环球分析10月11日

2022-10-11

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析10月11日

美元继续走强黄金和白银周一双双收低

昨日回顾

黄金和白银周一双双收低，回吐连两周周线收高的部分涨幅，反映投资人正在美国本周公布 9 月消费者物价指数 (CPI) 之前，押注美元将继续走强。黄金价收盘下跌 34.10 美元或 2%，报每盎司 1675.20 美元，是 10 月迄今最低收盘价。美国本周四公布的核心通膨率可能升温，加重美国联准会 (Fed) 继续激进升息的压力，11 月可能再次升息 3 码 (75 个基点)。美债市场周一适逢哥伦布日，休市一天。

美股盘后

周一是美国联邦假日「哥伦布日」(Columbus Day)，债市休市，美股照常交易，美股主股周一开高后随即震荡走低，卖压席卷科技股与半导体类股，摩根大通执行长戴蒙 (Jamie Dimon) 的悲观言论令美股跌至盘中低点，但随着联准会副主席布兰纳德 (Lael Brainard) 鹰中带鸽言论释出后，美股尾盘收回部分失地。四大指数收盘尽墨，道琼小跌近 100 点，标普收低 0.75%，那指下滑逾 1% 至 10,542.1 点，创 2020 年 7 月 28 日以来最低收盘价。高通和台积电 ADR 领跌之下，费半重挫近 3.5%，收于 2020 年 11 月以来最低。市场本周密切关注美国周四公布的 9 月消费物价指数 (CPI)，市场预测 CPI 可能趋向温和，而核心 CPI 则保持上升，推动联准会今年 11 月第四度升息 3 码。

基本分析

随着投资人关注本周的通膨数据，美元指数周一小幅走高，市场预估美国核心通膨率可能进一步上升，进而强化下月再次大幅升息的前景。即使英国央行扩大购债支持，英镑仍连续四个交易日下跌。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 小涨 0.3%，报 113.14。市场预期，美国本周公布的 9 月总体通膨率料年增 8.1%，略低于前一月的 8.3%，但核心通膨率估自 6.3% 升至 6.5%。上周五数据显示美国失业率意外下滑，9 月非农新增就业人数也高于预期，消息带动美债殖利率走高，因交易员增加了 Fed 在下月四度升息 3 码的押注。此外，地缘政治紧张局势和油价走高，再度引发市场对经济增长的担忧，使投资人重新转向美元。美元指数报 113.1561。

油价动向

国际油价周一收黑，为六天以来首次下跌，主因中国周末公布 9 月服务业景气萎缩，令人担忧这个最大原油进口国的需求前景，导致油价回吐上周因石油出输出国组织与伙伴国 (OPEC+) 减产带来的涨幅。WTI 原油期货价格下跌 1.51 美元或 1.6%，收每桶 91.13 美元。WTI 上周五劲扬 4.7%。美元连四日升值，是让油价挣扎的另一个因素。美元升值，代表持有非美元货币买家的买入成本更高，不利于油价和需求。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

18:00 美国9月NFIB小型企业信心指数

24:00 美联储梅斯特发表讲话

次日00:45 瑞士央行行长乔丹发表讲话

次日02:35 英国央行行长贝利发表讲话

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至10月11日持仓量为944.31吨，较上日减持2.03吨，上月止净增持4.61吨。美联储激进的紧缩政策今年以来一直给金价带来压力，导致金价从3月份的年内高点暴跌19%。上周五的非农就业数据强化了人们的预期，即美国央行将继续加息以对抗通胀。周一芝加哥联储主席埃文斯表示，尽管美联储持续升息，但仍有能力在不导致失业率大幅上升的情况下降低通胀。这驳斥了有关美联储正推动全球和美国经济大幅下滑的说法。美联储副主席布雷纳德提出了在美联储加息以抑制高通胀之际应谨慎行事的理由。布雷纳德指出，此前的加息仍在全球和金融不确定性较高的情况下对经济产生影响。联邦基金利率期货目前显示，美联储下次会议加息75个基点的可能性为92%。较高的利率增加了持有零收益黄金的机会成本。周一俄罗斯向乌克兰繁忙的城市发射了大量巡航导弹，美国称其为“可怕的袭击”，造成平民死亡，电力和暖气中断，这是自乌克兰战争爆发以来最广泛的空袭。利率上升和美元走强继续给黄金带来压力，压倒了乌克兰危机最新升级引发的任何避险需求。周一金价至一周最低水准,连续第四个交易日下跌，日内最高触及1699.64美元/盎司，最低触及1665.53美元/盎司，尾盘现货黄金收报1667.84美元/盎司。