环球分析5月25日

2023-05-25

环球分析5月25日

消息提振美元黄金周三连续第三个交易日收黑

昨日回顾

黄金周三连续第三个交易日收黑，跌至将近一周以来的低点，美元进一步增强，是导致贵金属价格普遍走低的主因。黄金下跌 9.90 美元或 0.5%，报每盎司 1964.60 美元。ICE 美元指数 (DXY) 上涨近 0.4% 至 103.88，刷新两个月高点，让黄金垄罩在卖压当中。美元本月以来升值逾 2%，当美元攀升，代表海外买家买进美元计价的黄金时成本变高，因而不利于金价。债限谈判僵局可能引爆美国债务违约的不确定性，而美元在这当中扮演某种避险角色。在升息环境中，持有黄金等不孳息资产的机会成本提高，因此价格易受打击。

美股盘后

债务上限谈判僵局未解，对美国债务违约风险的担忧，美股周三续走低，道琼收盘下滑逾 255 点，延续第四个交易日颓势。工业和金融股卖压沉重，区域银行重现抛售压力。由于国际油价继续受到石油输出国组织及俄罗斯等产油盟国 (OPEC+) 减产预期支撑，能源股连续第二天逆势收红。政经方面，美财政部长叶伦周三重申，美国财政部最快可能在 6 月 1 日耗尽现金，但很难确定具体哪一天耗尽现金。随着人们越来越担心美国可能出现历史上的首次违约，她已看到金融市场存在一些压力。美国众议院议长麦卡锡表示，他和美国总统拜登在打破债务上限僵局的诸多问题上仍存在很大分歧，共和党已做出众多让步，不希望发生债务违约，已派谈判代表前往白宫，希望在周三的会谈中与民主党会谈取得进展。美股道琼指数下跌 255.59 点，或 0.77%，收 32,799.92 点。那斯达克指数下跌 76.08 点，或 0.61%，收 12,484.16 点。标普 500 指数下跌 30.34 点，或 0.73%，收 4,115.24 点。费城半导体指数下跌 53.35 点，或 1.68%，收 3,124.09 点。

基本分析

受强劲的美国经济提振，美元指数周三再登两个月新高，围绕着债务上限谈判的不安情绪，也促使投资人转向美元，以寻求避险。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.38%，至 103.89，再创 3 月 20 日以来最高。Fed 周三公布 5 月会议纪录后，市场对于央行在 6 月升息的预期稍微升温。芝商所 (CME Group) 的 FedWatch 工具显示，交易员认为，Fed 在 6 月 14 日结束为期两天会议时升息的机率为 35.3%。在数据显示英国通膨放缓幅度远逊预期，英镑贬至五周低点，截稿前下跌 0.4% 至 1.2365 美元。美元指数报 103.8776。

油价动向

美官方报告公布，上周国内原油库存下降 1200 万桶以上，创今年迄今最大下降程度，随后原油期货价格周三上涨收在逾 3 周高点。前一日沙乌地阿拉伯能源部长甫警告卖空者将面临痛苦，激励周一油价收高，因分析师认为，该言论暗示主要产油国可能在 6 月初的会议上同意再次减产，这将导致供应紧绷而推升价格。西德州中质原油 (WTI) 期货价格上涨 1.43 美元或 2%，报每桶 74.34 美元。布兰特原油 (Brent) 期货价格上涨 1.52 美元或 2%，报每桶 78.36 美元。EIA 预计周四公布上周天然气供应报告。Dircksen 预期，上周天然气供应量可能增加 980 亿立方英呎，若属实，上周天然气库存将比同周 5 年来均值高出 20 亿立方英呎。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

18:00 英国5月CBI零售销售差值

20:30 美国至5月20日当周初请失业金人数

20:30 美国第一季度实际GDP年化季率修正值

22:00 美国4月成屋签约销售指数月率

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至05月24日持仓量为941.29吨，较上日减持2.60吨，本月止净增持15.01吨。周三公布的会议纪要显示，美联储官员在上次会议上对利率走向存在分歧，一些成员认为有必要进一步加息，而另一些成员则预计经济增长放缓将消除进一步收紧货币政策的必要性。会议纪要没有指明个别成员，也没有用具体数字量化“一些”或“几个”。然而，在美联储的说法中，“几个”被认为比“一些”更重要。会议纪要指出，委员们一致认为，相对于美联储的目标，通胀“大幅上升”。会议纪要公布前不久，美联储理事沃勒表示，他对通胀问题缺乏进展感到担忧，虽然下个月的美联储会议上可能不会加息，但结束加息行动的可能性不大。耶伦周三表达了对金融市场如何受到债务上限焦虑影响的担忧，她表示，如果国会不提高借款上限，联邦政府“几乎可以肯定”无法在6月初履行所有义务。美国众议院议长麦卡锡日内则最新表示，本周末可能就债务上限问题达成原则性协定。在这些因素的综合影响下，美元指数