环球分析12月20日

2022-12-20

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析12月20日

多空消息交织黄金周一收低

昨日回顾

对美国联准会 (Fed) 继续升息的期待带动美债殖利率上扬，使黄金周一收低，再度跌破 1800 美元，不过铜价上涨，主因中国防疫封控放宽且致死率降低，有助于提振受疫情打击的中国经济。黄金价收盘小跌 2.50 美元或 0.1%，报每盎司 1787.70 美元，盘中最高曾涨至 1808.60 美元。尽管 ICE 美元指数 (DXY) 周一下跌，美债殖利率仍上扬，对政策利率敏感的 2 年期美债殖利率从 4.180% 上升到 4.249%，10 年期美债殖利率跃升至 3.583%。白银期货下跌 13 美分或 0.6%，报每盎司 23.20 美元。

美股盘后

联准会与全球主要央行有志一同「放鹰」后，经济衰退担忧升温，年底反弹希望破灭，美股周一低开，10 年期美债殖利率自 10 月以来涨幅最大，通讯服务类股跌势最凶、科技股欲振乏力，惟能源股逆势翻红。道琼收黑逾 160 点，标普下滑近 1%，那指和费半挫低逾 1.3%，连续第四个交易日走低。数据方面，由于房贷利率和建筑成本居高不下，全美住宅建筑商协会 (NAHB) 数据显示，反映建筑商信心的美国 12 月房屋市场指数出乎意料跌至 31，低于 11 月的 33，也低于市场预期的 34，创 2012 年 6 月以来最低，该指数连续第 12 个月下降，创 1980 年代中期以来最为绵长的跌势。美股道琼指数下跌 162.92 点，或 0.49%，收 32,757.54 点。那斯达克指数下跌 159.38 点，或 1.49%，收 10,546.03 点。标普 500 指数下跌 34.7 点，或 0.9%，收 3,817.66 点。费城半导体指数下跌 36.2 点，或 1.37%，收 2,599.9 点。

基本分析

投资人对风险较高货币的偏好情绪稍微改善，使避险美元受到打压，美元指数周一几乎持平，乐观的德国商业信心数据则带动欧元反弹。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 微贬 0.02%，至 104.68。DXY 今呈震荡走势，触及盘中低点后一度逆转翻红，但尾盘再度回落。在联准会 (Fed) 的鹰派立场和不断升温的地缘政治紧张局势下，美元今年多数时间都在上涨，直到近几周开始面临压力，因投资人押注 Fed 在对抗通膨方面的升息空间可能有限。数据显示，德国 12 月 Ifo 商业景气指数升至 8 月以来最高，显示即使面临能源危机和高通膨，欧洲最大经济体的前景仍有所改善。美元指数报 104.71。

油价动向

原油价格周一收高，系因中国放宽防疫限制后，投资者评估中国需求的长期前景而找到支撑力。与此同时，由于天气预报美国大部分地区气温将回暖，天然气期货价格大幅下跌。WTI 原油期货价格上涨 90 美分或 1.2%，收每桶 75.19 美元。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

17:00 欧元区10月季调后经常帐

21:30 加拿大10月零售销售月率

21:30 美国11月新屋开工总数年化

21:30 美国11月营建许可总数

次日05:30 美国至12月16日当周API原油库存

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至12月20日持仓量为912.14吨，较上日增持1.74吨，本月止净增持4.05吨。周一美国公布的12月全美房屋建筑商协会(NAHB)/富国银行指数下降2点至31，为2020年4月以来的新低。该资料今年全年连续下滑，创下有记录以来持续时间最长的一次。去年12月，该指数为84。今年房贷利率的快速攀升抑制了购房者的购房需求。与此同时，更高的材料和劳动力成本也使得建造成本更高。这两个因素共同影响了建筑商的信心和新开工项目。前纽约联储主席杜德利周一在彭博社发表的一篇评论文章中警告投资者，如果市场仍对明年夏天降息持乐观态度，美联储将不得不进一步收紧政策，以实现其通胀目标。芝加哥商业交易所的美联储观察工具显示，联邦基金利率期货交易员仍暗示联邦基金利率峰值低于5%，比美联储预测的5-5.25%低约20个基点，并从2023年5月开始降息。由于人们希望中国减少对新冠疫情的限制以及低于预期的死亡率可以提振受大流行打击的经济，铜价从最近的下跌中回升。周一衡量美元兑一篮子货币强弱的ICE美元指数下跌，美国国债收益率走高，对政策敏感的两年期美国国债收益率从上周五的4.180%升至4.249%。10年期美国国债收益率跃升至3.583%。周一现货黄金震荡收低，日内最高触及1798.51美元/盎司，最低触及1783.71美元/盎司，尾盘现货黄金收报1787.42美元/盎司。