金银分析09月28日

2021-09-29

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析09月28日

美国公债殖利率上升 黄金价格温和上涨

昨日回顾

周一交易，黄金价格温和上涨，为连续第二日收高，系因公债殖利率上升，但自盘中高点回落。投资者持续回应 Fed 发出的信号，即随着美国经济自新冠疫情中复苏，Fed 将削减每月购买公债和抵押贷款相关债券的规模。白银期货价格上涨 27 美分或 1.2%，收每盎司近 22.694 美元。由于 Fed 预期将迈向缩表，因此公债承压，推升与其负相关的公债殖利率。然而，上周扰乱全球市场的恒大危机可能缩限了黄金和白银的潜在下跌。报导指出，恒大约有 3000 亿美元债务，上周未能支付到期的主要款项，后续又有债务将进一步届期。周一金价获得温和支撑，即使周一经济数据显示，美国 8 月耐久财订单增加 1.8%，较《华尔街日报》调查的经济学家预期的 0.6% 升幅还高。然而，该商务订单的增长有些夸大，若不含交通运输的订单，升幅仅有 0.2%。

美股盘后

动荡 9 月份进入最后一周，美股开局低迷，周一中国恒大危机未解，限电风暴冲击全球供应链，美国十年期美债殖利率一度突破 1.5%，科技股承压，能源、金融股领涨，四大指数仅道琼小幅收红。政经消息方面，高盛将油价年终预测从 80 美元上调至 90 美元，主因是飓风艾达 (Ida) 冲击产能和燃油需求复苏快于预期，此消息激励能源股周一大涨。华尔街持续关注中国恒大发展，恒大 5 月至今的负债高达 3050 亿美元有上周规模约 400 亿元人民币 (62 亿美元) 的理财产品未能兑付，事件持续发酵，引起各地抗议。联准会 (Fed) 官员周一相继发表谈话，Fed 主席鲍尔周二将出席国会听证会，他于预先拟定的证词中提到，近期通膨上升的原因可能比预期的更久。美股道琼指数上涨 71.37 点，或 0.21%，收 34,869.37 点。

那斯达克指数下跌 77.73 点，或 0.52%，收 14,969.97 点。标普 500 指数下跌 12.37 点，或 0.28%，收 4,443.11 点。费城半导体指数下跌 8.5 点，或 0.25%，收 3,445.4 点。

基本分析

美元周一随美国公债殖利率走高，是连续第二日升值，多位联准会 (Fed) 官员的发言，强化了年底前缩减购债的预期。追踪美元兑六种主要货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.1% 至 93.37。DXY 上周周线收高。Fed 官员把缩减购债和持续的就业成长扣连载一起，代表 9 月非农就业报告可能是 Fed 采取动作的关键。Fed 主席鲍尔周二将和财政部长叶伦一同出席国会听证会，发言受瞩目。美国 10 年期公债殖利率周一升抵三个月高点，报 1.516%。美元在亮丽的经济数据公布后保持涨势。8 月耐久财订单的两个分项指标—新订单指数和出货指数—表现强劲，市场对电脑和电子产品需求畅旺。美元指数报 93.4051。

油价动向

周一交易，WTI 和 Brent 原油期货价格均收登近 3 年来最高点，以及天然气期货价格回涨至 2014 年 2 月以来未见的水准，系因受到美国供应紧张和需求增强的推动。与此同时，高盛将对 Brent 原油年底目标价调升至每桶 90 美元，主要系因艾达飓风对供应的影响挥之不去，而需求却在增加，尤其是亚洲市场。Brent 原油期货价格上涨 1.44 美元或 1.8%，收每桶 79.53 美元。WTI 原油和 Brent 原油最近月期货价格均收登在 2018 年 10 月以来最高收盘价。与此同时，全球石油需求又回到了疫情爆发前的水准。全球航班数量因 Delta 变种新冠病毒而减少，但减少程度低于分析师最初担心的程度。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资料

20:00 欧洲央行行长拉加德发表讲话

21:00 美国7月20座大城市房价指数年率、美国7月FHFA房价指数月率

21:00 美联储埃文斯发表讲话

22:00 美国9月咨商会消费者信心指数、美国9月里奇蒙德联储制造业指数

22:00 美联储主席、美国财长出席听证会

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至09月28日持仓量为990.32吨，较上日减持3.20吨，本月止净减持9.94 吨。目前市场焦点在美联储官员本周的讲话上，包括主席鲍威尔，他将就美联储应对疫情的政策在国会作证，市场正在等待美联储政策制定者的讲话，以寻找有关缩减策略的更多线索，但美元上涨0.15%，使得黄金对其他货币持有者来说更加昂贵，指标10年期美债收益率升至三个月来最高。尽管一些担忧，推动了低吸买盘，但美元走强和美债收益率上升限制涨势，周一金价在震荡交投中企稳，现货黄金收于1750关口之上。随着下行势头似乎放缓，金价短期内可能会得到一些喘息之机，但整体前景并不乐观。