金银分析06月02日

2021-06-03

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析06月02日

美国公债殖利率上升 黄金价格下跌

昨日回顾

周二交易，美国乐观的制造业数据公布后，美国公债殖利率上升，导致黄金价格下跌，但仍守住关键的 1900 美元关口上方。黄金价格在制造业数据公布后吐回早盘涨幅，该数据显示，5 月份 IHS Markit 美国制造业指数为 62.1，初值为 61.5。接着在另一项美国 ISM 制造业调查数据上修后，黄金价格转跌。5 月美国 ISM 制造业活动数据自 60.7% 上修至 61.2%。在此背景下，美国公债殖利率上升，10 年期公债殖利率上升至 1.61% 以上，削弱了不孳息的黄金投资吸引力。上周五是周一美国阵亡将士纪念日连假之前的最后交易日，当天黄金收在约莫 5 个月的最高点。Fed 仍是焦点，因决策者仍在衡量通膨高升后，何时开始削减每月购债规模。上周五发布的数据显示，4 月份美国个人消费支出通膨指标年增 3.6%，为 2008 年以降最强数据，也远高于 Fed 偏好的通膨 2% 目标。

美股盘后

周二石油输出国组织及其盟国 (OPEC+) 维持先前的石油产量政策，即 7 月前逐步增加产量，促使油价跃升，连带推动能源股上扬，但科技股走跌影响，四大指数仅道琼收红。聚焦政经消息方面，白宫周二称，美国总统拜登周三将和共和党参议员卡皮托谈判，希望就基建计画达成两党协议，以振兴美国公路、桥梁、网路传输等建设。美股道琼指数上涨 45.86 点，或 0.13%，收 34,575.31 点。标普 500 指数下跌 2.07 点，或 0.05%，收 4,202.04 点。那斯达克指数下跌 12.26 点，或 0.09%，收 13,736.48 点。费城半导体指数下跌 12.24 点，或 0.38%，收 3,174.32 点。

基本分析

美元偏软，由于美国及英国假期，交投淡静。美元指数跌0.1％，至90.044。欧元兑美元持平于1.2195美元。英镑兑美元下跌0.1％，至1.4173美元，不过美元兑欧元和英镑连续第2个月下跌。美国 5 月制造业景气保持扩张，尽管原物料和劳动力短缺限制产量，仍带动美元周攀升。石油输出国组织及其盟国 (OPEC+) 同意维持先前的石油产量政策，即 7 月之前逐步增加产量，激励油价上涨，加币兑美元冲上 6 年高点。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 纽约尾盘上涨 0.35% 至 893822，但仍低于上周五 90.447 的高点。经济重启释放需求，美国供给管理协会 (ISM)5 月制造业指数从 60.7 上升到 61.2，保持在景气荣枯线 50 以上。不过原物料和劳动力短缺，持续抑制制造业成长潜力。上周五公布的数据显示，美国联准会 (Fed) 偏好的通膨指标「核心个人消费支出物价指数」(PCE)，5 月年增率为 3.1%，超过 Fed 设定的目标，是将近 30 年来最大涨幅。

油价动向

周二交易，原油价格上涨，WTI 原油和 Brent 原油期货价格均创下 2 年多最高收盘价，系因 OPEC + 维持目前到 7 月底前逐步增产的计画。OPEC + 在会议上重申了现有的承诺，即「逐步恢复 200 万桶 / 日的调整量」，并在该会议结束后的记者会上表示，产量复苏的速度将取决于市场状况。OPEC + 下一回会议将在 7 月 1 日召开。在 OPEC + 周二做出决议之前，原油交易价格甚至更加飙高，因为 OPEC 的技术委员会周一证实，全球石油需求今年预期回升 600 万桶 / 日。石油投资者乐观地认为，随着经济自新冠疫情中复苏回来，需求正在改善，供应过剩的情形缩减可能意味市场可以吸收额外的供应。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资料

24:00 美联储埃文斯发表讲话

次日02:00 美联储发布经济状况褐皮书

次日02:00 美联储卡什卡利等官员参加会议

次日04:30 美国至5月28日当周API原油库存

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至06月02日持仓量为1045.83吨，较上日增持2.62吨，本月止净增持26.17吨。周二因被压抑的需求提振了订单，美国公布的5月ISM制造业PMI升至61.2，超过预期，但半导体等原材料短缺以及工人短缺打压了生产；公布5月Markit制造业PMI终值为62.1，连续第二个月创下新高。而且美债收益率升至逾一周高位，增加了持有黄金的机会成本。随着美国股市继续走强，美债收益率走高，金价出现了小幅回落；金价日内一度触及1月8日以来的最高点1916.54美元/盎司，现货黄金收报1900.36美元/盎司。市场正在等待美国重要的经济资料，其中最重要的是周五将公布的美国就业资料。