个，且为连续第四周增加，意味着石油产量可能会增加。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资料

20:00 德国5月消费者物价指数初值

20:30 加拿大第一季度经常帐

经合组织秘书长古里亚和首席经济学家曼恩发布OECD经济展望

瑞士世界卫生组织召开年度世界卫生大会，至6月1日

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至05月29日持仓量为1043.21吨，较上日减持0.87吨，本月止净增持26.17吨。周五，美国商务部公布的4月份核心个人消费价格指数创1992年7月以来新高，高于预期的增长2.9%，3月份为增长1.9%。美联储的官员认为，该指标是衡量通胀的最佳标准；美联储拒绝放慢购债步伐或上调利率，对金价构成支撑，尽管美元走强对金价构成阻力，但美国国债收益率微幅下滑，意味着持有黄金的机会成本降低。另外，白宫公布了一项6万亿美元的预算提案，将增加在基础设施、教育和应对气候变化方面的支出，也对黄金有利。在公布资料美国个人消费价格指数(PCE)后，提振黄金作为通胀对冲工具的吸引力后，金价逆转走势，升穿1900美元关口，现货黄金最终收报1903.57美元/盎司，黄金连续第四周录得上涨。如果美国经济迅速复苏，通胀继续升温，黄金需求将会充足。