環球分析3月28日

2022-03-28

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析3月28日

俄烏戰爭和通膨的擔憂情緒黃金周五下跌

昨日回顧

市場對聯準會 (Fed) 採取更積極動作的預期，刺激美債殖利率升至近三年高點，黃金周五收黑，但對俄烏戰爭和通膨的擔憂情緒，增加避險和通膨對沖需求，黃金本周仍漲 1.3%，交易員持續關注俄烏情勢與立場日漸強硬的聯準會(Fed)。黃金價格收盤下跌 8 美元或 0.4%，收每盎司 1954.20 美元，根據道瓊數據，黃金期貨價格本周仍漲 1.3%。受聯準會 (Fed) 下月積極收緊貨幣政策的預期推動，美國 10 年期公債殖利率周五徘徊於近三年高點，使持有黃金的機會成本上升。此外，周五經濟數據顯示，對高通膨和俄烏局勢不確定性的擔憂，使美國 3 月密大消費者信心指數下滑至多年低位。

美股盤後

華爾街週五持續關注烏俄局勢，美歐宣布達成液化天然氣協議，美債殖利率持續攀升，美股開盤漲跌不一，盤中時段傳出沙國油庫遭襲消息，油價聞訊止跌反彈，中概股跌跌不休，尾盤時段，逢低承接買盤湧出，四大指數終場漲跌互見。三大指數週線吞紅，標普本週漲幅達 1.8%，那指週升 2%，道瓊週漲 0.3%。政經消息，俄羅斯總統普丁下令「不友好國家」購買天然氣須以盧布支付，歐盟多國表態不會接受。為降低歐洲對俄國能源的依賴，美歐週五達成協議，美國將會提供更多液化天然氣給歐盟，今年底前美國將供應歐盟至少 150 億立方公尺的液化天然氣，預計未來還會增加。七大工業國集團 (G7) 週五發布聯合聲明，警告俄羅斯不得以生物、化學、核子相關武器攻擊烏國，否則將不遺餘力地向普丁究責。美股道瓊指數上漲 153.3 點，或 0.44%，收 34,861.24 點。那斯達克指數下跌 22.54 點，或 0.16%，收 14,169.3 點。標普 500 指數上漲 22.9 點，或 0.51%，收 4,543.06 點。費城半導體指數下跌 7.38 點，或 0.21%，收 3,525.34 點。

基本分析

美元兌一籃子主要貨幣周五小幅上漲，周線收紅，日圓兌美元雖止跌回升，本周仍貶 2.4%，投資人持續觀望全球央行政策路徑。追蹤美元兌一籃子主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小漲 0.02%，報 98.81，周線升近 0.6%。美國銀行 (BofA) 周五調升對聯準會 (Fed) 激進升息的押注，預期 6 月和 7 月會議各升息兩碼，但也有可能提前至 5 月和 6 月，花旗 (Citigroup) 也修正對 Fed 的升息預估，預期 5 月、6 月、7 月和 9 月各升息兩碼。美元指數報 98.8025。

油價動向

阿拉伯石油設施遭攻擊，再度引起市場擔憂全球原油供應，令原油期貨價格周五逆轉收高，且本周 Brent 原油價格上漲近 12%。雖然歐盟無法達成禁運俄羅斯原油的協議，讓原油價格走低，但市場對供應面的擔憂情緒仍讓本周原油創 3 周來首次收高。WTI 原油價格上漲 1.56 美元或 1.4%，收每桶 113.90 美元，本周上漲 10.5%。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

19:00 英國央行行長貝利就宏觀經濟和金融穩定發表講話

20:00 加拿大全國經濟信心指數

20:30 美國2月批發庫存(月率)初值

22:30 美國3月達拉斯聯儲製造業指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至03月25日持倉量為1,093.18 噸，較上日增持5.52噸，本月止淨增持64.16 噸。俄羅斯在縮減了其戰爭目標的表述中表示，其軍事行動的第一階段已基本完成，將專注於徹底“解放”烏克蘭分離的東部頓巴斯地區。俄國防部表示，俄羅斯支持的分裂分子目前控制了烏克蘭盧甘斯克地區的93%和頓涅茨克地區的54%。他們共同組成了頓巴斯。週五美債收益率達到或接近年內高點，5年期和30年期美債收益率差跌破2個基點，接近出現2006年以來首次倒掛。基準的10年期美債收益率週五觸及2.5%的多年新高，因投資者預期將出現更激進的加息週期。花旗經濟學家們提高了對美聯儲今年加息的預期，認為美聯儲今年將升息2.75個百分點，其中包括4次連續加息50個基點的舉措，如果利率真的繼續快速上升，可能會限制貴金屬的漲勢。儘管俄暗示或給局勢降級，美國國債收益率走強令金價走弱，但隨著交易進展及週末臨近，出現一些避險買盤和逢低買盤，週五金價微跌，日內最高觸及1964.11美元，最低觸及1943.07美元，尾盤現貨黃金收報1957.13美元/盎司。